中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)8月3日訊(記者 劉小菲)隨著航運(yùn)業(yè)傳統(tǒng)旺季的到來，A股市場上的港口航運(yùn)股開啟了上漲步伐。據(jù)wind統(tǒng)計(jì)，在過去短短17個交易日里，港口航運(yùn)板塊漲幅近30%，不僅跑贏大盤近7倍，收益更是直逼上半年之和。個股方面，板塊內(nèi)九成個股實(shí)現(xiàn)了正收益，其中連云港、南京港、寧波海運(yùn)漲幅更是超過了50%。　 

　　對于港口航運(yùn)股反彈行情的完美演繹，興業(yè)證券的一位分析師在接受中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)采訪時表示在“意料之中”，同時他認(rèn)為在油價持續(xù)走低、油輪運(yùn)價改善等因素的影響下，港口航運(yùn)行業(yè)景氣度將加速提升，再加上“國企改革”及“一帶一路”等政策紅利的催化，該板塊有望在A股市場進(jìn)一步綻放?！　?nbsp;

　　油價下跌疊加旺季到來 航運(yùn)股業(yè)績持續(xù)改善　　 

　　受供應(yīng)過剩等憂慮因素的影響，國際油價自去年6月份開始就步入了下跌周期。原油期貨價格在7月27日更是跌破每桶48美元，創(chuàng)出近6年新低。盡管油價的大幅下跌令市場感到擔(dān)憂，但對于以原油為主要運(yùn)行動力的海運(yùn)板塊來說，對其業(yè)績的提升作用卻十分明顯。中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)對目前港口航運(yùn)板塊的30家上市公司2014年年報(bào)進(jìn)行了梳理，發(fā)現(xiàn)中海發(fā)展去年45.56億元，雖然對比去年下降了5.5%，但在總成本中的占比依然達(dá)到了41.6%。中遠(yuǎn)航運(yùn)、招商輪船、中國遠(yuǎn)遠(yuǎn)等公司的燃油成本占比也均超過了30%。　 

　　近年以來，隨著油價的進(jìn)一步下跌，港口航運(yùn)公司的業(yè)績水平也出現(xiàn)了進(jìn)一步好轉(zhuǎn)。截至目前，行業(yè)內(nèi)有7家上市公司發(fā)布了中報(bào)預(yù)告，業(yè)績實(shí)現(xiàn)預(yù)增的5家，其中天海投資同比上漲1500%，中海發(fā)展、珠海港、招商輪船凈利潤上漲幅度分別為486.89%、296.45%及130%。對于業(yè)績變動的原因，以上幾家公司均提到了燃油費(fèi)及人工成本控制方面效果明顯?！　?nbsp;

　　據(jù)民生證券預(yù)測，低油價周期至少持續(xù)3到5年，這將給港口航運(yùn)公司帶來更大的業(yè)績彈性。申萬宏源則稱油價走低也進(jìn)一步改善了需求，四季度是航運(yùn)業(yè)旺季，在國內(nèi)寬松政策推動下，前期超跌的干散貨和集裝箱運(yùn)輸有望迎來進(jìn)一步的反彈，招商輪船、中海發(fā)展等公司股價打開新的上漲周期?！　?nbsp;

　　“一帶一路”打開海外市場空間　　 

　　眾所周知，“一帶一路”是“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的簡稱，所以該戰(zhàn)略的發(fā)布，對于海運(yùn)及其必要通道的港口來說，無疑迎來了新的發(fā)展契機(jī)?！对妇芭c行動》明確指出，要推動口岸基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，暢通陸水聯(lián)運(yùn)通道，推進(jìn)港口合作建設(shè)，增加海上航線和班次，加強(qiáng)海上物流信息化合作。同時，上海、天津、廈門等16個港口城市被定義為“一帶一路”海上戰(zhàn)略支點(diǎn)。　　 

　　在此帶動下，我國港口外貿(mào)箱吞吐量實(shí)現(xiàn)了較快速的增長，其中“一帶一路”沿線國家的漲勢更加迅猛。交通部數(shù)據(jù)顯示，1-5月份國際航線集裝箱吞吐量同比增長5.8%，而東盟、印度、中東、非洲等國家漲幅分別為14.9%、37.3%、15.7%和19.5%。為了尋求增長突破口，港口航運(yùn)板塊內(nèi)的上市公司也積極加入到對接“一帶一路”的陣營中去。珠海港繼與瓜達(dá)爾港口合作之后，有在貴州展開國際陸港的建設(shè)。大連港、日照港、青島港都紛紛增加了國際航線，其中僅大連港目前就擁有17條日本航線、15條韓國航線、16條東南亞航線。　　 

　　有機(jī)構(gòu)預(yù)測，“一帶一路”作為國家戰(zhàn)略布局的大格局安排，未來十年中國該領(lǐng)域的投資有望達(dá)1.6萬億美元，港口航運(yùn)作為重要的一環(huán)有望充分受益。申萬宏源則認(rèn)為“一帶一路”重塑了交運(yùn)行業(yè)的投資邏輯，港口航運(yùn)板塊的估值將繼續(xù)提升，這對積極“走出去”的上港集團(tuán)、寧波港、珠海港、日照港，以及強(qiáng)化國際貿(mào)易發(fā)展的中國遠(yuǎn)洋、中海集運(yùn)、中海發(fā)展等航運(yùn)企業(yè)來說可謂是難得的發(fā)展契機(jī)，其業(yè)績有望更上一層樓?！　?nbsp;

　　另外，上海航交所于7月29日發(fā)布了“一帶一路”航運(yùn)指數(shù)，它不僅將“一帶一路”戰(zhàn)略下的貿(mào)易及海運(yùn)需求公布于眾，也對市場即時運(yùn)量以及運(yùn)價信息作出檢測，為港口、物流和航運(yùn)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)“走出去”提供重要參考?！　?nbsp;

　　國企改革大幕掀開 四大央企整合預(yù)期仍存　　 

　　除了旺季來臨及”一帶一路”政策紅包的下發(fā)，投資者看好港口航運(yùn)股后市的另外一個邏輯，則是對國企改革的期待。上周四午后，連云港港口控股集團(tuán)擬8月份掛牌的消息在市場瘋傳，有媒體報(bào)道稱連云港市委成立了港口改革推進(jìn)小組，籌劃“一體兩翼”港口資源整合，目前該小組已進(jìn)駐連云港港口集團(tuán)，在該消息刺激下，連云港午后開盤股價直線飆升并站上漲停板，而大盤此時則上演了“跳水秀”，截至收盤跌幅超過了2%。　　 

　　另外，自年初以來，四大航運(yùn)央企整合的消息頻傳，盡管當(dāng)事方對此均發(fā)布了澄清公告，但依然沒擋住市場對整合預(yù)期的期待。國金證券此前研報(bào)稱，這四大航運(yùn)央企業(yè)務(wù)交叉多，重合度高，“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”有利于防止過度競爭，以免造成了不必要的資源浪費(fèi)和收益損失，從而提高經(jīng)營效率。海通證券也認(rèn)為航運(yùn)央企的重組將是大概率事件，中國遠(yuǎn)洋、中海集運(yùn)、中海發(fā)展、中遠(yuǎn)航運(yùn)、招商輪船等變革整合預(yù)期最大，投資者可持續(xù)關(guān)注。