董事局主席老王想背著銀行，從融資租賃公司租架公務(wù)機來享受一番，但這樣的好日子可能要到頭了。

　　國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）于2016年1月13日發(fā)布了《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第16號—租賃》（IFRS16），并擬于2019年1月1日施行。

　　按照新準(zhǔn)則，對于承租人而言，租賃業(yè)務(wù)不再進行融資租賃和經(jīng)營性租賃的區(qū)分。除12個月以內(nèi)的短期租賃和小額租賃，以及或有租賃條款外，其他所有租賃都要納入資產(chǎn)負(fù)債表。這次改革，核心就是將經(jīng)營性租賃資本化，說白了就是并到融資租賃里面，經(jīng)營性租賃2019年后“隱退江湖”。

　　國際會計準(zhǔn)則，看起來晦澀莫深。其實，用老王這個例子，就能把國際會計準(zhǔn)則此次的變動，說的比較清楚。

　　公務(wù)機，保養(yǎng)得當(dāng)?shù)脑?，飛個40年毫無問題。老王想從融資租賃公司小柳那里，以5年的租期，以每年1000萬元的價格，將他看好的那架售價達2億元的公務(wù)機租回來，沒事去倫敦喂喂鴿子，到西雅圖會會蓋茨。

　　判斷經(jīng)營性租賃還是融資租賃有幾個標(biāo)準(zhǔn)，例如資產(chǎn)在租賃期末轉(zhuǎn)移給承租人，租賃期在資產(chǎn)經(jīng)濟壽命的75%以上，所有租金現(xiàn)值超過資產(chǎn)價值的九成，承租人有低價購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)。只要這些標(biāo)準(zhǔn)的任意一條不滿足，那就屬于經(jīng)營性租賃。

　　不管從租賃期還是租金條款來看，老王的合同，明顯就是經(jīng)營性租賃。為什么要非要區(qū)分經(jīng)營性租賃和融租租賃？這里面涉及一個最重要的因素，就是經(jīng)營性租賃資產(chǎn)不需要納入資產(chǎn)負(fù)債表。

　　這架公務(wù)機不出現(xiàn)在老王公司的資產(chǎn)負(fù)債表上，老王每年從利潤里直接以租賃費用，拿1000萬元給小柳就行。這對老王是有好處的，尤其是每季度還要向銀行提交財務(wù)報表的老王。

　　這里要交代的是，老王借了銀行5億元，銀行這批信貸經(jīng)理不是“善茬”，每季度要求老王提交資產(chǎn)負(fù)債表，就怕老王還不起賬。例如要求老王的資產(chǎn)負(fù)債率（債務(wù)與資產(chǎn)之比）如果高于0.8，老王就要繳納更多的利息，還要追加保障金啥的。

　　這年頭，老王家也沒有余糧，資產(chǎn)負(fù)債率一直緊緊張張的快0.8了。假如按照新規(guī)則，這公務(wù)機的公允價值將被計入老王的資產(chǎn)，資產(chǎn)龐大了不是好事嗎？別忘了，負(fù)債同時也增加。老王一算，麻煩了，公務(wù)機一入表，資產(chǎn)負(fù)債率超過了0.8的警戒線，銀行肯定不能放過自己。

　　還有，這公務(wù)機入表后，帶來一系列比率的變化，例如老王公司的流動比率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)回報率都會惡化，經(jīng)營杠桿也會上升。這些指標(biāo)的變化，都會引來銀行的“關(guān)心”，提醒老王行事悠著點。

　　國際會計準(zhǔn)則理事會估算，采用國際會計準(zhǔn)則和美國會計準(zhǔn)則的上市公司，有3.3萬億美元的租賃資產(chǎn)，其中85%沒有納入資產(chǎn)負(fù)債表。這一入表，可以說，把經(jīng)營性租賃的主要優(yōu)勢化為烏有。

　　那么老王的公務(wù)機還能租嗎？上有政策，下有對策。經(jīng)營性租賃不用入表的好處，承租人不可能棄之不用。

　　在具體執(zhí)行過程中，會計仍需企業(yè)進行自主判斷及選擇，國際會計準(zhǔn)則理事會“尊重”企業(yè)的判斷及選擇權(quán)。國際會計準(zhǔn)則理事會此次改革有些例外條款。對于低值資產(chǎn)的租賃和租賃期不超過12個月的短期租賃，不要求承租人納入資產(chǎn)負(fù)債表，承租人可以選擇按照直線法直接確認(rèn)租賃費用，即按照原來的經(jīng)營性租賃辦法來處理。此外，租金可變的或不確定的租賃資產(chǎn)，不納入資產(chǎn)負(fù)債表。

　　低值資產(chǎn)，國際會計準(zhǔn)則理事會給出的標(biāo)準(zhǔn)是5000美元以下的資產(chǎn)。也就是說，老王公司租臺普通的復(fù)印機，就不需要入資產(chǎn)負(fù)債表了，但公務(wù)機是行不通的。

　　對于租賃期不超過12個月的短期租賃、租金可變的或不確定的租賃資產(chǎn)，這兩個不入表條款，就可能給了承租人作文章的地方。例如，老王跟融資租賃公司簽個11個月的合同，再附加上或有條款，到期再簽，再簽……公務(wù)機就不會入表，銀行睜只眼閉只眼，就不會來找老王的麻煩。

　　那融資租賃就沒好處了嗎？其實，不管你選經(jīng)營性租賃還是融資租賃，承租人的凈利潤不會變。而且，融資租賃項下的經(jīng)營性現(xiàn)金流（CFO）、息稅前利潤都比較高。

　　國際會計準(zhǔn)則理事會對此次改革的動機說的很明確，新標(biāo)準(zhǔn)將提高承租人租賃資產(chǎn)和負(fù)債的透明度，可以讓投資者清楚的比較兩家公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)，例如一家采用經(jīng)營性租賃，另一家通過購買方式獲得資產(chǎn)，此次改革使表外融資業(yè)務(wù)將不再潛伏在陰影下。

　　普華永道認(rèn)為：“承租人會計處理的變化可能會影響承租人重新架構(gòu)租賃安排，并進而影響出租人的業(yè)務(wù)模式及與承租人的商業(yè)談判。”

　　由于中國企業(yè)會計準(zhǔn)則已與國際準(zhǔn)則實現(xiàn)了趨同（而不是美國的GAAP），財政部也會在未來一年內(nèi)發(fā)布修訂后的中國準(zhǔn)則文本，作為中國企業(yè)今后對租賃業(yè)務(wù)進行會計處理的依據(jù)。

　　2019年，老王想通過租賃方式取得公務(wù)機，仍然可行，但在處理方式上，要斟酌再三。

　?。ā袄贤酢敝皇莻€例子，其中的有些敘述，不是法律術(shù)語，敬請諒解。）