新三板的市場(chǎng)監(jiān)管越來越嚴(yán)格了。

　　全國股轉(zhuǎn)公司昨日公布2015年的監(jiān)管工作情況指出，當(dāng)前各類市場(chǎng)主體的諸多違法違規(guī)行為已帶有明顯的“主觀故意”，作為監(jiān)管者要高度警惕，并表態(tài)，加強(qiáng)監(jiān)管已經(jīng)是新三板的日常性工作，是常態(tài)化的制度安排，絕不會(huì)因市場(chǎng)形勢(shì)而出現(xiàn)“松緊”變化，各市場(chǎng)主體莫將“包容”當(dāng)“縱容”。

　　監(jiān)管態(tài)勢(shì)趨嚴(yán)

　　新三板監(jiān)管趨嚴(yán)的態(tài)勢(shì)在2015年就有所體現(xiàn)。隨著全國股轉(zhuǎn)公司監(jiān)管體系建設(shè)的加強(qiáng)，監(jiān)管工作力度的加大，一批違法違規(guī)行為人被采取自律監(jiān)管措施和紀(jì)律處分，一批涉嫌違法的案件被移交至證監(jiān)會(huì)。

　　最新統(tǒng)計(jì)顯示，2015年全年，全國股轉(zhuǎn)公司共對(duì)44家掛牌公司、35名掛牌公司董監(jiān)高、1193個(gè)投資者賬戶(1238次)、31家主辦券商(35次)、2家做市商、1家會(huì)計(jì)師事務(wù)所采取了自律監(jiān)管措施，累計(jì)1351次；對(duì)1家掛牌公司、1名掛牌公司董監(jiān)高實(shí)施了紀(jì)律處分；對(duì)未按期披露年報(bào)的1家公司實(shí)施摘牌。及時(shí)向證監(jiān)會(huì)移交涉嫌內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱、大股東違規(guī)減持等涉嫌違法違規(guī)的案件27件。

　　其中比較典型的案件有“英大證券”案和“中海陽”案。

　　具體來看，2015年11月27日，英大證券在為明利倉儲(chǔ)提供做市服務(wù)的過程中，因交易員誤操作、做市報(bào)價(jià)系統(tǒng)前端控制指標(biāo)未設(shè)置等原因，造成相關(guān)股票成交價(jià)格出現(xiàn)瞬間上漲501.88%的情形，導(dǎo)致三板做市指數(shù)瞬間上漲108.65點(diǎn)，振幅達(dá)7.35%，嚴(yán)重干擾了市場(chǎng)正常的交易秩序。針對(duì)上述事件，全國股轉(zhuǎn)公司調(diào)閱了英大證券交易對(duì)手方的相關(guān)資料。經(jīng)查，英大證券做市部門人員配置不足，做市報(bào)價(jià)系統(tǒng)前端控制功能不完善，做市制度執(zhí)行不到位，是出現(xiàn)報(bào)價(jià)異常變動(dòng)事件的主要原因。2016年1月，全國股轉(zhuǎn)公司就此前出現(xiàn)的報(bào)價(jià)異常變動(dòng)事件對(duì)英大證券采取了出具警示函的自律監(jiān)管措施，要求其對(duì)照規(guī)則認(rèn)真梳理與做市業(yè)務(wù)開展有關(guān)的業(yè)務(wù)流程與風(fēng)險(xiǎn)控制制度，增加人員配備，完善系統(tǒng)功能。

　　除了對(duì)中介機(jī)構(gòu)的自律監(jiān)管外，掛牌公司的大股東也在監(jiān)管范疇。2015年3月12日至23日期間共計(jì)8個(gè)交易日，中海陽大股東薛黎明控制使用“薛黎明”、“孫某桂”等8個(gè)賬戶(統(tǒng)稱賬戶組)，通過連續(xù)申報(bào)、以高于做市商報(bào)價(jià)的價(jià)格大筆申報(bào)的方式，將“中海陽”每個(gè)交易日的收盤價(jià)均維持在8元以上。賬戶組累計(jì)申買筆數(shù)為495筆，累計(jì)申買量為3443000股，累計(jì)申買金額為29755840元，最終查明賬戶組累計(jì)賣出3633000股，賣出收入共計(jì)31740500元，凈賣出196000股，獲利545800元。薛黎明的上述行為構(gòu)成操縱證券市場(chǎng)行為，證監(jiān)會(huì)決定，沒收薛黎明違法所得545800元，并處以545800元罰款。

