別存僥幸心理。2016年就是新三板的監(jiān)管年。

　　繼股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)掛牌企業(yè)進(jìn)行資金占用、關(guān)聯(lián)交易、年報(bào)問(wèn)詢等多項(xiàng)自查，對(duì)主辦券商執(zhí)業(yè)情況評(píng)分系統(tǒng)之后，新三板投資者也將面臨合規(guī)性檢查，并且，新三板投資者的準(zhǔn)入門檻還將進(jìn)一步收緊。

　　根據(jù)財(cái)新信息，證監(jiān)會(huì)非上市公眾公司監(jiān)管部（下稱“非公部”）近日召集證券公司進(jìn)行座談，重申新三板執(zhí)行投資者適當(dāng)性的重要性，進(jìn)一步明確新三板投資者的準(zhǔn)入門檻，并要求證券公司對(duì)所有開通新三板合格投資者權(quán)限的賬戶進(jìn)行自查。

　　和現(xiàn)行的《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則》（下稱《細(xì)則》）相比，證監(jiān)會(huì)將新三板投資者的準(zhǔn)入門檻進(jìn)一步收緊，并對(duì)認(rèn)定細(xì)節(jié)提出新要求。

　　實(shí)際上，早在今年3月，就有消息稱，非公部下發(fā)了要求各家券商對(duì)新三板投資者適當(dāng)性的情況進(jìn)行自查。

　　1股轉(zhuǎn)系統(tǒng)一再?gòu)?qiáng)調(diào)

　　新三板投資者合格性

　　2016年以來(lái)，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)在新三板合格投資者這個(gè)問(wèn)題上表現(xiàn)得絕不妥協(xié)退讓。為什么如此反復(fù)強(qiáng)調(diào)？

　　聯(lián)訊證券研究院首席研究員付立春向新三板府表示，清查非合格投資者一事早有聽聞，這與證監(jiān)會(huì)，特別是股轉(zhuǎn)系統(tǒng)今年嚴(yán)格的監(jiān)管趨勢(shì)是一致的，也是強(qiáng)化監(jiān)管的主要內(nèi)容之一。畢竟現(xiàn)在新三板開戶的投資者跟實(shí)際有投資資格的，在人數(shù)上存在很大的差別，這也是肯定要清查的。

　　“在這個(gè)時(shí)點(diǎn)開展全面的這種清查活動(dòng)，和為創(chuàng)新層保駕護(hù)航可能有一定的關(guān)系?！备读⒋赫f(shuō)，“特別是像標(biāo)準(zhǔn)三，具有一定的人為操縱空間，整肅整個(gè)新三板的市場(chǎng)，對(duì)于嚴(yán)格創(chuàng)新層企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)揮創(chuàng)新層企業(yè)的示范作用會(huì)有積極的意義?！?/p>

　　某券商做市業(yè)務(wù)部人士也表示，之前太“放縱”了。任何市場(chǎng)都是先從野蠻，再到規(guī)范，再到提升吧！“以后新三板的門檻感覺會(huì)很高”，他補(bǔ)充道，“市場(chǎng)無(wú)形的門檻”。

　　另有專業(yè)人士表示：“因新三板掛牌公司多為中小微企業(yè)，業(yè)績(jī)不穩(wěn)定，投資風(fēng)險(xiǎn)較高，客觀上要求投資者必須具備較高的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力。新三板只有嚴(yán)格實(shí)現(xiàn)較高的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，才能更好地控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

　　據(jù)悉，針對(duì)新三板合格投資者權(quán)限賬戶自查近日已經(jīng)展開，監(jiān)管層要求各券商上報(bào)去年5月至2016年4月10日的所有已開通新三板業(yè)務(wù)權(quán)限投資者的有關(guān)數(shù)據(jù)和資料，以及為客戶墊資開通權(quán)限的相關(guān)情況。

　　有券商表示，監(jiān)管層除要求登記所有新三板自然人投資者的基本信息外，還要填報(bào)權(quán)限開通細(xì)節(jié)：是否下午三點(diǎn)以后柜臺(tái)實(shí)現(xiàn)、權(quán)限開通前一日和權(quán)限開通日的日終資產(chǎn)、是否有資產(chǎn)證明資料流痕、開通權(quán)限時(shí)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果是否為“進(jìn)取型”、最近一期的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試是否通過(guò)。

　　此外，還要檢查所有新三板自然人投資者交易經(jīng)驗(yàn)是否滿兩年，若沒(méi)有，則需要檢查是否有相關(guān)畢業(yè)證書和資格證書。是否簽署委托代理協(xié)議、是否簽署特別風(fēng)險(xiǎn)揭示書、是否留存開通權(quán)限時(shí)的依據(jù)證明（如開戶時(shí)的影像資料附件）等都是自查項(xiàng)目。

　　2股轉(zhuǎn)系統(tǒng)動(dòng)真格

　　提出更嚴(yán)苛的細(xì)化要求

　　那么，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)合格投資者的定位是什么？

　　股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的要求是：本人名下前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值500萬(wàn)元人民幣以上；且具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)，或具有會(huì)計(jì)、金融、投資、財(cái)經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷。

　　但在實(shí)際操作中，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)很多主辦券商不能嚴(yán)格按照標(biāo)準(zhǔn)行事，存在為不符合適當(dāng)性管理規(guī)定的機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者違規(guī)開通權(quán)限的情形。比如曾經(jīng)被罰的長(zhǎng)城證券。

　　因此，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)動(dòng)真格了！一再重申投新三板投資者的適當(dāng)性，還提出了更嚴(yán)苛的要求！

　　證監(jiān)會(huì)表示，對(duì)于“相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷”僅指國(guó)家承認(rèn)的高校相關(guān)專業(yè)畢業(yè)證書，或考取的國(guó)家承認(rèn)的會(huì)計(jì)證、CPA、CFA、經(jīng)濟(jì)師、審計(jì)師、證券、銀行、保險(xiǎn)從業(yè)資格。不承認(rèn)非官辦的職業(yè)學(xué)院證書、社會(huì)機(jī)構(gòu)培訓(xùn)經(jīng)歷、公司的職業(yè)經(jīng)歷證明等。

　　同時(shí)，證監(jiān)會(huì)也對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)做了調(diào)整。最終，對(duì)合格投資者的要求是：實(shí)繳出資總額500萬(wàn)元人民幣以上的合伙企業(yè)，需要企業(yè)提供經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表或驗(yàn)資報(bào)告。