近日，記者從銀行理財(cái)市場(chǎng)了解到，7月份發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，3個(gè)月以?xún)?nèi)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量為3175款，占比高達(dá)46%，短期理財(cái)產(chǎn)品已一躍成為市場(chǎng)主流。

　　數(shù)據(jù)顯示，2015年7月銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期年化收益率為4.68%，創(chuàng)年內(nèi)新低，較6月份繼續(xù)下降0.11個(gè)百分點(diǎn)。

　　其中，國(guó)有銀行的保本類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益已經(jīng)跌破3%，非保本類(lèi)產(chǎn)品收益已經(jīng)跌破4%，中小銀行非保本類(lèi)產(chǎn)品收益下降也較為明顯。

　　銀行更傾向發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品

　　7月份發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，3個(gè)月以?xún)?nèi)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量為3175款，占比高達(dá)46%，3—6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量2113款，占比31%，6—12個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量1481款，占比21%，12個(gè)月以上理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量165款，占比僅為2%。

　　7月份理財(cái)產(chǎn)品平均投資周期為4.2個(gè)月，較上月縮短了0.5個(gè)月。融360理財(cái)分析師劉銀平分析認(rèn)為，理財(cái)產(chǎn)品平均期限縮短主要是由于短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量增加，7月份3個(gè)月以?xún)?nèi)的銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量占到將近一半，這就縮短了所有銀行理財(cái)產(chǎn)品投資周期的平均時(shí)間。

　　“通常來(lái)說(shuō)，如果銀行不缺錢(qián)且對(duì)未來(lái)形勢(shì)樂(lè)觀，會(huì)更傾向于發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品；如果行業(yè)前景不樂(lè)觀、客戶(hù)流失嚴(yán)重，銀行則傾向于發(fā)行收益更高的中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品來(lái)挽留客戶(hù)。由于目前市場(chǎng)資金面較為充裕，存貸比取消，銀行普遍‘不差錢(qián)’，因此銀行理財(cái)產(chǎn)品期限普遍偏短?！眲y平分析認(rèn)為，“從客戶(hù)角度來(lái)看，銀行理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性差，除了凈值類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，其它類(lèi)型理財(cái)產(chǎn)品在到期之前無(wú)法贖回及轉(zhuǎn)讓?zhuān)远唐诶碡?cái)產(chǎn)品更受投資者歡迎。”

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率或繼續(xù)走低

　　數(shù)據(jù)顯示，2015年7月銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期年化收益率為4.68%，創(chuàng)年內(nèi)新低，較6月份繼續(xù)下降0.11個(gè)百分點(diǎn)。其中，保證收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.78%，保本浮動(dòng)收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.99%，非保本浮動(dòng)收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為5.08%。

　　從今年上半年理財(cái)產(chǎn)品的收益情況來(lái)看，今年1—4月份理財(cái)產(chǎn)品收益率相對(duì)穩(wěn)定，維持在5%左右，但是5月份收益跌破5%并開(kāi)啟連續(xù)大幅下跌模式。目前國(guó)有銀行的保本類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益已經(jīng)跌破3%，非保本類(lèi)產(chǎn)品收益已經(jīng)跌破4%，中小銀行非保本類(lèi)產(chǎn)品收益下降也較為明顯，已經(jīng)臨近5%。

　　有銀行理財(cái)師指出，上半年國(guó)內(nèi)低通脹壓力較大、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨挑戰(zhàn)，央行不斷向市場(chǎng)釋放流動(dòng)性，下半年貨幣政策需要保持寬松局面，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率有可能繼續(xù)走低。這名理財(cái)師預(yù)測(cè)，未來(lái)保本類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益或?qū)⒓性?%-4%之間，非保本類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益將集中在4%-5%之間。

　　“在資金寬松的背景下，不僅銀行理財(cái)，其實(shí)包括存款、國(guó)債、大額存單、互聯(lián)網(wǎng)寶寶、P2P等在內(nèi)的各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益都在下滑?！眲y平說(shuō)。

　　收益未達(dá)標(biāo)多為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品

　　融360的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，7月份共計(jì)有29款理財(cái)產(chǎn)品未達(dá)到最高預(yù)期收益率，收益未達(dá)標(biāo)率為0.4%，其中廣發(fā)銀行11款，興業(yè)銀行8款，平安銀行與齊魯銀行各2款，招商銀行、匯豐銀行、北京銀行、南洋商業(yè)銀行、河北銀行、廣西北部灣銀行各1款。

　　從收益未達(dá)標(biāo)理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看，23款為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，其中興業(yè)銀行收益未達(dá)標(biāo)產(chǎn)品全部為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。劉銀平指出，該類(lèi)產(chǎn)品通常掛鉤股指、股票、黃金、匯率等高風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的，產(chǎn)品的收益與標(biāo)的資產(chǎn)在觀察期內(nèi)的表現(xiàn)息息相關(guān)，因此收益波動(dòng)性及不確定性比較大，預(yù)期最高收益率往往能達(dá)到8%甚至10%以上，但能達(dá)到預(yù)期最高收益率的可能性比較低。

　　不過(guò)，劉銀平同時(shí)指出，“理財(cái)產(chǎn)品收益未達(dá)標(biāo)并不意味著銀行違約，這些產(chǎn)品大多為保本浮動(dòng)收益類(lèi)或非保本浮動(dòng)收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中，一般都會(huì)說(shuō)明相關(guān)產(chǎn)品有本金虧損或收益不達(dá)標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，適合有投資經(jīng)驗(yàn)、能接受一定風(fēng)險(xiǎn)的投資者。”