“不要太糾結(jié)于短期內(nèi)某指數(shù)或個股的表現(xiàn)。現(xiàn)在跑輸指數(shù)不可惜，說不定你拿著的就是一只大牛股?！焙途弁顿Y執(zhí)行合伙人于軍認(rèn)為，“指數(shù)都漲了一倍，這已經(jīng)是牛市了?，F(xiàn)在最有價值的討論應(yīng)該著眼于這輪牛市的構(gòu)造，以及接下來行情的線索、龍頭板塊”。

　　于軍強(qiáng)調(diào)，牛市有望進(jìn)入第二階段，普漲行情將是大概率事件，“未來還會有脈沖行情，但其間會有許多結(jié)構(gòu)性機(jī)會。”

　　對牛市行情毫不懷疑的，還有星石投資總裁楊玲。“2015年才是長牛行情的開始，現(xiàn)在只是上半場，資金驅(qū)動才剛剛開始。大批的普通投資者還正在入市”，楊玲表示，以業(yè)績和改革成效驅(qū)動的“下半場”牛市，才會是本輪行情的高潮部分。她還強(qiáng)調(diào)，進(jìn)入下半場，概念和題材炒作或不再是主流方向，藍(lán)籌行情將再次回歸。

　　機(jī)構(gòu)人士間的另一共識，是對風(fēng)險把控的加強(qiáng)。私募機(jī)構(gòu)酈彬稱，目前房地產(chǎn)銷售仍沒有擺脫季節(jié)性復(fù)蘇，政策利好的效果還待觀察；經(jīng)濟(jì)基本面臨近筑底，但尚難確立大幅回升的趨勢。另一方面，債務(wù)置換等因素仍有可能推高無風(fēng)險利率，難現(xiàn)去年單邊下行走勢，“A股上行趨勢不改，但二季度調(diào)整的風(fēng)險不能排除；后期建議大盤股和成長股要均衡配置。”

　　從行業(yè)選擇來看，在對不同時段、主板及創(chuàng)業(yè)板等不同市場的統(tǒng)計中，重組、大消費、先進(jìn)制造業(yè)、服務(wù)業(yè)等板塊更容易產(chǎn)生長期牛股。對于后市，仍以擇時邏輯出發(fā)，強(qiáng)調(diào)看好消費股的整體機(jī)會。在餐飲收入率先連續(xù)6個月上升后，消費板塊景氣度有望持續(xù)增強(qiáng)；新興消費業(yè)或?qū)⑦M(jìn)一步爆發(fā)，而白酒等傳統(tǒng)消費股業(yè)績也待逆轉(zhuǎn)。

　　中信建投提出買入銀行股的觀點。重點推薦：招商銀行（估值溢價回升）、平安銀行（業(yè)績估值雙贏品種）、光大銀行（資管業(yè)務(wù)分拆，抬升估值）、交通銀行（員工持股計劃推進(jìn)）。關(guān)注興業(yè)銀行（銀銀平臺的獨立分拆）。

　　海通證券核心觀點：農(nóng)業(yè)板塊投資依然堅守三條主線：周期、成長、改革。周期：正邦科技、天康生物、雛鷹農(nóng)牧、民和股份、仙壇股份、圣農(nóng)發(fā)展、南寧糖業(yè)。成長：“互聯(lián)網(wǎng)+”概念的提出為傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展提供了想象空間，推薦中牧股份、天康生物、農(nóng)發(fā)種業(yè)、登海種業(yè)、隆平高科。改革：中糧屯河、中牧股份、順鑫農(nóng)業(yè)、開創(chuàng)國際、豐樂種業(yè)、象嶼股份。 綜合