國(guó)企改革將是今年全國(guó)各地改革工作的重要著墨點(diǎn)，而軍工改革又是國(guó)企改革的重點(diǎn)內(nèi)容之一。再加上兩會(huì)召開在即，市場(chǎng)對(duì)于國(guó)防軍工板塊的關(guān)注度有望持續(xù)提升。二級(jí)市場(chǎng)上，中信國(guó)防軍工指數(shù)近期表現(xiàn)平淡，改革紅利的逐步釋放將進(jìn)一步拓展指數(shù)上漲空間。分析人士指出，在深化國(guó)企改革和資產(chǎn)證券化提速的大背景下，國(guó)防軍工板塊的股價(jià)催化劑將不斷出現(xiàn)，具有資產(chǎn)整合預(yù)期和持續(xù)成長(zhǎng)性的品種值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　軍工改革加速推進(jìn)

　　今年以來(lái)，國(guó)防軍工行業(yè)相關(guān)政策推出和改革推進(jìn)明顯加快。

　　1月23日，中共中央政治局召開會(huì)議，審議通過了《國(guó)家安全戰(zhàn)略綱要》，提出國(guó)家安全是安邦定國(guó)的重要基石。會(huì)議要求在新形勢(shì)下維護(hù)國(guó)家安全，堅(jiān)決維護(hù)國(guó)家核心和重大利益。2月11日，國(guó)防科工“十三五”規(guī)劃思路原則通過。2月16日，國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人視察空軍轟炸機(jī)部隊(duì)，體驗(yàn)最新轟6K座艙。2月26日，工業(yè)和信息化部副部長(zhǎng)、國(guó)防科工局局長(zhǎng)、國(guó)家航天局局長(zhǎng)許達(dá)哲透露，我國(guó)將積極推進(jìn)航天體制機(jī)制改革。

　　在努力構(gòu)建中國(guó)特色先進(jìn)國(guó)防科技工業(yè)體系的戰(zhàn)略指引下，國(guó)防軍工行業(yè)的改革將加快推進(jìn)。預(yù)計(jì)2015年國(guó)防工業(yè)改革將會(huì)繼續(xù)推動(dòng)軍工國(guó)企的整合、提升證券化水平、推進(jìn)軍民深度融合，科研體制改革可能將進(jìn)入政策配套實(shí)質(zhì)推進(jìn)階段。據(jù)悉，軍工領(lǐng)域的事業(yè)單位改制已經(jīng)啟動(dòng)，兩會(huì)后將初步確定分類名單并上報(bào)；國(guó)企改革的頂層方案也有望在兩會(huì)后出臺(tái)。

　　板塊上漲動(dòng)能充足

　　在需求持續(xù)擴(kuò)展、改革加速推進(jìn)、公司治理結(jié)構(gòu)改善、產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)等多重因素疊加驅(qū)動(dòng)下，軍工行業(yè)發(fā)展前景明確，改革預(yù)期強(qiáng)烈。預(yù)計(jì)未來(lái)3-5年，軍工行業(yè)都將處于大的牛市周期之中。

　　此外，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)和國(guó)力的不斷增強(qiáng)，全球政治經(jīng)濟(jì)、地區(qū)局勢(shì)的日益復(fù)雜，建設(shè)充足的防御保障力量成為國(guó)防建設(shè)的重要方向。在此背景下，航天及大飛機(jī)材料板塊、無(wú)人機(jī)板塊、航空發(fā)動(dòng)機(jī)板塊、航母及特種材料、北斗導(dǎo)航及大數(shù)據(jù)板塊等將成為重點(diǎn)建設(shè)領(lǐng)域。

　　從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，中信國(guó)防軍工指數(shù)年內(nèi)累計(jì)上漲12.95%，在27個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)中位居第17位，漲幅相對(duì)較小。而1月下旬至2月上旬板塊出現(xiàn)一波明顯調(diào)整，直至2月中旬以來(lái)再度震蕩盤升，但整體表現(xiàn)依然平淡。從技術(shù)面看，板塊觸底反彈已經(jīng)展開，再結(jié)合政策面較強(qiáng)的利好預(yù)期，預(yù)計(jì)股價(jià)具備較大的上漲空間。

　　分析人士指出，在深化國(guó)企改革和資產(chǎn)證券化提速的大背景下，無(wú)論是政策層面或是上市公司層面，短期內(nèi)催化劑都將不斷出現(xiàn)，建議關(guān)注行業(yè)內(nèi)具有資產(chǎn)整合預(yù)期和持續(xù)成長(zhǎng)性的品種。