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2025年01月06日 星期一

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機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相布局分級(jí)基金

  醉了!看到證監(jiān)會(huì)最新披露的新基金申報(bào)情況,有分析師這樣感嘆。

  新老基金公司不僅扎堆申報(bào)分級(jí)產(chǎn)品,且分級(jí)產(chǎn)品的分布也從寬基指數(shù)到行業(yè)指數(shù)再到概念主題指數(shù),不一而足。這意味著基金公司已拉開(kāi)一場(chǎng)爭(zhēng)搶分級(jí)基金戰(zhàn)略高地的戰(zhàn)爭(zhēng)。

  79只新品中分級(jí)占69只

  自去年大盤(pán)走牛,分級(jí)基金頻繁上折,并摘得2014年桂冠紅透半邊天開(kāi)始,基金公司就開(kāi)始密集申報(bào)分級(jí)產(chǎn)品,而近來(lái)這一趨勢(shì)愈演愈烈,仿佛布局分級(jí)產(chǎn)品已經(jīng)不知不覺(jué)間演化成一場(chǎng)爭(zhēng)奪戰(zhàn)。

  證監(jiān)會(huì)3月9日公布的證券投資基金募集申請(qǐng)行政許可受理及審核情況顯示,自去年12月22日起至2月13日,基金公司共通過(guò)“普通程序”申報(bào)了79只產(chǎn)品,其中竟然有69只為分級(jí)基金,上述產(chǎn)品均在2月27日之前獲受理。從類(lèi)型看,只有一只為債券分級(jí)基金,一只為QDII基金,一只為聯(lián)接基金,其余全部為被動(dòng)跟蹤指數(shù)的分級(jí)產(chǎn)品。

  分級(jí)基金的申報(bào)工作儼然已經(jīng)演化為一場(chǎng)“圈地運(yùn)動(dòng)”了。據(jù)統(tǒng)計(jì),上述69只產(chǎn)品來(lái)自33家基金公司,其中鵬華基金一家獨(dú)大,合計(jì)上報(bào)了11只,易方達(dá)和融通基金分別上報(bào)7只和5只,而招商和中融都上報(bào)了4只。

   概念主題產(chǎn)品受寵

  從上述產(chǎn)品所跟蹤的指數(shù)來(lái)看,更是看得人眼花繚亂,從寬指數(shù)到行業(yè)主題再到概念主題,可謂應(yīng)有盡有。

  除了跟蹤上證50、創(chuàng)業(yè)指等寬指數(shù)的基金外,跟蹤行業(yè)指數(shù)的產(chǎn)品也被極大的豐富,金融地產(chǎn)、醫(yī)藥等已經(jīng)盛行的行業(yè)分級(jí)產(chǎn)品在基金公司那里依然不過(guò)時(shí),而互聯(lián)網(wǎng)、鋼鐵、保險(xiǎn)、白酒、高鐵等新興的產(chǎn)品類(lèi)型也被密集申報(bào),例如中融和鵬華就幾乎同時(shí)申報(bào)了國(guó)證鋼鐵行業(yè)指數(shù)分級(jí)基金,而此前,鋼鐵行業(yè)的分級(jí)產(chǎn)品則為空白;盡管此前有食品飲料行業(yè)分級(jí)基金,不過(guò)招商和中融基金同時(shí)申報(bào)了中證白酒指數(shù)分級(jí)基金,這讓分級(jí)產(chǎn)品跟蹤的標(biāo)的更加細(xì)化具體。

  更值得一提的是,基金公司布局的不僅是行業(yè)主題,還有概念主題。例如,上述69只產(chǎn)品中,出現(xiàn)了萬(wàn)得重組主題、智能家居、一帶一路、機(jī)器人、工業(yè)4.0、新絲路等前所未有的“新主題”,也同樣有國(guó)企改革、國(guó)防軍工等近來(lái)大熱的“舊主題”。其中一帶一路主題似乎頗受關(guān)注,長(zhǎng)信、長(zhǎng)盛、安信、鵬華均申報(bào)了一帶一路主題產(chǎn)品,從名稱(chēng)看,長(zhǎng)信、長(zhǎng)盛和鵬華申報(bào)的均為跟蹤中證一帶一路指數(shù)的產(chǎn)品。中證指數(shù)有限公司于今年2月16日正式發(fā)布中證一帶一路主題指數(shù),該指數(shù)2012年12月31日為基日,以該日收盤(pán)后所有樣本股的調(diào)整市值為基期,以1000點(diǎn)為基點(diǎn),涵蓋了五大產(chǎn)業(yè),即基礎(chǔ)建設(shè)、交通運(yùn)輸、高端裝備、電力通信、資源開(kāi)發(fā)。從申報(bào)日期可以看到,4家公司的產(chǎn)品申報(bào)日期均在該指數(shù)正式發(fā)布之前??梢?jiàn)基金嗅覺(jué)敏銳。

  扎堆申報(bào)引擔(dān)憂(yōu)

  基金公司布局分級(jí)產(chǎn)品的勁頭已經(jīng)不能用“熱情”來(lái)形容了,仿佛已經(jīng)演變成一場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng),甚是瘋狂,一場(chǎng)資本原始積累的圈地運(yùn)動(dòng),誰(shuí)先搶得先機(jī),誰(shuí)的產(chǎn)品線(xiàn)更全,就更易于得到市場(chǎng)的青睞。

  橫線(xiàn)來(lái)看,原本沒(méi)有權(quán)益類(lèi)分級(jí)產(chǎn)品的基金公司已開(kāi)始申請(qǐng),大型公司中不乏博時(shí)、大成、嘉實(shí)、華寶興業(yè)的身影,中小公司則有海富通、安信、融通、交銀施羅德、中融、西部利得、國(guó)壽安保、前海開(kāi)源、長(zhǎng)信、光大保德信等。

  在基金業(yè),大有一股“全民化”的趨勢(shì),分級(jí)基金的隊(duì)伍將極大的擴(kuò)容。而此前,僅有25家公司擁有偏股方向的分級(jí)產(chǎn)品。縱向來(lái)看,如前所述,從行業(yè)主題到概念主題,分級(jí)產(chǎn)品的品類(lèi)不斷擴(kuò)充,層次更加豐富,投資范圍也極大的擴(kuò)大。

  在分級(jí)基金越來(lái)越多的同時(shí),投資者的選擇也將越來(lái)越多。不過(guò),分級(jí)基金是一種“帶刺的玫瑰”,選好了將成為搶行情的利器,選得不好則容易走向另一個(gè)極端。另一方面,也有專(zhuān)業(yè)人士擔(dān)憂(yōu),如今扎堆發(fā)行的分級(jí)基金,有沒(méi)有可能成為下一個(gè)“短期理財(cái)基金”?同時(shí),到底投資者買(mǎi)不買(mǎi)賬,看不好看,也還有待市場(chǎng)驗(yàn)證。

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