中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)12月21日訊(記者 毛舒)12月21日，法制日?qǐng)?bào)社和中國(guó)政法大學(xué)企業(yè)法務(wù)管理研究中心在京聯(lián)合發(fā)布《2014中國(guó)上市公司法律風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)報(bào)告》(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)，公布了2013年主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板三大板塊法律風(fēng)險(xiǎn)管理十佳上市公司名單，以及銀行業(yè)、證券保險(xiǎn)業(yè)、醫(yī)藥生物制品業(yè)和食品飲料業(yè)四個(gè)行業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)管理十佳上市公司名單。

　　發(fā)布會(huì)上，全國(guó)人大常委、財(cái)政經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任委員，民建中央副主席辜勝阻指出，依法治市要轉(zhuǎn)向輕審批重監(jiān)管，讓市場(chǎng)發(fā)揮決定作用，用強(qiáng)法治來(lái)加大違法成本，加強(qiáng)監(jiān)管隊(duì)伍的建設(shè)，加強(qiáng)二級(jí)市場(chǎng)的監(jiān)管，優(yōu)化強(qiáng)化監(jiān)管手段，用大數(shù)據(jù)、刑事處罰、經(jīng)濟(jì)處罰、行政處罰等實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)的法治化。

　　辜勝阻還指出，市場(chǎng)化非常重要的一點(diǎn)是要透明化，要以信息披露為核心，要從弱法治到強(qiáng)法治，現(xiàn)在資本市場(chǎng)的法治非常是弱，要努力轉(zhuǎn)到強(qiáng)法治?！拔覀儸F(xiàn)在的內(nèi)部交易、虛假交易是我國(guó)資本市場(chǎng)的最大包袱，從09到12年資本市場(chǎng)的案件年均增長(zhǎng)14%，12年同比增長(zhǎng)超過(guò)20%，13年上半年同比增加40%以上，在市場(chǎng)化和多層次資本市場(chǎng)發(fā)展的過(guò)程中還會(huì)出現(xiàn)大量案件?！彼岬健?/p>

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所所長(zhǎng)賀強(qiáng)也在會(huì)議上提到了其對(duì)股票發(fā)行制度將實(shí)行注冊(cè)制的看法。他認(rèn)為現(xiàn)在的交易所市場(chǎng)實(shí)行注冊(cè)制還不完全成熟，目前的交易所市場(chǎng)要盡快創(chuàng)造條件來(lái)推行注冊(cè)制，條件不成熟最好不要輕易推出注冊(cè)制。

　　賀強(qiáng)稱“目前股市三高現(xiàn)象仍然很?chē)?yán)重，股市三高現(xiàn)象會(huì)導(dǎo)致巨大的利差和利益誘惑，現(xiàn)在這么嚴(yán)格的核準(zhǔn)還造假不斷，像萬(wàn)福生科居然敢財(cái)務(wù)造假95%，如果我們一旦改成了注冊(cè)制，造假會(huì)不會(huì)更嚴(yán)重，我對(duì)這有一定的擔(dān)心?！?/p>

　　他表示現(xiàn)在的新三板最適合實(shí)行注冊(cè)制，因?yàn)樾氯宓拈T(mén)檻很低，沒(méi)有財(cái)務(wù)門(mén)檻，也就不需要財(cái)務(wù)造假，一旦證券法修改，那么新三板發(fā)行制度換個(gè)名字適當(dāng)調(diào)整內(nèi)容可能就會(huì)推出。

　　《報(bào)告》對(duì)2507家上市公司2013年的法律風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)進(jìn)行了測(cè)評(píng)。該指數(shù)可直觀反映上市公司法律風(fēng)險(xiǎn)程度及其變化，對(duì)上市公司、監(jiān)管者、投資者決策均具有重要的參考價(jià)值。

　　根據(jù)上海證券交易所、深圳證券交易所的數(shù)據(jù)顯示，截至2013年底，我國(guó)滬深A(yù)股上市公司共有2534家。鑒于測(cè)評(píng)所涉及指標(biāo)的歷史和當(dāng)期信息的可得性，課題組對(duì)2507家上市公司2013年的法律風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)進(jìn)行了測(cè)評(píng)，涵蓋了該年99%的上市公司。

　　測(cè)評(píng)發(fā)現(xiàn)，和2012年相比，2013年行業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)狀況變化不大，金融保險(xiǎn)業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)最高，其次是紡織服裝皮毛制造業(yè)。而信息技術(shù)業(yè)與傳播與文化產(chǎn)業(yè)的法律風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)最低。

　　測(cè)評(píng)還發(fā)現(xiàn)，國(guó)有法人類(lèi)上市公司的法律風(fēng)險(xiǎn)本年度首次高于非國(guó)有類(lèi)公司。1523家非國(guó)有法人類(lèi)上市公司的法律風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)均值為25.236,比國(guó)企26.329低1.09%。

　　中國(guó)上市公司法律風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)報(bào)告自2008年起，今年已是第七次發(fā)布。這項(xiàng)測(cè)評(píng)是專業(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行的，該團(tuán)隊(duì)包括法律、金融計(jì)量、企業(yè)管理、計(jì)算機(jī)軟件等方面專家。他們利用現(xiàn)代數(shù)理統(tǒng)計(jì)和計(jì)算機(jī)技術(shù)，建立了企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)模型，通過(guò)模型運(yùn)算和分析，得出企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)數(shù)值。

　　研究結(jié)果主要基于上市公司年報(bào)披露的數(shù)據(jù)。如：重大訴訟次數(shù)、涉案資產(chǎn)/凈資產(chǎn)、違規(guī)次數(shù)、高管責(zé)任次數(shù)等。以此為基礎(chǔ)，進(jìn)一步分析上市公司的財(cái)務(wù)狀況、公司屬性、公司治理、人員結(jié)構(gòu)等，均為客觀狀態(tài)。

　　上市公司法律風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的設(shè)計(jì)、研究和發(fā)布，以第三方視角，診斷、評(píng)估中國(guó)資本市場(chǎng)主體的“健康”狀況，并建設(shè)性地進(jìn)行評(píng)析、研討，是推動(dòng)上市公司完善公司治理的又一積極力量。

　　據(jù)悉，法制日?qǐng)?bào)和政法大學(xué)企業(yè)法務(wù)管理研究中心已經(jīng)達(dá)成協(xié)議，將把這項(xiàng)活動(dòng)持續(xù)進(jìn)行下去。讓每一年的指數(shù)，成為中國(guó)上市公司治理能力的晴雨表，見(jiàn)證中國(guó)資本市場(chǎng)的成熟和發(fā)展；讓每一年的論壇，成為上市公司法務(wù)人交流、溝通、相互學(xué)習(xí)提升的平臺(tái)。