(圖片來源：資料圖)

　　大浪淘沙一詞，可能最適合形容P2P行業(yè)。

　　在2014年主動曝出1億元壞賬之后，紅嶺創(chuàng)投再度遭遇壞賬風(fēng)波。2月7日，紅嶺創(chuàng)投確認(rèn)安徽一家公司7000萬借款出現(xiàn)問題，但紅嶺創(chuàng)投將先行墊付投資者本息。與此同時，里外貸也面臨9.34億元兌付賬款，有機(jī)構(gòu)預(yù)測這或成為P2P平臺迄今涉及金額最大的一次兌付危機(jī)。

　　在P2P平臺風(fēng)險高企之時，各路資本卻沒有停下腳步，不斷涌入這個行業(yè)，如P2P平臺點融網(wǎng)宣布已獲得老虎基金超3000萬美元的投資。此外，華潤銀行資產(chǎn)交易平臺將在1月29日正式上線，廣發(fā)銀行也在近日透露正在從流程、信息安全、監(jiān)管等層面積極準(zhǔn)備P2P平臺。

　　對于這個危與機(jī)并存的行業(yè)，2015年1月并不平凡，P2P行業(yè)迎來了獨(dú)立的監(jiān)管主體——銀監(jiān)會普惠金融工作部，此舉意味著P2P監(jiān)管時代即將到來。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，資本的爭相涌入正是看重了P2P行業(yè)將由野蠻成長進(jìn)入規(guī)范發(fā)展，監(jiān)管將給這個行業(yè)帶來更多的機(jī)會。

　　紅嶺再曝險

　　出問題的平臺除了蓄意詐騙外，更多是運(yùn)營過程中能力不足、風(fēng)控不到位造成的資金鏈斷裂，無論是線下還是線上的信貸問題，都要解決信息不對稱難題

　　紅嶺創(chuàng)投的資深投資者吳華（化名）向《國際金融報》記者表示：“2月6日開始，有多名投資者在紅嶺創(chuàng)投論壇發(fā)帖稱平臺上安徽4號標(biāo)可能存在壞賬風(fēng)險了。有投資者發(fā)現(xiàn)安徽4號標(biāo)的融資方安徽森海園林景觀建設(shè)集團(tuán)有限公司已經(jīng)被法院列為全國失信被執(zhí)行人，項目擔(dān)保方安徽文達(dá)集團(tuán)也陷入資金周轉(zhuǎn)困境，并有多個官司在身?！?/p>

　　安徽4號2014年6月12日在紅嶺創(chuàng)投平臺上線，融資規(guī)模7000萬，項目共發(fā)標(biāo)11期，1000萬5個月，1000萬11個月，5000萬18個月，融資方為安徽森海園林景觀建設(shè)集團(tuán)有限公司。該公司在安徽多個地市有近6.2萬平方米的苗木基地，此次借款主要用于采購苗木、石材和施工墊資。

　　2月7日凌晨，反應(yīng)迅速的紅嶺創(chuàng)投董事長周世平在紅嶺創(chuàng)投官方論壇發(fā)出了一則“天塌不了，森海園林的情況早就在掌握中”的帖子，透露該項目有資產(chǎn)扺押及擔(dān)保措施，沒有終極風(fēng)險。周世平還指出，為保證事情順利進(jìn)行，防止負(fù)面影響談判進(jìn)展，該消息并未到公布的時候，請投資者理解。

　　2月7日，紅嶺創(chuàng)投正式發(fā)布公告回應(yīng)稱，森海園林確實于2014年6月在紅嶺創(chuàng)投平臺上申請借款7000萬元，紅嶺創(chuàng)投2014年9月已經(jīng)發(fā)現(xiàn)問題并介入。

　　公告稱森海園林于2014年6月申請借款時的擔(dān)保措施是森海園林100%股權(quán)質(zhì)押，實際控制人、股東及文達(dá)電子提供無限連帶擔(dān)保，文達(dá)學(xué)院以學(xué)費(fèi)收費(fèi)權(quán)質(zhì)押，并與我司、指定銀行簽署三方賬戶監(jiān)管協(xié)議。貸款發(fā)放后，前三期借款人正常支付利息，2014年9月，文達(dá)學(xué)院開學(xué)季，安徽分公司按期上門貸后管理，及時提出風(fēng)險預(yù)警，報告總部?？偛抠Y產(chǎn)保全部和風(fēng)險管理部立即采取應(yīng)急機(jī)制。一方面，與借款企業(yè)確認(rèn)債權(quán)、協(xié)商還款計劃，協(xié)助促進(jìn)借款企業(yè)和擔(dān)保方進(jìn)行外部融資和達(dá)成相關(guān)合作。另一方面，向福田法院提起民事訴訟，申請財產(chǎn)保全，并于2014年10月查封借款人、擔(dān)保人名下房產(chǎn)合計37套，面積達(dá)到275192.7平方米。此案件將于2015年5月21日開庭。

