*ST中富（000659）因存在虛假陳述被證監(jiān)會處以30萬元罰款，與其一起被罰的還有評估機(jī)構(gòu)北京恒信德律資產(chǎn)評估有限公司。其從上市公司獲得的118.9萬元收入被沒收，并同時被處以118.9萬元罰款。北京商報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，類似恒信德律被罰的例子還有很多。

　　多家證券評估機(jī)構(gòu)被罰

　　據(jù)證監(jiān)會處罰通知書顯示，恒信德律在2012年受*ST中富委托為收購的48家子公司少數(shù)股東權(quán)益進(jìn)行資產(chǎn)評估時涉嫌違反《證券法》在2013年8月被立案調(diào)查，最終其被證監(jiān)會要求責(zé)令整改，沒收其業(yè)務(wù)收入118.9萬元，并處以118.9萬元罰款；對相關(guān)責(zé)任人徐沛給予警告，并處以5萬元罰款。

　　早在2014年10月2日，證監(jiān)會在調(diào)查內(nèi)幕交易案時發(fā)現(xiàn)了沃克森（北京）國際資產(chǎn)評估有限公司（以下簡稱“沃克森”）的違法行為，并在官網(wǎng)上公布了處罰措施，沒收其業(yè)務(wù)所得25萬元，并處以25萬元罰款。據(jù)證監(jiān)會調(diào)查結(jié)果顯示，沃克森作為上市公司廣聯(lián)達(dá)委托的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)，在對上市公司收購的兩個標(biāo)的公司資產(chǎn)價值進(jìn)行評估時存懈怠以及很多低級錯誤。

　　而更早前，證監(jiān)會還對北京龍源智博資產(chǎn)評估有限公司（以下簡稱“龍源智博”）及其注冊評估師王東升、楊嫦霞分別采取了出具警示函的行政監(jiān)管措施。證監(jiān)會指出，其在2008年受遠(yuǎn)興能源委托對收購標(biāo)的公司內(nèi)蒙古博源聯(lián)合化工有限公司股權(quán)的價值進(jìn)行評估時存在著諸多違規(guī)問題。

　　北京亞超資產(chǎn)評估有限公司則因為在受豫能控股委托對其擬轉(zhuǎn)讓的鄭州新力電力有限公司股權(quán)進(jìn)行評估時的不規(guī)范被證監(jiān)會出具了警示函，相關(guān)的注冊資產(chǎn)評估師也被證監(jiān)會進(jìn)行了窗口指導(dǎo)；深圳天健國眾聯(lián)資產(chǎn)評估土地房地產(chǎn)估價有限公司（以下簡稱“天健國眾聯(lián)”）在對3家委托公司進(jìn)行評估業(yè)務(wù)時都出現(xiàn)了違規(guī)行為被責(zé)令改正。

　　北京國友大正資產(chǎn)評估有限公司（以下簡稱“國友大正”）因在受同洲電子委托為其轉(zhuǎn)讓項目進(jìn)行資產(chǎn)評估時沒有盡責(zé)被罰。北京卓信大華資產(chǎn)評估有限公司（以下簡稱“卓信大華”）在海南海藥擬轉(zhuǎn)讓海南海藥房地產(chǎn)開發(fā)有限公司股權(quán)評估項目上存在懈怠，在江西華伍制動器股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓江西華伍精密鑄造有限公司股權(quán)評估項目上存在錯誤，一一被證監(jiān)會給予警告。

　　所犯錯誤五花八門

　　北京商報記者發(fā)現(xiàn)，這些被證監(jiān)會給予警告和處罰的證券評估機(jī)構(gòu)所犯錯誤也是五花八門，有的是因為懈怠沒有盡責(zé)去做，有的錯誤則犯很低級，讓投資者不禁質(zhì)疑這些機(jī)構(gòu)的專業(yè)性。

