昨日公司股票以漲停價收盤，收報7.28元

　　11月24日晚間，中國交建發(fā)布《非公開發(fā)行優(yōu)先股預(yù)案的公告》，擬以每股票面金額人民幣100元，發(fā)行不超過1.45億股優(yōu)先股，募集資金總額不超過人民幣145億元。而在當日白天的交易中，中國交建以漲停價收盤，收報7.28元，成交226.81萬股，成交金額15.97億元，較前一交易日放大約九成。

　　根據(jù)公告，中國交建本次非公開發(fā)行經(jīng)證監(jiān)會核準后，將按照相關(guān)程序分期發(fā)行。自證監(jiān)會核準發(fā)行之日起，將在六個月內(nèi)實施首期發(fā)行（發(fā)行數(shù)量不少于總發(fā)行數(shù)量的50%），剩余數(shù)量則將在二十四個月內(nèi)發(fā)行完畢。

　　中國交建將以此番募集資金，用于基礎(chǔ)設(shè)施投資項目、補充重大工程承包項目營運資金和補充一般流動資金。

　　作為“世界500強”，中國交建主營業(yè)務(wù)涉及基建建設(shè)、基建設(shè)計、疏浚業(yè)務(wù)和裝備制造四大板塊。2013年時，公司明確提出打造“五商中交”的戰(zhàn)略定位和目標，即將公司打造成為“全球知名的工程承包商、城市綜合體開發(fā)運營商、特色房地產(chǎn)商、基礎(chǔ)設(shè)施綜合投資商、海洋重型裝備與港口機械制造及系統(tǒng)集成總承包商”。

　　不過，隨著業(yè)務(wù)量的發(fā)展，以及戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，中國交建的資金需求明顯增加，資產(chǎn)負債率逐步抬升。截至2014年9月30日，其資產(chǎn)負債率已達到81.20%。透過公告，中國交建稱，其資產(chǎn)負債率的長期高企不僅影響公司當前的債務(wù)融資成本，亦不利于公司經(jīng)營的長期健康發(fā)展。因此公司亟需通過權(quán)益性融資改善資本結(jié)構(gòu)。

　　根據(jù)測算，若按照145億元優(yōu)先股的發(fā)行規(guī)模，本次優(yōu)先股發(fā)行完畢后，公司的資產(chǎn)負債率將由81.20%降低至79.32%。而除了降低資產(chǎn)負債率，優(yōu)先股發(fā)行還可優(yōu)化公司財務(wù)結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風(fēng)險，提升綜合抗風(fēng)險能力。

　　事實上，中國交建所處的交通基建行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，公司BT、BOT項目具有先期資本投入規(guī)模大、投資回報周期較長的特點。而自2012年3月A股首次公開發(fā)行后，中國交建至今未進行過權(quán)益性融資，主要通過銀行貸款和發(fā)行公司債券、短期融資券等債務(wù)融資工具滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營及投資需求。

　　而今，作為創(chuàng)新性直接融資工具，隨著相關(guān)法律、法規(guī)和配套措置的出臺，優(yōu)先股發(fā)行的政策框架已經(jīng)完備。通過發(fā)行優(yōu)先股進行融資，有助于公司建立和完善多元化的融資渠道，為主營業(yè)務(wù)的發(fā)展和實現(xiàn)“五商中交”戰(zhàn)略宏圖提供長期穩(wěn)定的資金支持。？ (記者 于南)