*ST中富(000659)因存在虛假陳述被證監(jiān)會(huì)處以30萬(wàn)元罰款，與其一起被罰的還有評(píng)估機(jī)構(gòu)北京恒信德律資產(chǎn)評(píng)估有限公司。其從上市公司獲得的118.9萬(wàn)元收入被沒收，并同時(shí)被處以118.9萬(wàn)元罰款。北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，類似恒信德律被罰的例子還有很多。

　　多家證券評(píng)估機(jī)構(gòu)被罰

　　據(jù)證監(jiān)會(huì)處罰通知書顯示，恒信德律在2012年受*ST中富委托為收購(gòu)的48家子公司少數(shù)股東權(quán)益進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估時(shí)涉嫌違反《證券法》在2013年8月被立案調(diào)查，最終其被證監(jiān)會(huì)要求責(zé)令整改，沒收其業(yè)務(wù)收入118.9萬(wàn)元，并處以118.9萬(wàn)元罰款；對(duì)相關(guān)責(zé)任人徐沛給予警告，并處以5萬(wàn)元罰款。

　　早在2014年10月2日，證監(jiān)會(huì)在調(diào)查內(nèi)幕交易案時(shí)發(fā)現(xiàn)了沃克森(北京)國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司(以下簡(jiǎn)稱“沃克森”)的違法行為，并在官網(wǎng)上公布了處罰措施，沒收其業(yè)務(wù)所得25萬(wàn)元，并處以25萬(wàn)元罰款。據(jù)證監(jiān)會(huì)調(diào)查結(jié)果顯示，沃克森作為上市公司廣聯(lián)達(dá)委托的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，在對(duì)上市公司收購(gòu)的兩個(gè)標(biāo)的公司資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估時(shí)存懈怠以及很多低級(jí)錯(cuò)誤。

　　而更早前，證監(jiān)會(huì)還對(duì)北京龍?jiān)粗遣┵Y產(chǎn)評(píng)估有限公司(以下簡(jiǎn)稱“龍?jiān)粗遣?及其注冊(cè)評(píng)估師王東升、楊嫦霞分別采取了出具警示函的行政監(jiān)管措施。證監(jiān)會(huì)指出，其在2008年受遠(yuǎn)興能源委托對(duì)收購(gòu)標(biāo)的公司內(nèi)蒙古博源聯(lián)合化工有限公司股權(quán)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估時(shí)存在著諸多違規(guī)問(wèn)題。

　　北京亞超資產(chǎn)評(píng)估有限公司則因?yàn)樵谑?a href="http://www.zhonghuixigou.com/stock/quote/sz001896/" target="_blank" title="豫能控股 001896">豫能控股委托對(duì)其擬轉(zhuǎn)讓的鄭州新力電力有限公司股權(quán)進(jìn)行評(píng)估時(shí)的不規(guī)范被證監(jiān)會(huì)出具了警示函，相關(guān)的注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師也被證監(jiān)會(huì)進(jìn)行了窗口指導(dǎo)；深圳天健國(guó)眾聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估土地房地產(chǎn)估價(jià)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“天健國(guó)眾聯(lián)”)在對(duì)3家委托公司進(jìn)行評(píng)估業(yè)務(wù)時(shí)都出現(xiàn)了違規(guī)行為被責(zé)令改正。

　　北京國(guó)友大正資產(chǎn)評(píng)估有限公司(以下簡(jiǎn)稱“國(guó)友大正”)因在受同洲電子委托為其轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估時(shí)沒有盡責(zé)被罰。北京卓信大華資產(chǎn)評(píng)估有限公司(以下簡(jiǎn)稱“卓信大華”)在海南海藥擬轉(zhuǎn)讓海南海藥房地產(chǎn)開發(fā)有限公司股權(quán)評(píng)估項(xiàng)目上存在懈怠，在江西華伍制動(dòng)器股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓江西華伍精密鑄造有限公司股權(quán)評(píng)估項(xiàng)目上存在錯(cuò)誤，一一被證監(jiān)會(huì)給予警告。

　　所犯錯(cuò)誤五花八門

　　北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，這些被證監(jiān)會(huì)給予警告和處罰的證券評(píng)估機(jī)構(gòu)所犯錯(cuò)誤也是五花八門，有的是因?yàn)樾傅]有盡責(zé)去做，有的錯(cuò)誤則犯很低級(jí)，讓投資者不禁質(zhì)疑這些機(jī)構(gòu)的專業(yè)性。

