當(dāng)前，我國貨幣存量較大，貨幣增速也遠(yuǎn)高于經(jīng)濟(jì)增速，但融資難、融資貴問題仍然存在。這種現(xiàn)象與銀行持有資產(chǎn)到期的經(jīng)營模式有關(guān)。這一模式下，銀行信貸資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度降低，信貸投放主要依賴于新增貨幣推動。支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求銀行加大信貸投放，而隨著貸款增加，銀行自身信貸資產(chǎn)快速增長的同時，一方面對存款提出了更高增速的要求（存貸比制約因素）；另一方面對資本補(bǔ)充也提出了更高的要求，且資本更多地依賴于“外源式”補(bǔ)充。隨著銀行貸款的持續(xù)增長，商業(yè)銀行“只進(jìn)不出”，自身資產(chǎn)負(fù)債表也日益變重、變厚、變長。

　　在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，銀行應(yīng)加快轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)模式和盈利模式，未來需要以信貸資產(chǎn)證券化為契機(jī)，提高信貸資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率，重塑自身資產(chǎn)負(fù)債表，走資本節(jié)約、創(chuàng)新驅(qū)動、內(nèi)涵增長的可持續(xù)發(fā)展道路，即以信貸資產(chǎn)證券化為突破口，增強(qiáng)銀行體系的貨幣創(chuàng)造功能，從而在根本上破解“融資難、融資貴”的問題。

　　一是要提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。目前商業(yè)銀行人民幣貸款余額70萬億元，如果年度信貸周轉(zhuǎn)率提高0.1次，貸款平均期限縮短1個月，貸款規(guī)模就能增加約7萬億元，空間巨大。因此，銀行應(yīng)充分利用信貸資產(chǎn)證券化盤活存量，增強(qiáng)存量信貸資產(chǎn)的流動性，從“持有到期”的經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變?yōu)椤白龃罅髁俊钡慕?jīng)營模式。

　　二是要調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。銀行應(yīng)利用好信貸資產(chǎn)證券化，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化，主動實(shí)施行業(yè)、客戶、區(qū)域的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整。改變大量信貸資金支撐低效的投資和存量資產(chǎn)的情況，改變信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整依賴于貸款“自然到期”、“靠天吃飯”的局面，騰出寶貴的信貸資源支持小微企業(yè)等重點(diǎn)客戶，“有保有壓”，提高信貸資源配置效率。

　　三是要加快盈利模式轉(zhuǎn)型。與成熟市場銀行的收入結(jié)構(gòu)相比，我國銀行業(yè)非利息收入占比較低，這與持有到期的經(jīng)營模式相關(guān)。銀行應(yīng)充分利用信貸資產(chǎn)證券化，在自身資金、資本以及信貸規(guī)模有限的情況下，從持有資產(chǎn)至到期的模式轉(zhuǎn)變?yōu)橐越灰坠芾碣Y產(chǎn)為主的模式。銀行未來需要從信用中介轉(zhuǎn)變?yōu)樾畔⒅薪?，從資金中介轉(zhuǎn)型為資本中介，通過做大流量改善收入結(jié)構(gòu)，提高非利息收入占比。

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