　　做到有異動(dòng)必有反應(yīng)

　　值得注意的是，市場(chǎng)主體的違法違規(guī)行為數(shù)量逐步增多，表現(xiàn)形態(tài)日益多樣化，掛牌、交易、融資、并購重組、機(jī)構(gòu)管理等多條業(yè)務(wù)線均已涉及。據(jù)全國股轉(zhuǎn)公司觀察，各類市場(chǎng)主體的諸多違法違規(guī)行為已帶有明顯的“主觀故意”，作為監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)高度警惕，更應(yīng)當(dāng)果斷處理、絕不姑息。

　　全國股轉(zhuǎn)公司表示，包容是新三板的一大特色。這一市場(chǎng)包容虧損、包容業(yè)態(tài)、包容規(guī)模、包容發(fā)展階段、包容中小微企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，但包容絕不意味著對(duì)市場(chǎng)違法違規(guī)的縱容。加強(qiáng)監(jiān)管已經(jīng)是全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的一項(xiàng)日常性工作，是常態(tài)化的制度安排，是完善新三板的應(yīng)有之義，根本目的是維護(hù)市場(chǎng)秩序、維護(hù)市場(chǎng)投資信心，打造法治市場(chǎng)、誠信市場(chǎng)。絕不會(huì)因市場(chǎng)形勢(shì)而出現(xiàn)“松緊”變化。

　　需要強(qiáng)調(diào)的是，新三板市場(chǎng)踐行規(guī)則監(jiān)管，各項(xiàng)規(guī)則均向市場(chǎng)公開，供全市場(chǎng)一體周知、共同遵守，做到標(biāo)準(zhǔn)明確、程序清晰、一觸即發(fā)、公開透明。這些規(guī)則、程序既是市場(chǎng)參與人的基本遵循，也是全國股轉(zhuǎn)公司自律管理的基本遵循。

　　全國股轉(zhuǎn)公司指出，新三板在嚴(yán)肅處理違法違規(guī)行為、提高監(jiān)管威懾力的同時(shí)，不斷加強(qiáng)制度機(jī)制建設(shè)，構(gòu)建綜合監(jiān)管體系。一是發(fā)揮非上市公眾公司監(jiān)管機(jī)制的合力，強(qiáng)化與證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門、派出機(jī)構(gòu)的信息共享和監(jiān)管配合聯(lián)動(dòng)，建立與證監(jiān)會(huì)稽查局案件移送的工作機(jī)制，提高監(jiān)管的系統(tǒng)性和協(xié)同性；二是強(qiáng)化日常監(jiān)管和技術(shù)支持等基礎(chǔ)性工作，以大數(shù)據(jù)監(jiān)管為切入點(diǎn)，不斷提高對(duì)違法違規(guī)行為的及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)跟蹤、及時(shí)處理能力；三是建立常態(tài)化、市場(chǎng)化退出機(jī)制，強(qiáng)化市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

　　同時(shí)，全國股轉(zhuǎn)公司對(duì)市場(chǎng)違法違規(guī)行為的態(tài)度堅(jiān)決、明確，即堅(jiān)持“零容忍”，一旦發(fā)現(xiàn)，堅(jiān)決處理、絕不手軟。力爭做到有異動(dòng)必有反應(yīng)、有違規(guī)必有查處，各方主體應(yīng)共同維護(hù)市場(chǎng)秩序，共同尊重規(guī)則、遵守規(guī)則、敬畏規(guī)則。