中國網(wǎng)財經(jīng)6月16日訊 (記者 劉小菲)自年初以來，軍工行業(yè)利好不斷。從軍費的持續(xù)兩位數(shù)增長，到首部軍事戰(zhàn)略白皮書發(fā)布，從“中國制造2025”加速裝備升級，再到國企改革提升證券化水平，推動軍民深度融合，都給投資者帶來了無限的想象空間。在市場資金的連續(xù)爆炒下，A股市場上的軍工板塊在半年漲幅接近2倍，其中航新科技大漲584.9%穩(wěn)坐收益榜榜首，耐威科技、中國衛(wèi)星等其他18只股也紛紛跑出了翻倍行情。

　　對于后市，市場普遍認為在政策的驅(qū)動下，軍工類上市公司業(yè)績增長確定，該板塊正從主題投資向基本面回歸。有機構(gòu)甚至稱“軍工行業(yè)將迎來最好的十年”，相關(guān)股的高潮期正在醞釀，目前正是入市的最佳時機，軍民融合、信息化建設(shè)、航空海洋裝備和國企改革四大領(lǐng)域成為最被看好的“掘金寶地”。

　　連收“中國制造2025”和“白皮書”兩“紅包“

　　5月19日，國務(wù)院印發(fā)了《中國制造2025》，文件的多項內(nèi)容對軍工行業(yè)形成了利好。首先，《中國制造2025》旨在部署實施制造強國戰(zhàn)略，招商證券研報稱，軍工是我國目前掌握自主核心技術(shù)最多的領(lǐng)域，是我國綜合制造能力的代表，有望率先實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級。另外，文件還強調(diào)了要推動十大領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破發(fā)展，其中航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術(shù)船舶等與軍工業(yè)息息相關(guān)的領(lǐng)域入列。招商證券認為“中國制造2025”將是貫穿2015年全年的投資主題，并強烈建議超配航空航天等軍工領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)標的。wind數(shù)據(jù)顯示，《中國制造2025》發(fā)布后，軍工板塊走出了6連陽的向好行情，累積漲幅超過30%。

　　《中國的軍事戰(zhàn)略》白皮書于5月26日上午正式亮相，這意味著我國軍事透明度增加。據(jù)了解，該文件用9000字從六個方面闡述了我國軍事力量建設(shè)和運用的總方略，其中更加積極的軍事戰(zhàn)略、更加重視革命性的軍事技術(shù)和技術(shù)兵種以及軍民融合深度發(fā)展成為最大的亮點。行情數(shù)據(jù)顯示，白皮書的發(fā)布引發(fā)了資金對軍工股的爆炒，當天該板塊大漲超8%，凈流入的資金超過百億元，板塊內(nèi)有22只個股站上漲停板，其中中國重工、中國一重、中航飛機等8只龍頭股大單資金凈流入額紛紛過億元。

　　國企改革進程持續(xù)加速

　　4月24日，中航工業(yè)集團與上交所簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方表示將在軍工資產(chǎn)證券化、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新、軍工企業(yè)IPO、再融資及重組并購等領(lǐng)域開展全面合作；5月8日，航天機電表示因籌劃重大事項緊急停牌，6天之后航天電子也加入到停牌行列中來。業(yè)內(nèi)人士稱，目前航天科技集團資產(chǎn)證券化率還不到20%,系內(nèi)公司的密集停牌，釋放出明確的資本運作進入密集期信號。另外，中國重工也在上周五拋出了一份“停牌公告”，引發(fā)市場對國企改革加速的猜想，并將軍工股的行情推向了高潮。據(jù)了解，上周五軍工板塊漲幅接近3%，板塊指數(shù)創(chuàng)出歷史新高。

