原保險資管人員的“老鼠倉”案正為資管行業(yè)敲響警鐘。2月6日上午，原平安資管股票投資部副總經(jīng)理張治民“老鼠倉”案在上海市第一中級人民法院開庭，法庭將繼續(xù)就疑點擇日進行開庭審理。保險資管相繼“觸雷”，使得資管行業(yè)人員利用非公開信息交易的風險進一步暴露，利用未公開信息交易案件出現(xiàn)新變化、新特征，證監(jiān)會已表態(tài)將加大對內幕交易綜合防治的力度。

　　平安觸雷

　　張治民涉及的案件成為今年以來“老鼠倉”涉案資金最大的一例。相關信息顯示，庭審期間，張治民及其妻子尹瓊同時站上被告席，均以“利用非公開信息交易”罪被起訴。2008年7月至2013年1月，張治民擔任平安資管股票投資部副總經(jīng)理，并先后負責管理兩個賬戶股票投資組合。檢方認為，2009年2月28日至2012年12月31日間，張治民利用職務便利獲取的未公開信息，自行指示尹瓊，通過“張順村”、“楊娟”、“謝秀英”證券賬戶與其管理的股票投資組合趨同交易深天馬A、湖北宜化、徐工機械等100余只股票，累計趨同成交額13.42億余元，獲利2861萬余元。張治民雖然對罪名無異議，但對于獲利數(shù)據(jù)的鑒定計算方式等細節(jié)上存在異議。據(jù)悉，法庭將繼續(xù)就疑點擇日進行開庭審理。

　　2014年5月9日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人通報了資產管理行業(yè)相關人員涉嫌利用未公開信息交易股票案件及相關查處情況時透露，2014年1月，證監(jiān)會對平安資產管理有限責任公司原投資管理人員“張某某”涉嫌利用未公開信息交易股票案件啟動初步調查，3月正式立案稽查。經(jīng)調查初步查明，“張某某”案涉及交易金額達4.87億元，獲利1500余萬元。

　　而卷入“老鼠倉”案件的保險資管公司不止平安資管一家。2014年12月26日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人通報近期針對利用未公開信息交易的執(zhí)法工作情況時表示，已將涉嫌利用平安資產管理有限公司等20家金融機構的未公開信息，從事非法交易活動的張治民等39名涉案人員依法移送公安機關。

　　持續(xù)嚴打

　　證監(jiān)會始終將嚴厲打擊內幕交易作為執(zhí)法工作的重點。公開資料顯示，2010年，針對當時內幕交易高發(fā)、頻發(fā)的狀態(tài)，證監(jiān)會專門部署開展了打擊內幕交易的專項執(zhí)法工作。據(jù)統(tǒng)計，2010年至2014年的5年間，證監(jiān)會正式立案調查的案件中，內幕交易占比分別為51%、51%、63%、46%、45%。其間，證監(jiān)會共立案查處內幕交易案件349起。2013年、2014年證監(jiān)會移送公安機關追究刑事責任的內幕交易及利用未公開信息交易案件達86件。

　　據(jù)證監(jiān)會新聞發(fā)言人介紹，2014年以來，利用未公開信息交易案件出現(xiàn)一些新變化、新特征：一是部分涉案金額、非法獲利特別巨大。在近期已查辦的案件中，涉案交易金額累計10億元以上的有7件，非法獲利金額在1000萬元以上的有13件；二是涉案人員已涉及基金公司、證券公司、保險公司、銀行等多類金融機構的從業(yè)人員；三是出現(xiàn)多環(huán)節(jié)調配資金、頻繁變換交易方式等隱蔽性較強，以及內外串通共同實施違法犯罪行為的案件。

　　而在打擊力度明顯加大的同時，隨著執(zhí)法新技術的運用，一批多環(huán)節(jié)泄露內幕信息、交易隱蔽性較強、多種違法行為交織并存、常規(guī)手段難以發(fā)現(xiàn)的案件線索被挖掘出來。2013年下半年開發(fā)啟用大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)以來，已調查內幕交易線索375起，立案142起，分別比以往同期增長21%、33%。

　　保險資管人士表示，早在2013年2月曝出證監(jiān)會查處首例保險資產管理從業(yè)人員內幕交易案，涉事人平安資產管理有限責任公司原投資經(jīng)理夏侯文浩利用未公開信息交易股票行為被立案調查后，一些大型保險公司很快加強了內部整頓和排查，并在內部會議中要求杜絕此類事件再次發(fā)生。但因為以往的內部管控并不像后來那樣緊，所以以往事情埋下的風險仍然會顯現(xiàn)出來。犯罪嫌疑人曾有數(shù)年接近不同賬戶了解核心信息的職務便利，事發(fā)后說明此前保險公司的內控不夠縝密。而在未來，隨著執(zhí)法力度加強，對此類風險的把控將更為有效。

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，為適應當前監(jiān)管執(zhí)法形勢，證監(jiān)會已對稽查執(zhí)法力量和科技投入作出統(tǒng)籌安排，今后將進一步加大對內幕交易綜合防治的力度，努力讓每一個投資者在每一起信息披露過程中都能夠得到公平對待。(李超)