近日，央行宣布，自2015年8月26日起，存貸款基準(zhǔn)利率均下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)宣布放開一年期以上(不含一年期)定期存款的利率浮動(dòng)上限，活期存款以及一年期以下定期存款的利率浮動(dòng)上限不變，存款利率市場(chǎng)化再進(jìn)一步。

　　年內(nèi)連續(xù)四次降息，其中一年期存款基準(zhǔn)利率已降至1.75%，創(chuàng)出歷史最低水平。對(duì)銀行儲(chǔ)戶的直接影響就是錢袋子的預(yù)期收益減少。不過，既已放開一年期以上定期存款的利率浮動(dòng)上限，銀行為了提升競(jìng)爭(zhēng)力，均在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上進(jìn)行一定的上浮。

　　那么，各大銀行的存款利率目前有怎樣的走向呢？降息通道下，如何理財(cái)，保住穩(wěn)定收益呢？

　　銀行利率差異顯著

　　記者梳理22家銀行存款利率發(fā)現(xiàn)，各大銀行利率差異明顯。

　　中、農(nóng)、工、建四大行的存款利率調(diào)整基調(diào)大致一樣。四大行宣布的最新一年、二年期定期存款利率分別為2%、2.5%，較基準(zhǔn)利率分別上浮約14.3%、6.4%，三年期定存利率均為3%，與基準(zhǔn)持平。雖然總體而言，四大行存款利率上浮幅度并不顯著，但相較之前已有所擴(kuò)大。在此之前，四大行一年期、二年期定期存款利率較基準(zhǔn)上浮幅度分別約為12.5%、3.8%。

　　除了招商銀行以外，各家股份制銀行執(zhí)行比國有銀行優(yōu)惠力度更大的利率。招行一至三年期定期存款利率完全追隨了四大行步伐，但其他股份銀行和城商行的定存利率上浮空間相對(duì)四大行明顯上了一個(gè)臺(tái)階。

　　民生銀行一至三年期定期存款利率較基準(zhǔn)分別上浮約28.6%、15%、10%；興業(yè)銀行分別上浮28.6%、27.7%、15%；寧波銀行一至三年個(gè)人定期存款利率分別較基準(zhǔn)上浮37%、21%、11%。由此不難看出，期限越長，各銀行利率上浮意愿越弱。在此次調(diào)整之前，民生銀行相對(duì)應(yīng)各期限定存利率較基準(zhǔn)分別上浮約25%、13.2%、10.7%。

　　從短期存款利率來看，華夏、渤海、光大、北京、恒豐、東亞銀行執(zhí)行的活期利率較高，均為0.385%，較基準(zhǔn)利率上浮了10%；上海農(nóng)商行執(zhí)行的三個(gè)月定存和半年定存利率較高，分別為1.82%和2.06%，較基準(zhǔn)利率分別上浮了34.81%和32.9%。

　　自由定價(jià)的五年期定存利率方面，東亞銀行給出4.30%的最高基準(zhǔn)利率，中資銀行中，杭州銀行和青島銀行以4.25%的利率領(lǐng)先。

　　上海財(cái)經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊表示，在降準(zhǔn)降息通道下，銀行為提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)盡可能找尋各種各樣投資渠道和理財(cái)產(chǎn)品，滿足客戶多樣化需求，為不同投資者推薦不同種類的理財(cái)產(chǎn)品選擇，以保證業(yè)務(wù)量的提升。同時(shí)切實(shí)履行社會(huì)責(zé)任，為投資客戶詳細(xì)說明理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特性，避免糾紛發(fā)生。

　　理財(cái)應(yīng)多元配置

　　奚君羊建議，降準(zhǔn)降息后老百姓應(yīng)調(diào)整理財(cái)策略，適當(dāng)選擇風(fēng)險(xiǎn)、收益與自身情況相匹配的金融資產(chǎn)配置。

　　受在央行雙降政策和逆回購動(dòng)作的影響，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率應(yīng)聲下跌。據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)，2015年8月22日至2015年8月28日這一周中，共有693款人民幣非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)售，平均預(yù)期收益為4.7%，其中有7款產(chǎn)品的預(yù)期收益率超過6%（包含），占人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品總量的1.01%。其中，有5款產(chǎn)品來自城市商業(yè)銀行，2款產(chǎn)品來自股份制銀行。

　　目前市場(chǎng)上的各類銀行理財(cái)產(chǎn)品按照期限不同，普遍收益率均在4%左右，部分甚至可以達(dá)到5%以上。此類理財(cái)產(chǎn)品多投資余債券、票據(jù)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，對(duì)于追求穩(wěn)健的投資者而言是個(gè)不錯(cuò)的選擇。有分析人士認(rèn)為，未來銀行理財(cái)產(chǎn)品收益會(huì)有進(jìn)一步下跌的空間，因此建議投資者可選擇部分城商行和股份制銀行發(fā)行的高收益產(chǎn)品進(jìn)行購買。

　　不過，需要提醒的是，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較大，投資者應(yīng)盡量規(guī)避。

　　據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2015年上半年，到期的非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的平均實(shí)際收益率高于5%，而結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的平均實(shí)際收益率遠(yuǎn)低于5%?？梢?，預(yù)期收益率并不穩(wěn)定的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力并不大。

　　據(jù)悉，2015年上半年，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品掛鉤的主要標(biāo)的是股票指數(shù)、匯率、利率和黃金，其中掛鉤股票指數(shù)的產(chǎn)品發(fā)行量最多。但值得注意的是，從到期產(chǎn)品的情況來看，掛鉤股票和股票指數(shù)類的產(chǎn)品雖然平均預(yù)期收益較高，分別占據(jù)第一、第二的位置，但是其風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大，從到期產(chǎn)品平均預(yù)期最高收益率和平均實(shí)際收益率的差值來看，掛鉤股票和股票指數(shù)類非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的差值最大，尤其是掛鉤股票指數(shù)類的產(chǎn)品。