　　紅嶺創(chuàng)投表示，由于處置時間較長，在貸款到期前未必能夠順利變現(xiàn)，但是公司仍將按期支付投資者本息。

　　但吳華指出：“有網(wǎng)友在紅嶺創(chuàng)投的官方論壇發(fā)帖質(zhì)疑森海園林項目存在風(fēng)險時提到，該項目的關(guān)聯(lián)公司安徽文達(dá)集團(tuán)在2014年4月左右便出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)問題，而紅嶺創(chuàng)投還于2014年6月幫其發(fā)標(biāo)融資。我也覺得存在信息披露方面的問題，借款方信息還不夠透明，發(fā)標(biāo)前應(yīng)該都公布清楚，讓投資者也可以自行查詢?nèi)谫Y方過往?！?/p>

　　值得注意的是，紅嶺創(chuàng)投并非首次遭遇風(fēng)險事件。2014年8月28日紅嶺創(chuàng)投CEO周世平主動爆出紅嶺創(chuàng)投平臺上廣州紙業(yè)貸款項目出現(xiàn)1億元壞賬。這也是P2P網(wǎng)貸行業(yè)有史以來被證實數(shù)額最大的一筆壞賬。

　　根據(jù)紅嶺創(chuàng)投公布的數(shù)據(jù)，2015年1月，紅嶺創(chuàng)投注冊人數(shù)達(dá)21540人，同比增長2.63倍。僅今年1月份，紅嶺創(chuàng)投交易金額就達(dá)到34.58億元，同比增長20.25倍，平均年化收益率17.45%。截至2014年末，紅嶺創(chuàng)投待收貸款余額已超過70億元。而在2013年末，紅嶺創(chuàng)投的待收貸款余額還僅6億多。紅嶺創(chuàng)投官網(wǎng)資料顯示，截至2014年12月31日，紅嶺創(chuàng)投的風(fēng)險準(zhǔn)備金為1.028億元，流動性備付金為1.3億元。

　　紅嶺創(chuàng)投辯解，隨著待收貸款規(guī)模的擴(kuò)大，出現(xiàn)一些不良貸款是正常的，任何一家金融企業(yè)都不可避免，關(guān)鍵是能否盡快處置變現(xiàn)，不造成終極損失。

　　跑路潮延續(xù)

　　森海園林于2014年6月在紅嶺創(chuàng)投平臺上申請借款7000萬元，可能出現(xiàn)問題。去年，8月28日紅嶺創(chuàng)投平臺上廣州紙業(yè)貸款項目也曾出現(xiàn)1億元壞賬

　　安徽4號標(biāo)的的投資者遇到的還不是最糟糕的情況，紅嶺創(chuàng)投最終承諾按期支付投資者本息。而對于中小平臺投資者來說，不但要預(yù)防項目風(fēng)險，還要警惕平臺跑路風(fēng)險，不少小平臺出事以后一跑了之，投資者甚至維權(quán)無門。

　　據(jù)網(wǎng)貸之家發(fā)布的《中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)2014年度運(yùn)營簡報》顯示，截至2014年年底，國內(nèi)P2P平臺已達(dá)1575家，但問題平臺也劇增，全年問題平臺達(dá)275家，也就是６個平臺中就有一個是問題平臺。其中臨近年底的12月是高危月份，12月單月問題平臺多達(dá)92家，問題平臺的月發(fā)生率由年初的1.36%上升至5.65%。12月，69%的問題平臺因為提現(xiàn)困難而曝光，部分平臺已經(jīng)醞釀成跑路態(tài)勢，“詐騙或跑路”類問題平臺占比達(dá)25%。

