“你大媽不是你大媽 你大爺還是你大爺”、“俠之大者為國(guó)接盤”，當(dāng)券商研究所費(fèi)盡心機(jī)在研報(bào)標(biāo)題上博眼球時(shí)，分析師們也開始朝著直播網(wǎng)紅的道路上一路狂奔。不過這一模式現(xiàn)在迎來了“緊箍咒”。

　　記者獨(dú)家獲悉，證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局近日發(fā)文要求券商規(guī)范研究報(bào)告業(yè)務(wù)行為，其中，互聯(lián)網(wǎng)交流平臺(tái)和即時(shí)通信軟件被重點(diǎn)提及，證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局要求轄區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)在此類平臺(tái)發(fā)布研報(bào)的管理進(jìn)行完善。

　　上述名為《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范發(fā)布研究報(bào)告等業(yè)務(wù)行為的通知》(下稱“通知”)顯示，文件由證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局于4月11日發(fā)布，有部分滬上券商已開始在內(nèi)部傳達(dá)文件精神。通知稱，一些證券機(jī)構(gòu)發(fā)布的研究報(bào)告受到輿論關(guān)注，引發(fā)媒體和公眾對(duì)證券機(jī)構(gòu)研究分析人員職業(yè)道德與專業(yè)水平的質(zhì)疑。

　　此外，四川轄區(qū)內(nèi)的一家券商內(nèi)部人士也表示，近期四川證管局也召開過合規(guī)監(jiān)管內(nèi)容的會(huì)議，對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的路演做指導(dǎo)和規(guī)范，內(nèi)容和方向與證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局類似。

　　有券商研究所內(nèi)部人士對(duì)此表示，同行研究員紛紛直播吸睛，在業(yè)內(nèi)確實(shí)引發(fā)過騷動(dòng)。此前，滬上多家券商也曾有過在第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的路演直播，但均需要事先實(shí)名報(bào)名和審核，并未對(duì)大眾全面開放。該人士稱，對(duì)于直播平臺(tái)的公眾路演是否與券商合規(guī)要求違背，很多券商合規(guī)目前仍相對(duì)謹(jǐn)慎，對(duì)于直播這種形式的路演一直未見放行。

　　券商研究報(bào)告的關(guān)注度已開始超越內(nèi)容本身。在去年牛市之初，券商研報(bào)曾一度陷入文風(fēng)之爭(zhēng)，“語不驚人死不休”式的觀點(diǎn)和用語頻出。隨后，這一趨勢(shì)又演變?yōu)閷?duì)標(biāo)新立異的標(biāo)題和概念的制造與炒作。去年，民生證券和長(zhǎng)江證券也因此類問題收到監(jiān)管處罰。

　　近日，券商研報(bào)又有了新玩法。伴隨直播平臺(tái)的崛起，多位分析師接連在直播平臺(tái)露臉，對(duì)研究報(bào)告內(nèi)容等進(jìn)行視頻直播，新渠道崛起之時(shí)，券商研究所“合規(guī)”這一首要前提再被強(qiáng)調(diào)和升級(jí)。

　　“反映出部分證券機(jī)構(gòu)發(fā)布研究報(bào)告業(yè)務(wù)的內(nèi)部管理和合規(guī)審查機(jī)制欠缺，研究分析人員的專業(yè)水平和職業(yè)道德有待提高?！鄙鲜鐾ㄖQ。

　　通知要求，轄區(qū)內(nèi)各證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要完善內(nèi)部控制，嚴(yán)格規(guī)范研報(bào)發(fā)布行為，尤其是要建立健全使用微博、微信等自媒體工具發(fā)布研究報(bào)告等業(yè)務(wù)行為的內(nèi)部管理制度。針對(duì)論壇、博客、微博等互聯(lián)網(wǎng)交流平臺(tái)，以及微信等即時(shí)通信軟件的興起和廣泛應(yīng)用，也應(yīng)當(dāng)建立運(yùn)用上述平臺(tái)從事發(fā)布研報(bào)的內(nèi)部管理制度和業(yè)務(wù)流程要求。

　　政治意識(shí)的強(qiáng)化、“軟實(shí)力”的塑造亦被多次提及。通知強(qiáng)調(diào)，各機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)完善研究分析人員等從業(yè)人員的管理制度，公開發(fā)表評(píng)論意見應(yīng)當(dāng)遵守證券期貨傳播的有關(guān)規(guī)定，牢固樹立政治意識(shí)、大局意識(shí)、責(zé)任意識(shí)，遵循真實(shí)、客觀、禁止誤導(dǎo)的原則，引導(dǎo)公眾投資者理性投資。禁止編造和傳播資本市場(chǎng)虛假、不實(shí)或誤導(dǎo)投資者的信息，擾亂資本市場(chǎng)秩序。

　　通知對(duì)于禁止傳播不實(shí)信息的態(tài)度極為明確;以要點(diǎn)形式指出，各機(jī)構(gòu)研究分析人員應(yīng)當(dāng)嚴(yán)守合規(guī)底線，恪守職業(yè)道德，禁止以任何形式編造并傳播虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息。“發(fā)表涉及宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券期貨市場(chǎng)變動(dòng)情況的評(píng)論意見，應(yīng)當(dāng)客觀、專業(yè)、審慎，不得對(duì)黨和國(guó)家的重大決策部署進(jìn)行歪曲、片面或者無合理依據(jù)的解讀”。

　　此外，通知還要求各機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合規(guī)管理，提升研報(bào)質(zhì)量。對(duì)于研究報(bào)告的編寫等細(xì)節(jié)問題也作出規(guī)定。通知稱，各機(jī)構(gòu)應(yīng)規(guī)范研究報(bào)告表述，標(biāo)題、分析和結(jié)論應(yīng)保持邏輯一致性;禁止用低俗、夸大、誘導(dǎo)性、煽動(dòng)性標(biāo)題或用語來誤導(dǎo)投資者。同時(shí)，各機(jī)構(gòu)還應(yīng)加強(qiáng)研報(bào)質(zhì)量審核和合規(guī)審查。