編者按：今年兩會上，銀行業(yè)究竟是否屬于弱勢群體的爭論可謂賺足了眼球。事實上，所謂強勢也好、弱勢也罷，自然都是相對而言。本報特從銀行貸款定價端的懸殊表現(xiàn)進行展示，銀行的所謂強勢或弱勢，其實不過是其盈利模式導(dǎo)致的一種注定。

　　客大欺店，各行業(yè)都大致如此。

　　即使是商業(yè)銀行，在面對對公業(yè)務(wù)的大客戶時，或許也深感在定價權(quán)上的無力。

　　上海銀行間同業(yè)拆放利率網(wǎng)站的數(shù)據(jù)顯示，貸款基礎(chǔ)利率(LPR)此前一直保持在5.51%，央行降息后的第一個工作日則直接降至5.3%，并在隨后幾個工作日一直保持不變。

　　與LPR下調(diào)幾乎同樣時間段(2月28日-3月6日)的銀行理財產(chǎn)品收益率顯示，銀行共發(fā)行3個月至6個月期理財產(chǎn)品201款，平均預(yù)期收益率為5.29%；1年以上期理財產(chǎn)品13款，平均預(yù)期收益率為5.79%。也就是說，就部分銀行的一些理財產(chǎn)品而言，銀行的付息率已經(jīng)接近或高于銀行LPR的收益率，銀行的貸款更像是“賠本賺吆喝”。

　　降息立竿見影

　　LPR應(yīng)聲而落

　　央行本輪宣布降息后的第一個工作日，此前一直保持在5.51%的LPR立竿見影的應(yīng)聲而落至5.3%。

　　公開信息顯示，LPR是基于報價行自主報出的最優(yōu)貸款利率計算并發(fā)布的貸款市場參考利率。目前，對社會公布一年期貸款基礎(chǔ)利率。LPR報價銀行團現(xiàn)由9家商業(yè)銀行組成，分別為工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行和招商銀行，每個交易日根據(jù)各報價行的報價，剔除最高、最低各1家報價，對其余報價進行加權(quán)平均計算后，得出貸款基礎(chǔ)利率報價平均利率。

　　華夏銀行發(fā)展研究部戰(zhàn)略室負(fù)責(zé)人楊馳對《證券日報》記者表示，LPR是金融機構(gòu)對本行最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率。由于最優(yōu)質(zhì)客戶內(nèi)部評級等級高，信用風(fēng)險小，往往享受市場上最優(yōu)惠的貸款利率。而對于其他客戶，金融機構(gòu)一般根據(jù)客戶的信用風(fēng)險、抵質(zhì)押情況在LPR的基礎(chǔ)上進行加點。此外，參與LPR報價的5家大型商業(yè)銀行和4家股份制銀行都是系統(tǒng)重要性銀行，綜合實力和資產(chǎn)規(guī)模都在銀行業(yè)處于前列，LPR報價對于同業(yè)有較強的標(biāo)桿作用。

　　事實上，在去年11月份央行降息后，LPR也曾下降，在降息后首個交易日下滑了20個基點，至5.56%，此后又進一步下滑至5.51%才企穩(wěn)。也就是說，三個月內(nèi)的兩次降息，已經(jīng)使得貸款基礎(chǔ)利率已累計下滑46個基點。而降息后銀行存款端的價格并沒有保持相同的下滑幅度。尤其是作為銀行吸收資金重要補充的理財產(chǎn)品的收益率，更是已經(jīng)迫近甚至超越了LPR。

　　普益財富公布的數(shù)據(jù)顯示，2月28日-3月6日，固定收益類人民幣理財產(chǎn)品共發(fā)行696款，其中，1個月以下理財產(chǎn)品21款，平均預(yù)期收益率為3.51%；1個月至3個月期理財產(chǎn)品382款，平均預(yù)期收益率為5.19%；3個月至6個月期理財產(chǎn)品201款，平均預(yù)期收益率為5.29%；6個月至12個月期理財產(chǎn)品79款，平均預(yù)期收益率為4.93%；1年以上期理財產(chǎn)品13款，平均預(yù)期收益率為5.79%。

　　優(yōu)質(zhì)客戶流失加速

　　銀行對公業(yè)務(wù)腰桿不硬

　　對于銀行對公業(yè)務(wù)的話語權(quán)，銀行業(yè)人士意見一致，大多認(rèn)為話語權(quán)在減弱。

　　“在對公業(yè)務(wù)市場，大中型客戶融資主要轉(zhuǎn)向直接融資市場，銀行在貸款定價上的談判能力是在逐年下降的”，楊馳分析稱。

　　另一位股份制銀行的對公業(yè)務(wù)相關(guān)人士也對本報記者表示，“優(yōu)質(zhì)客戶資源的流失使商業(yè)銀行對公業(yè)務(wù)營銷難度加大，許多優(yōu)質(zhì)大客戶目前正逐漸擺脫對銀行的依賴?！?/p>

　　除了IPO和發(fā)行普通的公司債，海外發(fā)債也吸引了大量優(yōu)質(zhì)企業(yè)的目光。甚至曾有大型企業(yè)高管發(fā)出了“(海外發(fā)債)融資成本低得不好意思說”的感慨。

　　不過，銀行客戶流失加速的原因其實躲不過同質(zhì)化競爭這一老生常談的話題。對于銀行來說，對公業(yè)務(wù)的產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，競爭中所能夠依仗的特色服務(wù)比較少，因此“價格戰(zhàn)”可以說是最后的法寶。

　　“對公業(yè)務(wù)其實主要是拼規(guī)模并以量補價，此外，對公業(yè)務(wù)的貸款客戶綜合化經(jīng)營的價值比較高，因此銀行才會愿意讓利”，上述相關(guān)人士表示。

　　該人士指出，“這些客戶可能是銀行低成本資金的來源，也可能是投行業(yè)務(wù)的大客戶，這些客戶的決策者以及核心人士則更可能是銀行個人業(yè)務(wù)領(lǐng)域最青睞的高凈值人群”。