　　據(jù)證監(jiān)會(huì)對(duì)沃克森指出的錯(cuò)誤顯示，其在計(jì)算同行業(yè)對(duì)比公司的流通股市值時(shí)竟然用流通股市值=股價(jià)×流通股票數(shù)量×流通股占總股本比例，這樣計(jì)算得出的流通股市值很明顯是要遠(yuǎn)小于其真正市值的。在證監(jiān)會(huì)對(duì)沃克森做出處罰時(shí)，其對(duì)證監(jiān)會(huì)反駁稱，“證監(jiān)會(huì)未立案就予以調(diào)查違反了行政處罰程序的規(guī)定；適用的法律《企業(yè)價(jià)值評(píng)估指導(dǎo)意見(試行)》也已經(jīng)廢除；公司并未構(gòu)成誤導(dǎo)性陳述，在用合理的辦法對(duì)標(biāo)的公司進(jìn)行評(píng)估后，評(píng)估價(jià)值較此前的評(píng)估更高，上市公司在此次收購(gòu)中并不虧，且評(píng)估雙方并沒有對(duì)此次評(píng)估持有異議”。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，“沃克森在不盡責(zé)的同時(shí)卻始終不承認(rèn)自己的錯(cuò)誤，這或許就是某些證券評(píng)估機(jī)構(gòu)敢于經(jīng)常犯錯(cuò)的原因”。

　　其他幾家評(píng)估機(jī)構(gòu)所犯的錯(cuò)誤也是各不相同，龍?jiān)粗遣┐嬖谠u(píng)估基準(zhǔn)日重要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息搜集不全、評(píng)估程序履行不充分、評(píng)估方法的選擇依據(jù)不充分、收益計(jì)算公式存在錯(cuò)誤等問(wèn)題；天健國(guó)眾聯(lián)存在獲取資料金額與實(shí)際賬面余額無(wú)法對(duì)賬等問(wèn)題；國(guó)友大正承接業(yè)務(wù)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)分析不充分，確定重要參數(shù)時(shí)沒有履行必要的評(píng)估程序、未獲取充分的評(píng)估證據(jù)等違規(guī)；卓信大華存在對(duì)與審計(jì)機(jī)構(gòu)判斷不一致之處，未就其合理性做出說(shuō)明，也未同審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通，未關(guān)注部分土地性質(zhì)的設(shè)定合理性等問(wèn)題。

　　杜絕根源在于處罰從嚴(yán)

　　A股2000多家上市公司中每天都有公司在計(jì)劃著收購(gòu)重組，而目前我國(guó)具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)僅有70家左右，因?yàn)樯鲜泄臼召?gòu)資產(chǎn)的錢大部分來(lái)自于向投資者的融資，所以這些資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)收購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性至關(guān)重要，一來(lái)是對(duì)上市公司公平，另一個(gè)是對(duì)收購(gòu)的標(biāo)的方股東公平。

　　“在上市公司進(jìn)行資產(chǎn)收購(gòu)時(shí)，上市公司往往是資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的委托方，也就是說(shuō)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估業(yè)務(wù)時(shí)所獲得的收入來(lái)自于上市公司，而這恰恰就是這些評(píng)估機(jī)構(gòu)無(wú)法做到獨(dú)立準(zhǔn)確評(píng)估甚至有時(shí)會(huì)偏向于上市公司做出評(píng)估的原因?！币晃徊辉妇呙耐缎袠I(yè)內(nèi)人士在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)說(shuō)道。

　　在對(duì)標(biāo)的公司進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，其實(shí)不僅僅是資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)一個(gè)人所能決定的，其在進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估后，還將由專門的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)工作，而以上那些已經(jīng)公布的資產(chǎn)評(píng)估工作中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所基本上也是出具了無(wú)保留意見的審計(jì)意見。

　　很多證券資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)其實(shí)是由會(huì)計(jì)師事務(wù)所資產(chǎn)評(píng)估部分拆分而成的，例如被罰的沃克森其前身就是天職國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司的評(píng)估部門，目前機(jī)構(gòu)進(jìn)入資產(chǎn)評(píng)估的門檻并不高，只要獲得證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)評(píng)估資格就可以。“證券評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所這些中介機(jī)構(gòu)無(wú)法做到獨(dú)立性和中立性是世界性難題，靠市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是解決不了的，反而競(jìng)爭(zhēng)越激烈就越容易出現(xiàn)不合規(guī)的問(wèn)題。”北京師范大學(xué)公司治理研究主任高明華表示，“解決這個(gè)問(wèn)題只能加強(qiáng)政府監(jiān)督力度，刑事、民事和行政三管齊下，刑事上負(fù)責(zé)人可判更長(zhǎng)期限(至少10年)，民事上處罰力度甚至可以使評(píng)估機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，行政上終身禁入該領(lǐng)域，總之就是要提高違規(guī)的成本?！?/p>

　　業(yè)內(nèi)人士建議，可以適當(dāng)提高資產(chǎn)評(píng)估的準(zhǔn)入門檻，給予牌照發(fā)放，在執(zhí)法上給予從嚴(yán)執(zhí)法，如若發(fā)現(xiàn)存在故意做虛假評(píng)估或不負(fù)責(zé)任的評(píng)估機(jī)構(gòu)，給予吊銷牌照的處罰。