不久前，中證協(xié)強調(diào)已獲得互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點資格的券商可以探索互聯(lián)網(wǎng)P2P融資業(yè)務(wù)。實際上一些獲得互聯(lián)網(wǎng)證券試點資格的券商早已通過子公司布局P2P，除了華創(chuàng)證券外，今年剛上線的還有西證投融通和甜菜網(wǎng)。

　　《證券日報》記者了解到，一些中小券商在無法投資參股大型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的情況下，借助自身在當?shù)厣矸莸膬?yōu)勢，逐漸轉(zhuǎn)向布局P2P業(yè)務(wù)提升競爭力，其中“爆品”模式成為這些券商擴大交易額以及引流的主要思路。

　　西南證券悄然投建P2P

　　2015年后，西南證券仍然不聲不響，旗下互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站“西證投融通”悄然上線，根據(jù)西證投融通網(wǎng)站介紹，西證投融通由西南證券全資子公司西證股權(quán)投資有限公司注資的重慶西證電子商務(wù)有限責任公司設(shè)立。專為中小企業(yè)及個人客戶提供投融資服務(wù)，投資者只需在平臺上通過實名認證和綁定銀行卡即可投資。

　　有知情人士向《證券日報》記者透露，為了進軍互聯(lián)網(wǎng)證券，西南證券權(quán)衡了投資參股互聯(lián)網(wǎng)金融平臺和自建互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，最終選擇了自建，該平臺由杭州融都科技有限公司外包開發(fā)，開發(fā)費用為1000萬元。

　　上述人士還表示，目前互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站已經(jīng)被VC和PE資本炒作的估值很高，投資參股就高達數(shù)億元，不是一般中小券商所能承受的，因此中小券商逐漸傾向自建P2P平臺，全力推進公司的互聯(lián)網(wǎng)化。

　　西證投融通網(wǎng)站的版式，與P2P網(wǎng)站如出一轍，不過運作上相比一些傳統(tǒng)P2P網(wǎng)站顯得要為規(guī)范。西證投融通網(wǎng)站顯示，投資者的資金由重慶農(nóng)村商業(yè)銀行進行資金第三方托管，保證賬戶資金安全，而且依托上市金融機構(gòu)風控團隊把控項目風險，通過第三方擔保、約定回購、抵質(zhì)押等方式保證還款能力。

　　記者發(fā)現(xiàn)，西證投融通分為好月盈、好周到和好季金三款產(chǎn)品，分別對應(yīng)的投資期限是28天、7天和84天，利率都在7%-7.4%之內(nèi)，好周到已發(fā)行7期，好月盈和好季金只有2期。目前平臺聚攏了1569人，但只有220位投資人參與投資，投資額合計5209萬元，至今135人收到利息。西證投融通還開通了“我要融資”版塊，似乎個人或企業(yè)也可以在平臺上提出貸款請求，不過目前該版尚在建設(shè)中。

　　由于未注冊，記者無法獲知西證投融通產(chǎn)品底層資產(chǎn)構(gòu)成。深圳一家券商人士對此告訴記者，按照規(guī)定P2P歸屬銀監(jiān)會監(jiān)管，眾籌屬于證監(jiān)會監(jiān)管，券商不能直接做P2P業(yè)務(wù)，不過當前券商通過另類投資子公司切入P2P貸款業(yè)務(wù)，為投資者和信貸企業(yè)提供中介，確實比較大膽。

　　憑借“爆品”發(fā)展自建平臺

　　西證投融通代表了券商進軍P2P的路徑。天風證券近期推出的P2P平臺“甜菜網(wǎng)”首頁格局，以及運作模式與西證投融通也頗為類似，甜菜網(wǎng)屬于天風證券的全資控股孫公司。

　　不過相比之下，天風證券提供的理財產(chǎn)品收益率較高，最高可達9%，投資天數(shù)最高達2個月，目前的投標情況來看，全是完成狀態(tài)，而且都是光谷系列的產(chǎn)品，可見甜菜網(wǎng)是要打造“爆品”。并且天風證券將每個投標項目總金額設(shè)為100萬元，使得每個投標項目可以很快實現(xiàn)全額融資，不構(gòu)成資金站崗的狀況，也構(gòu)成其易受歡迎的特點。此外甜菜網(wǎng)還公布融資單位的名稱，公司資質(zhì)文件以及合作協(xié)議等內(nèi)容，信息披露較為詳細。

　　根據(jù)目前甜菜網(wǎng)提供的內(nèi)容可見，天風的P2P網(wǎng)站所有投標項目的資產(chǎn)均為武漢光谷科信小額貸款股份有限公司的信貸資產(chǎn)，從模式上看合作方式是債券質(zhì)押回購，由天風證券通過盡職調(diào)查優(yōu)選債權(quán)。

　　甜菜網(wǎng)的注冊一樣是實名認證并綁定銀行卡，不過不像西證投融通那樣尋求銀行提供托管服務(wù)，甜菜網(wǎng)委托第三方支付公司聯(lián)動優(yōu)勢為投資人和項目提供托管服務(wù)。

　　甜菜網(wǎng)順利運作，得益于天風證券管理下的國資控股武漢光谷科信小額貸款股份有限公司的優(yōu)質(zhì)債權(quán)，實際上這也印證了背靠大樹好做互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢。

　　華創(chuàng)證券由于地處貴州省，且是該省唯一一家國資券商，其擁有酒交所股份，并且手握當?shù)仄脚_公司的私募債資源，憑借這些優(yōu)勢，其 P2P網(wǎng)站金匯理財幾乎是最成功的券商自建P2P平臺。金匯理財官網(wǎng)的信息顯示，金匯理財用戶數(shù)已達17萬，累計成交額74億元，發(fā)放收益將近5900萬元，截至今年3月30日完成了100%兌付。

　　上海一家券商人士告訴記者，中小券商發(fā)展自建P2P平臺，需要有“爆品”支撐導流，也就是低門檻高收益的產(chǎn)品提供搶購，而這類券商需要有相關(guān)的小額貸款公司、地方股權(quán)交易所掛牌企業(yè)債權(quán)以及地方融資平臺私募債作為支持，西南證券、華創(chuàng)證券和天風證券擁有相關(guān)資源，因此自建P2P擁有一定的優(yōu)勢，而一些大券商提供的理財產(chǎn)品一般收益率較低，因此不宜自建網(wǎng)站發(fā)展P2P。