　　國泰君安表示，國企改革能夠激發(fā)相關(guān)公司的活力，提高公司的經(jīng)營效率，進而帶來業(yè)績的增厚。招商證券認為，隨著“1+15”體系及深改組有關(guān)國企改革“方向和底線”兩大文件的發(fā)布，頂層設(shè)計方案出臺的預期愈加強烈，對于資產(chǎn)證券化水平要比其他行業(yè)低很多的軍工股來說，改革的空間更大，由此引發(fā)的投資機會也會更多。個股方面，銀河證券建議關(guān)注中國重工、廣船國際、中國船舶、天地科技、四川九洲、濰柴重機、安徽合力、大西洋等具備國企改革預期的上市公司。

　　基本面改善預期強烈

　　2014年年報顯示，在兩市32家軍工類上市公司中，有超過20家在報告期內(nèi)凈利潤實現(xiàn)了同比增長，其中振芯科技大漲436.05%，上海佳豪、亞星錨鏈漲幅超200%，中船防務(wù)、光電股份、博云新材、鋼構(gòu)工程凈利也紛紛翻倍。分析認為，這與我國軍費支出以及軍民融合戰(zhàn)略的推進不無關(guān)系。

　　資料顯示，今年兩會期間，財政部報告公布了今年的軍費預算，約8868.98億元較上年漲10.1%，據(jù)了解，這已經(jīng)是我國軍費預算連續(xù)第5年保持兩位數(shù)增長。據(jù)平安證券計算，我國2014年人均軍費支出約100美元，而美國和日本的這一數(shù)據(jù)分別達到了2020美元和380美元，未來仍有較大的上漲空間。海通證券研報認為，軍費的持續(xù)增長對與武器裝備升級相關(guān)的軍工類上市公司形成直接利好，中國衛(wèi)星等有望獲得更多訂單，帶動業(yè)績再上新臺階。

　　另外，今年兩會期間，習近平在出席解放軍代表團全體會議時強調(diào)，把軍民融合發(fā)展上升為國家戰(zhàn)略；4月份，工信部不僅印發(fā)了《軍民融合深度發(fā)展2015專項行動實施方案》，并召開了民融合專項行動啟動會。銀河證券稱，這將刺激包括武器裝備社會化采購、軍品市場化定價等關(guān)鍵事項獲得實質(zhì)性進展，進而帶來行業(yè)基本面的改善。

　　機構(gòu)游資積極入場搶籌 券商建議四主線布局

　　由于利好頻現(xiàn)，軍工股也引發(fā)了機構(gòu)和游資的入場搶籌。據(jù)wind統(tǒng)計，在過去的5個交易日，每天的龍虎榜上均出現(xiàn)了軍工股的影子。昨日，航天機電受到近4000萬資金的追捧現(xiàn)身龍虎榜，而上次上榜則是2013年年初的事情。6月12日，從事衛(wèi)星導航產(chǎn)品研發(fā)與銷售的耐威科技上榜，買入金額接近2億元。

　　二級市場上，軍工股的股價自年初以來進入了暴漲期。據(jù)wind統(tǒng)計，截至昨日收盤軍工板塊累積漲幅接近200%，除光電股份、海特高新、上海佳豪三只股外，其余29只軍工類個股全部跑贏大盤。盡管如此，各大機構(gòu)對于軍工股的后市仍然看好。招商證券、國泰君安等主流研究機構(gòu)均在中期策略報告中推薦了軍工板塊。國元證券表示軍工股業(yè)績成長和改革屬性兼具，在利好的催化下，將迎來新一輪行情。國泰君安用“乘風破浪，扶搖直上”的語句來形容了軍工股后勁的十足，并預計2025年該行業(yè)產(chǎn)生的利潤高達2220億，相關(guān)上市公司市值擴張空間巨大。

　　至于具體的投資策略，方正證券建議沿軍民融合、信息化建設(shè)、航空海洋裝備和軍企改制四條主線布局，個股方面特別關(guān)注中國重工、中航系的中航飛機和航空發(fā)動機板塊的中航動力、中航動控和成發(fā)科技，民參軍方面推薦新研股份、歐比特和日發(fā)精機，信息化建設(shè)推薦振華科技、烽火電子、海格通信、航天信息和閩福發(fā)A。