保監(jiān)會發(fā)布《中國保監(jiān)會關(guān)于規(guī)范投資連結(jié)保險投資賬戶有關(guān)事項的通知》，自2015年4月1日起執(zhí)行

　　《通知》規(guī)定，投資賬戶的資產(chǎn)配置范圍包括流動性資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)、上市權(quán)益類資產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃、不動產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品、其他金融資產(chǎn)等，但流動性資產(chǎn)的投資余額不得低于賬戶價值的5%

　　《通知》提升了保險公司的話語權(quán)，投資賬戶的設(shè)立、變更、分立等事項，符合通知及相關(guān)監(jiān)管規(guī)定的要求即可，無需事先報中國保監(jiān)會批準

　　保監(jiān)會昨日發(fā)布《中國保監(jiān)會關(guān)于規(guī)范投資連結(jié)保險投資賬戶有關(guān)事項的通知》，對投連險賬戶投資進行松綁。通知自2015年4月1日起執(zhí)行。

　　投資范圍大幅度拓寬

　　記者查詢了保監(jiān)發(fā)〔2000〕26號之《投資連結(jié)保險管理暫行辦法》，第十一條規(guī)定，只連結(jié)一個投資賬戶的連結(jié)保險，其投資賬戶按成本價計算，其中國有商業(yè)銀行存款、國債之和不得少于20%。

　　顯然這一規(guī)定不再適宜。

　　新的辦法規(guī)定，投資賬戶的資產(chǎn)配置范圍包括流動性資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)、上市權(quán)益類資產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃、不動產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品、其他金融資產(chǎn)。

　　所謂投資連結(jié)保險是指包含保險保障功能并至少在一個投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價值的人身保險產(chǎn)品。投資連結(jié)保險投資賬戶是指保險公司為投資連結(jié)保險產(chǎn)品設(shè)立的、資產(chǎn)單獨管理的資金賬戶。投資賬戶應(yīng)劃分為等額單位，單位價格由單位數(shù)量及投資賬戶中資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的市場價值決定。

　　與此同時，為了保障投資賬戶的流動性，保監(jiān)會規(guī)定，流動性資產(chǎn)的投資余額不得低于賬戶價值的5%；基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃、不動產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品、其他金融資產(chǎn)的投資余額不得超過賬戶價值的75%，其中單一項目的投資余額不得超過賬戶價值的50%；投資賬戶建立初期、10個工作日內(nèi)贖回比例超過賬戶價值10%時、投資賬戶清算期間，投資賬戶可以突破上述有關(guān)流動性管理的比例限制，但應(yīng)在30個工作日內(nèi)調(diào)整至規(guī)定范圍內(nèi)。

　　保監(jiān)會指出，保險公司已設(shè)立的配置資產(chǎn)包含基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃、不動產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品、其他金融資產(chǎn)的投資賬戶與新辦法不符的，應(yīng)做好銜接工作。2015年10月1日起，不得向該類投資賬戶轉(zhuǎn)入資金。

　　賬戶的事險企說了算

　　相比此前，此次最大的不同是保險公司話語權(quán)更大。

　　舊條例明確，投資賬戶的設(shè)立、合并、分立、關(guān)閉、清算等事宜，應(yīng)當事先報中國保監(jiān)會批準；在中華人民共和國境內(nèi)銷售連結(jié)保險產(chǎn)品，必須事先經(jīng)中國保監(jiān)會批準，修改亦同；保監(jiān)會可以限制連結(jié)保險產(chǎn)品的銷售地域范圍。

　　新的通知明確，投資賬戶的設(shè)立、變更、分立等事項，應(yīng)當符合通知及相關(guān)監(jiān)管規(guī)定的要求。保險公司在設(shè)立、變更、分立投資賬戶時，公司應(yīng)符合下列條件：上季度末分類監(jiān)管評價結(jié)果為A類公司或B類公司；最近一年未發(fā)生重大違法違規(guī)行為；中國保監(jiān)會要求的其他條件。

　　同時，保險公司應(yīng)在不遲于投資賬戶設(shè)立、變更、合并、分立、關(guān)閉、清算等事項發(fā)生后10個工作日向中國保監(jiān)會報告。報告時，保險公司應(yīng)提供以下材料：投資賬戶設(shè)立、變更、合并、分立、關(guān)閉、清算等事項說明；賬戶說明書，應(yīng)包含賬戶特征與投資策略、資產(chǎn)配置范圍及投資比例限制、業(yè)績比較基準、賬戶估值方法、流動性管理方案、主要投資風險、資產(chǎn)托管情況、賬戶獨立性與防范利益輸送說明等。

　　市場人士認為，政策的變化充分表明保監(jiān)會堅守放開前端管住后端的思路，用市場化的方式進行調(diào)控。同時，強調(diào)公開信息披露，強調(diào)設(shè)立防火墻等方式，防范風險。