　　有分析人士建議，在目前的市場(chǎng)情況下，投資者在選擇購買結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，首先要關(guān)注產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及掛鉤標(biāo)的，選擇風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控的產(chǎn)品進(jìn)行購買，可暫時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)較高的掛鉤股票、基金、匯率類結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。另外，要關(guān)注銀行的理財(cái)能力，通過其過往業(yè)績表現(xiàn)預(yù)測(cè)其投資管理水平及達(dá)到預(yù)期收益的概率。

　　“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的來臨，逐步改變了人們傳統(tǒng)的理財(cái)觀念，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)越來越明顯，隨著央行釋放流動(dòng)性緩解市場(chǎng)資金面，“寶寶”類產(chǎn)品的收益或?qū)⑦M(jìn)一步下降，人們?cè)谕顿Y理財(cái)方面更加趨向于有著資金安全保障，收益相對(duì)較高的網(wǎng)貸理財(cái)平臺(tái)。

　　網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，8月17日至23日的一周里，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)成交量達(dá)219.48億元，環(huán)比前一周203.56億元上升了7.82%，這已經(jīng)是連續(xù)兩周強(qiáng)勁增長。

　　奚君羊表示，投資者在購買互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，尤為要把握理財(cái)平臺(tái)的可靠性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品固然有著較高收益，可是風(fēng)險(xiǎn)性也不小。P2P理財(cái)平臺(tái)因經(jīng)營不善倒臺(tái)或跑路的情況也常有發(fā)生。不過，7月18日《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》發(fā)布，國家宣布對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融加強(qiáng)監(jiān)管力度，也為互聯(lián)網(wǎng)金融投資者打了一針強(qiáng)心劑。

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品種類繁多，投資者要妥善考量理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系，兼顧流動(dòng)性，結(jié)合自身需要妥善購買?！鞭删蛱岬?。

　　對(duì)于追求資產(chǎn)多元配置的投資者，可以適當(dāng)加大美元資產(chǎn)配置。日前由福布斯和外聯(lián)出國舉辦的“2015年福布斯國際資產(chǎn)配置趨勢(shì)論壇”上，國泰君安首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家林采宜便建議增加美元資產(chǎn)的配置。她表示，美元目前處于長周期升值，配置美元資產(chǎn)加上一定幅度的匯率收益是明智的選擇。由于美元存款利息很低，短期來看，投資宣布了私有化計(jì)劃的中概股可能獲得不錯(cuò)的短期收益率。華寶興業(yè)國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理周晶則表示，明年開始?xì)W洲資產(chǎn)隨著歐元復(fù)蘇可能會(huì)有估值修復(fù)，可適當(dāng)看一下歐元的估值。

　　同時(shí)，奚君羊進(jìn)一步指出，投資者應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)有效分散組合，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。雞蛋不要放在一個(gè)籃子里。如果特別注重安全性，仍建議投資者進(jìn)行銀行存款，切勿跟風(fēng)投資，增加風(fēng)險(xiǎn)。

　　理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓平臺(tái)可期

　　眾所周知，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益相對(duì)較高，但期限既定流動(dòng)性差，投資者急需用錢也不能及時(shí)取出。這使得銀行理財(cái)產(chǎn)品的吸引力大大打折。目前，銀行封閉式理財(cái)產(chǎn)品正在走出“封閉”。繼浦發(fā)銀行推出“理財(cái)產(chǎn)品柜面直接轉(zhuǎn)讓”服務(wù)后，8月18日，浙商銀行推出了全國首家“在線自主個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓服務(wù)”，持有浙商銀行封閉式理財(cái)產(chǎn)品的客戶可通過網(wǎng)上銀行渠道進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，銀行客戶只需登錄網(wǎng)銀即可辦理理財(cái)轉(zhuǎn)讓，無需去柜臺(tái)“面簽”開通轉(zhuǎn)讓功能，交易平臺(tái)目前不收取任何手續(xù)費(fèi)。

　　奚君羊認(rèn)為，理財(cái)產(chǎn)品在線免費(fèi)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)的推出是一件利好事情，打破了固定理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性差的局限，提升了產(chǎn)品流動(dòng)性，惠及投資者且提升理財(cái)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇今年4月份曾表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)正研究可供銀行理財(cái)產(chǎn)品交易或轉(zhuǎn)讓的統(tǒng)一的平臺(tái)，平臺(tái)做好之后，有流動(dòng)性方面需求的投資者都可以通過這種平臺(tái)來轉(zhuǎn)讓所有銀行的理財(cái)產(chǎn)品，或是出臺(tái)制定相關(guān)的轉(zhuǎn)讓細(xì)則等。

　　理財(cái)產(chǎn)品二級(jí)平臺(tái)的建立固然可期。但奚君羊提到，銀行當(dāng)務(wù)之急也要解決對(duì)接客戶之間信息不對(duì)稱的問題。對(duì)于轉(zhuǎn)讓的理財(cái)產(chǎn)品，銀行需保證二次購買的客戶對(duì)原理財(cái)產(chǎn)品各方面特性的了解。在轉(zhuǎn)讓交接過程中，銀行可設(shè)定必要確認(rèn)環(huán)節(jié)，明確告知客戶產(chǎn)品信息。同時(shí)也應(yīng)在合同中確立權(quán)責(zé)劃分，避免因理財(cái)產(chǎn)品信息解讀問題造成不必要的糾紛，影響銀行形象。