上海證券交易所近日就股票期權(quán)試點交易規(guī)則及配套規(guī)則公開征求意見。這意味著作為境內(nèi)市場首款市場化風(fēng)險轉(zhuǎn)移工具，股票期權(quán)已呼之欲出。

　　《上海證券交易所股票期權(quán)試點交易規(guī)則(征求意見稿)》系根據(jù)《證券法》《期貨交易管理條例》和中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定制定的。同期公開征求意見的配套規(guī)則還包括《股票期權(quán)試點投資者適當(dāng)性管理指引》《股票期權(quán)試點做市商業(yè)務(wù)指引》，以及《上海證券交易所、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司股票期權(quán)試點風(fēng)險控制管理辦法》。

　　《股票期權(quán)試點交易規(guī)則(征求意見稿)》針對期權(quán)合約設(shè)計、上市與掛牌、交易、行權(quán)事項、風(fēng)險控制制度、交易監(jiān)督等方面作出規(guī)定。其中，期權(quán)合約的標(biāo)的物為約定股票或跟蹤股票指數(shù)的交易型開放式指數(shù)基金(ETF)。合約標(biāo)的必須是上交所公布的融資融券標(biāo)的證券，上市時間不少于6個月，最近6個月的日均持股賬戶數(shù)不低于4000戶。其中股票標(biāo)的還需符合最近6個月日均波動幅度不超過基準(zhǔn)指數(shù)日均波動幅度3倍的要求。

　　按照試點期間投資者適當(dāng)性管理要求，個人投資者申請開戶時托管在指定交易的期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的證券市值與資金賬戶可用余額(不含通過融資融券交易融入的證券和資金)，合計不低于人民幣50萬元。普通機(jī)構(gòu)投資者除證券市值與資金賬戶可用余額合計不低于人民幣100萬元外，凈資產(chǎn)也要求不低于人民幣100萬元。

　　被允許進(jìn)行股票期權(quán)投資的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者包括商業(yè)銀行、期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)、保險機(jī)構(gòu)、信托公司、基金管理公司、財務(wù)公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者等專業(yè)機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu);證券投資基金、社?；?、養(yǎng)老基金、企業(yè)年金、信托計劃、資產(chǎn)管理計劃、銀行及保險理財產(chǎn)品，以及由前述專業(yè)機(jī)構(gòu)擔(dān)任管理人的其他基金或者委托投資資產(chǎn)。