最近三周股市持續(xù)巨幅震蕩，一時(shí)間各種危機(jī)論，陰謀論甚囂塵上。對(duì)此，長信基金投資管理部總監(jiān)談潔穎認(rèn)為，股市短期的調(diào)整不會(huì)引起金融危機(jī)，整體風(fēng)險(xiǎn)仍舊可控。政府出手干預(yù)后，后續(xù)行情的修復(fù)會(huì)更多依賴市場(chǎng)自發(fā)性的調(diào)節(jié)。

　　對(duì)后續(xù)走勢(shì)，談潔穎相對(duì)謹(jǐn)慎。從企業(yè)季報(bào)看，盈利增速正在收窄，企業(yè)基本面略低于市場(chǎng)預(yù)期。在此次調(diào)整后，亢奮的市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)為理性，企業(yè)股市方法也會(huì)由此前的市值估值法回歸PE和PEG估值。由于一二級(jí)市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，并購重組熱度會(huì)有所回落，但仍會(huì)相對(duì)活躍。

　　對(duì)后續(xù)投資，談潔穎認(rèn)為選股是關(guān)鍵。對(duì)單純講故事，泡沫較大的股票會(huì)重點(diǎn)回避。但隨著股市走勢(shì)的分化，選股難度會(huì)逐步增加。因此個(gè)股的篩選會(huì)依賴投資研究團(tuán)隊(duì)。

　　談潔穎指出，從板塊看，成長類投資仍是下半年投資主線。傳統(tǒng)型股票盡管估值較低，但業(yè)績?cè)鏊賰H有個(gè)位數(shù)，難以影響整體走勢(shì)。近期杠桿資金的強(qiáng)平可能已對(duì)影響體系資負(fù)表產(chǎn)生影響。在考慮企業(yè)基本面后，大類金融和食品飲料都不是配置的重點(diǎn)。

　　行業(yè)上，她相對(duì)看好高端裝備制造和軍工。對(duì)高端裝備制造，一方面企業(yè)盈利向好，另一方面政策面利好不斷兌現(xiàn)。軍工行情，醫(yī)療、軍工和新能源是高層重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域，但其他兩個(gè)已有所表現(xiàn)，軍工后續(xù)的空間更大。對(duì)軍工的細(xì)分資產(chǎn)，主要關(guān)注軍工資產(chǎn)證券化和軍民融合。此外還會(huì)關(guān)注跨境電商等細(xì)分領(lǐng)域板塊。