　　據(jù)證監(jiān)會對沃克森指出的錯誤顯示，其在計算同行業(yè)對比公司的流通股市值時竟然用流通股市值=股價×流通股票數(shù)量×流通股占總股本比例，這樣計算得出的流通股市值很明顯是要遠(yuǎn)小于其真正市值的。在證監(jiān)會對沃克森做出處罰時，其對證監(jiān)會反駁稱，“證監(jiān)會未立案就予以調(diào)查違反了行政處罰程序的規(guī)定；適用的法律《企業(yè)價值評估指導(dǎo)意見（試行）》也已經(jīng)廢除；公司并未構(gòu)成誤導(dǎo)性陳述，在用合理的辦法對標(biāo)的公司進(jìn)行評估后，評估價值較此前的評估更高，上市公司在此次收購中并不虧，且評估雙方并沒有對此次評估持有異議”。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，“沃克森在不盡責(zé)的同時卻始終不承認(rèn)自己的錯誤，這或許就是某些證券評估機(jī)構(gòu)敢于經(jīng)常犯錯的原因”。

　　其他幾家評估機(jī)構(gòu)所犯的錯誤也是各不相同，龍源智博存在評估基準(zhǔn)日重要財務(wù)數(shù)據(jù)信息搜集不全、評估程序履行不充分、評估方法的選擇依據(jù)不充分、收益計算公式存在錯誤等問題；天健國眾聯(lián)存在獲取資料金額與實際賬面余額無法對賬等問題；國友大正承接業(yè)務(wù)時風(fēng)險分析不充分，確定重要參數(shù)時沒有履行必要的評估程序、未獲取充分的評估證據(jù)等違規(guī)；卓信大華存在對與審計機(jī)構(gòu)判斷不一致之處，未就其合理性做出說明，也未同審計機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通，未關(guān)注部分土地性質(zhì)的設(shè)定合理性等問題。

　　？杜絕根源在于處罰從嚴(yán)

　　A股2000多家上市公司中每天都有公司在計劃著收購重組，而目前我國具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)僅有70家左右，因為上市公司收購資產(chǎn)的錢大部分來自于向投資者的融資，所以這些資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)對收購標(biāo)的資產(chǎn)評估的準(zhǔn)確性至關(guān)重要，一來是對上市公司公平，另一個是對收購的標(biāo)的方股東公平。

　　“在上市公司進(jìn)行資產(chǎn)收購時，上市公司往往是資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的委托方，也就是說資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估業(yè)務(wù)時所獲得的收入來自于上市公司，而這恰恰就是這些評估機(jī)構(gòu)無法做到獨立準(zhǔn)確評估甚至有時會偏向于上市公司做出評估的原因?！币晃徊辉妇呙耐缎袠I(yè)內(nèi)人士在接受北京商報記者采訪時說道。

　　在對標(biāo)的公司進(jìn)行資產(chǎn)評估時，其實不僅僅是資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)一個人所能決定的，其在進(jìn)行資產(chǎn)評估后，還將由專門的會計師事務(wù)所進(jìn)行審計工作，而以上那些已經(jīng)公布的資產(chǎn)評估工作中，會計師事務(wù)所基本上也是出具了無保留意見的審計意見。

　　很多證券資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)其實是由會計師事務(wù)所資產(chǎn)評估部分拆分而成的，例如被罰的沃克森其前身就是天職國際會計師事務(wù)所有限公司的評估部門，目前機(jī)構(gòu)進(jìn)入資產(chǎn)評估的門檻并不高，只要獲得證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)評估資格就可以。“證券評估機(jī)構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所這些中介機(jī)構(gòu)無法做到獨立性和中立性是世界性難題，靠市場競爭是解決不了的，反而競爭越激烈就越容易出現(xiàn)不合規(guī)的問題?！北本煼洞髮W(xué)公司治理研究主任高明華表示，“解決這個問題只能加強(qiáng)政府監(jiān)督力度，刑事、民事和行政三管齊下，刑事上負(fù)責(zé)人可判更長期限（至少10年），民事上處罰力度甚至可以使評估機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，行政上終身禁入該領(lǐng)域，總之就是要提高違規(guī)的成本?！?/p>

　　業(yè)內(nèi)人士建議，可以適當(dāng)提高資產(chǎn)評估的準(zhǔn)入門檻，給予牌照發(fā)放，在執(zhí)法上給予從嚴(yán)執(zhí)法，如若發(fā)現(xiàn)存在故意做虛假評估或不負(fù)責(zé)任的評估機(jī)構(gòu)，給予吊銷牌照的處罰。

　　記者 張陵洋 彭夢飛/文