　　如中大財富2014年12月底已被爆出提現(xiàn)問題，而2015年1月8日該平臺發(fā)布了提現(xiàn)調(diào)整公告。

　　1月8日，中大財富在官網(wǎng)掛出《提現(xiàn)調(diào)整公告》，限制提現(xiàn)。根據(jù)此份提現(xiàn)調(diào)整公告，中大財富表示，每天回款2000元以上的客戶，只有兩種方案，一是選擇提現(xiàn)最多2000元，其余金額續(xù)投；第二種方案是在回款后的第1個工作日可提現(xiàn)回款本息的5%，如果不續(xù)投，1個月后可以按照此方案提現(xiàn)，平臺將根據(jù)實際催收情況對提現(xiàn)比例進(jìn)行增加。

　　在上述提現(xiàn)調(diào)整公告發(fā)布不到10天，情況并沒有改善，投資人甚至連小額的到期利息和現(xiàn)金也均無法提現(xiàn)。此后投資人與平臺談判并發(fā)生沖突，投資人報警，經(jīng)偵開始介入。中大財富已成為廣州首家被經(jīng)偵立案的P2P平臺。平臺3位相關(guān)負(fù)責(zé)人和擔(dān)保方負(fù)責(zé)人已被警方控制，而平臺法定代表人夏文華目前已“失聯(lián)”。

　　2014年12月中旬，中匯在線的產(chǎn)品被曝出無法提現(xiàn)，超過3000名投資者逾2.6億元本息無法取回。新浪微財富和中匯在線合作推出的兩款產(chǎn)品“匯盈寶”和“PP貓外貿(mào)貸”亦在其中。中匯在線借款標(biāo)類型主要有票據(jù)質(zhì)押、企業(yè)過橋貸款、企業(yè)信用貸款。其中，新浪微財富作為中匯在線合作平臺推出的“匯盈寶”和“PP貓外貿(mào)貸”皆屬互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財產(chǎn)品。

　　所謂互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財，指的是融資企業(yè)以持有的銀行承兌匯票(銀行承諾一定會兌現(xiàn)的匯票)作為質(zhì)押物，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺向個人投資者直接籌款的借款項目?；ヂ?lián)網(wǎng)票據(jù)理財產(chǎn)品是封閉性的理財產(chǎn)品。一旦購買成功，必須持有到期滿才能拿回本金和收益。如果未滿期，將無法拿回自己的本金、利息。在專家看來，如果票據(jù)是真的，尤其是銀行承兌匯票，可以說是沒有兌付風(fēng)險的。票據(jù)理財?shù)膬陡讹L(fēng)險來自于瑕疵票、克隆票、假票等審核疏忽。

　　遺憾的是，在調(diào)查過程中，已經(jīng)發(fā)現(xiàn)承兌匯票遭挪用，市場人士認(rèn)為“風(fēng)控硬傷、假標(biāo)、假托管、二次融資”是此次“中匯事件”的核心原因。

　　2月4日下午，深圳市公安局福田分局經(jīng)濟(jì)犯罪偵查大隊官方微博發(fā)布“中匯在線”案件進(jìn)展：平臺主要負(fù)責(zé)人陳某芳已經(jīng)在湖南長沙歸案，目前警方正在對嫌疑人展開審訊，下步工作將繼續(xù)追捕該案其他嫌疑人，全力追查涉案資金去向。

　　進(jìn)入2015年，P2P平臺風(fēng)險并沒有降低。

　　1月22日，里外貸官方人員在其多個投資群中宣布，因為借款人聯(lián)系不到，未還款，平臺已經(jīng)無力墊付，里外貸將暫停一切業(yè)務(wù)。1月26日，里外貸最新公告稱：“現(xiàn)由于里外貸的借款人高琴已被濟(jì)南警方控制，平臺已無法維持正常提現(xiàn)業(yè)務(wù)，為保證投資人利益以及考慮借款人現(xiàn)狀的前提下，對各位投資者到期投資提現(xiàn)進(jìn)行暫緩處理。”

　　來自網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，里外貸面臨9.34億元兌付賬款，或成為P2P平臺迄今涉及金額最大的一次兌付危機(jī)。

　　“‘跑路’‘提現(xiàn)’問題頻發(fā)并非偶然?！鄙虾Ｘ斀?jīng)大學(xué)金融學(xué)院銀行系教授曹嘯在接受《國際金融報》記者采訪時表示：“出問題的平臺除了蓄意詐騙外，更多是運(yùn)營過程中能力不足、風(fēng)控不到位造成的資金鏈斷裂，無論是線下還是線上的信貸問題，都要解決信息不對稱難題，平臺對信息挖掘能力，大數(shù)據(jù)處理能力，對風(fēng)險控制能力是今后P2P企業(yè)制勝的關(guān)鍵?！?/p>