金剛玻璃于5月12日宣布因內(nèi)幕交易等原因終止重組，廣東證監(jiān)局近日以一紙行政處罰書詳細(xì)披露了這一內(nèi)幕交易事件原委：因公司董事長的小舅子利用重組信息進行內(nèi)幕交易，成為拖累公司進軍智慧城市的“禍?zhǔn)住?。值得一提的是，相比于以往行政處罰通常在事后半年甚至一年以上才披露，本次對金剛玻璃的行政執(zhí)法周期明顯縮短，時效性顯著提升。

　　“老板娘”泄密小舅子

　　回顧金剛玻璃去年7月發(fā)布的重組預(yù)案，公司擬以“定增+現(xiàn)金”的方式作價5.06億元收購漢恩互聯(lián)100%股權(quán)，拓展智慧城市戰(zhàn)略發(fā)展版圖，并配套募資不超過1.69億元。漢恩互聯(lián)專注于全息多媒體互動數(shù)字展示和移動運營兩個業(yè)務(wù)板塊，尤其是其“全息互動投影”技術(shù)能夠達(dá)到“裸眼3D”的視覺效果。

　　重組方案一出，公司股價連拉5個漲停板，直至今年5月公司宣布重組失敗前，股價已達(dá)到19.80元，較停牌前的漲幅達(dá)到162%。然而，5月12日，公司意外宣布：“因參與本次重組的有關(guān)方面涉嫌違法被稽查立案，本次重組申請被證監(jiān)會暫停審核。由于目前此次涉嫌違法事項仍處于調(diào)查階段且后續(xù)交易進程無具體時間表，導(dǎo)致此次暫停審核的恢復(fù)時間存在重大不確定性。此外，雙方還對標(biāo)的公司的發(fā)展規(guī)劃存在分歧，重組無法繼續(xù)推進而告終?！?/p>

　　而從廣東證監(jiān)局最新披露的《行政處罰決定書》來看，導(dǎo)致重組終止的真正“禍?zhǔn)住敝皇墙饎偛ＡФ麻L之妻許麗旋及其弟許漢群的內(nèi)幕交易。

　　據(jù)披露，2013年，金剛玻璃高層討論決定通過兼并并購的方式，在安防、環(huán)保、智慧城市等新領(lǐng)域發(fā)展。隨后，金剛玻璃聯(lián)系廣發(fā)證券投資銀行部等機構(gòu)，請對方推薦并購重組企業(yè)。2014年3月14日，金剛玻璃高管莊某某赴南京漢恩數(shù)字互聯(lián)文化有限公司(簡稱“漢恩互聯(lián)”)考察，聽取其基本情況介紹，并參觀了安裝有漢恩互聯(lián)產(chǎn)品的銀行營業(yè)網(wǎng)點和漢恩互聯(lián)在建辦公樓。經(jīng)過考察，莊某某明確告訴中介人員，漢恩互聯(lián)的情況比較好。3月29日，金剛玻璃、漢恩互聯(lián)及廣發(fā)證券相關(guān)項目人員在吳江金剛公司會商并購事項。3月30日，雙方簽署了《企業(yè)資本合作的備忘錄》。3月31日起，金剛玻璃停牌籌劃重大資產(chǎn)重組事宜。

　　許麗旋是莊某某妻子。2014年3月6日左右，其從外地返回汕頭。在汕頭期間，許麗旋從莊某某在家打電話的內(nèi)容上，了解到其并購考察的企業(yè)涉及南京、深圳的公司。許漢群是許麗旋的弟弟。3月20日左右，許麗旋在家庭聚會時將上述情況告訴了許漢群，許漢群隨即通過“許漢群”、“鄭某某”兩個證券賬戶買入“金剛玻璃”股票，至3月28日累計買入“金剛玻璃”1.87萬股，成交金額14.47萬元，并于內(nèi)幕信息公告后的7月15日全部賣出，獲利7.84萬元。證監(jiān)會認(rèn)為，許漢群上述行為構(gòu)成內(nèi)幕交易，故對其進行“沒一罰一”處分，罰沒款合計15.69萬元；并對許麗旋處以3萬元罰款。

　　需說明的是，金剛玻璃曾在上市時披露“發(fā)行人的實際控制人莊大建的妻子許麗旋女士”，故上述“高管莊某某”可以確定為公司董事長莊大建。有律師告訴記者：“證監(jiān)會對重組一貫持支持態(tài)度，內(nèi)幕交易處罰歸處罰，只要當(dāng)事人通過辭職等方式不再對重組構(gòu)成影響，重組基本都可以獲得放行，除非涉案人員是公司核心高管，重組可能會因此終止?！?/p>

　　行政處罰周期縮短

　　實際上，此前不少重組失敗的案例，雖然公司的官方理由通常為“核心條款未達(dá)成一致”、“標(biāo)的盈利下滑”、“發(fā)展規(guī)劃有分析”等，但事后卻被證實藏有內(nèi)幕交易，涉案金額從數(shù)萬元到百萬元不等。例如，中航重機2010年10月擬重組收購風(fēng)力發(fā)電機組風(fēng)輪葉片生產(chǎn)商等資產(chǎn)，10個月后流產(chǎn)，當(dāng)時的理由為“擬購風(fēng)電資產(chǎn)業(yè)績滑坡”，但從證監(jiān)會2013年12月披露的行政處罰書來看，其背后竟然暗藏牟利金額高達(dá)400余萬元的內(nèi)幕交易。此外，三房巷、宏達(dá)股份、安諾其等公司，其失敗重組背后也存在內(nèi)幕交易。

　　相比而言，金剛玻璃在終止重組的公告中直言內(nèi)幕交易，而證監(jiān)會對相應(yīng)案情及時披露的“節(jié)奏”則頗為罕見?！按饲皟?nèi)幕交易的處罰結(jié)果，通常在重組終止后半年，甚至一年以上方才披露，投資者難以獲悉重組失敗的真實原因，具有一定滯后性?！狈治鋈耸勘硎?。

　　“實際上，去年證監(jiān)會辦理了一系列內(nèi)幕交易的大案要案，涉案金額創(chuàng)歷史紀(jì)錄，但是由于大案都要第一時間移送司法部門，在司法未結(jié)案之前證監(jiān)會不能披露，導(dǎo)致外界甚至誤以為證監(jiān)會只處罰了小案子，沒辦大案?！庇新蓭煂ι献C報記者表示，“本次金剛玻璃的內(nèi)幕交易案件能夠及時披露，一方面體現(xiàn)了監(jiān)管更加透明、信披更加及時等趨勢，但客觀上說，也與涉案金額不大等因素有關(guān)?！?