新華網消息 2014年12月5日，中國證監(jiān)會就《股票期權交易試點管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《辦法》）、《證券期貨經營機構參與股票期權交易試點指引》（以下簡稱《指引》）向社會公開征求意見。

　　2014年5月，國務院“新國九條”明確提出“強化證券交易所市場的主導地位，壯大主板，創(chuàng)新交易機制，豐富交易品種”和“建設金融期貨市場，平穩(wěn)有序發(fā)展金融衍生產品，逐步豐富股票期權品種”。開展股票期權交易試點是我國資本市場的一項重大創(chuàng)新，是貫徹落實國務院“新國九條”的重要舉措，對完善證券交易所產品鏈條，豐富交易品種和交易機制，強化證券交易所的市場主導地位，推動我國證券期貨經營機構創(chuàng)新發(fā)展具有重要意義。

　　為推動證券交易所及中國證監(jiān)會批準的其他交易場所開展股票期權業(yè)務，證監(jiān)會依據(jù)《證券法》和《期貨交易管理條例》（以下簡稱《條例》）的體例制定了《辦法》?！掇k法》共30條，主要規(guī)定了股票期權交易場所和結算機構、證券公司和期貨公司參與股票期權業(yè)務的資格、投資者保護、風險控制措施及相關其他規(guī)定等五方面內容?！吨敢纷鳛椤掇k法》的配套文件，共32條，主要就證券期貨經營機構參與股票期權交易試點的具體業(yè)務形式及資格條件、風險控制指標計算規(guī)則以及有關監(jiān)管要求進行明確?！掇k法》和《指引》的主要內容如下：

　　第一，股票期權交易場所和結算機構。按照《條例》有關規(guī)定，《辦法》明確證券交易所和證券登記結算機構分別作為股票期權的交易場所和結算機構；其他交易場所經中國證監(jiān)會批準開展股票期權交易的，具體業(yè)務規(guī)范參照執(zhí)行。

　　第二，證券公司和期貨公司參與股票期權業(yè)務的資格。按照《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理條例》和《條例》有關規(guī)定，《辦法》明確證券公司可以從事股票期權經紀業(yè)務、自營業(yè)務和做市業(yè)務；同時允許期貨公司從事與股票期權備兌開倉和行權交割相關的有限范圍的證券現(xiàn)貨經紀業(yè)務。

　　第三，高度重視投資者保護?！掇k法》規(guī)定股票期權交易實行投資者適當性管理制度；規(guī)定證券期貨經營機構的投資者保護義務，并建立糾紛處理機制；規(guī)定證券期貨經營機構可以與投資者約定為其提供“協(xié)議行權”服務，以更好保障投資者合法權益。

　　第四，針對性建立股票期權風控措施。《辦法》既注重促進股票期權市場發(fā)展，也注重規(guī)范股票期權市場秩序，防范市場風險，明確將跨市場操縱和內幕交易行為列為違法違規(guī)行為予以打擊；對股票期權合約標的提出明確要求，以防止期權市場被爆炒以及合約被操縱；注重發(fā)揮證券交易所、證券登記結算機構、保證金安全存管監(jiān)控機構、行業(yè)協(xié)會等市場組織者和自律組織的一線監(jiān)管職能，要求前述機構切實承擔起維護市場交易結算秩序的職責，建立相應的風控措施，并且發(fā)現(xiàn)問題要及時報告我會并向市場公告。

　　第五，其他規(guī)定?！掇k法》還對保證金安全存管監(jiān)控機構、證券交易所和證券登記結算機構的職責分工、期貨公司從事相關現(xiàn)貨經紀業(yè)務時的資金存管模式等做出規(guī)定。

　　第六，期權相關業(yè)務資格條件。經紀業(yè)務方面，《指引》要求從事股票期權經紀業(yè)務試點的證券公司和期貨公司，應當符合業(yè)務制度、從業(yè)人員、營業(yè)場所、技術系統(tǒng)、相關業(yè)務經驗等方面的要求或條件。自營業(yè)務方面，《指引》要求證券公司以自有資金參與股票期權交易試點的，應具備證券自營業(yè)務資格。做市業(yè)務方面，《指引》規(guī)定證券公司從事股票期權做市業(yè)務試點，應依法經我會批準，并滿足相關條件。資產管理業(yè)務方面，《指引》主要要求除經中國證監(jiān)會注冊的特殊基金品種外，公開募集證券投資基金參與股票期權交易的，應當按照風險管理的原則，以套期保值為主要目的；基金合同中應明確參與股票期權交易的投資策略、比例限制等事項。

　　歡迎社會各界對《辦法》、《指引》提出具體的意見和建議。中國證監(jiān)會將根據(jù)社會各界提出的意見和建議，對《辦法》、《指引》進行修改完善后盡快發(fā)布實施。