針對(duì)深圳證券交易所下發(fā)的《重組問(wèn)詢函》， 眾信旅游 (002707)3月14日晚公告稱，華遠(yuǎn)國(guó)旅的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)具可持續(xù)性，上海攜程出售標(biāo)的資產(chǎn)已履行完畢所有審議程序。

　　市場(chǎng)集中度將上升

　　根據(jù)重組報(bào)告書，標(biāo)的資產(chǎn)華遠(yuǎn)國(guó)旅2014年和2015年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為-1835萬(wàn)元和3750.17萬(wàn)元。交易對(duì)方承諾，2016年扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)不低于10640萬(wàn)元，2016年-2017年累積扣非后凈利潤(rùn)不低于24578萬(wàn)元，2016年-2018年累積扣非后凈利潤(rùn)不低于42697萬(wàn)元。對(duì)此，深交所要求公司結(jié)合產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、行業(yè)發(fā)展瓶頸以及華遠(yuǎn)國(guó)旅的核心競(jìng)爭(zhēng)力等分析上述業(yè)績(jī)承諾的具體依據(jù)及合理性。

　　眾信旅游稱，華遠(yuǎn)國(guó)旅的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)模式具可持續(xù)性。得益于行業(yè)發(fā)展的良好背景，華遠(yuǎn)國(guó)旅出境游批發(fā)、商務(wù)會(huì)獎(jiǎng)和代理服務(wù)業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。其中，出境游批發(fā)業(yè)務(wù)占比重最高，華遠(yuǎn)國(guó)旅聯(lián)手?jǐn)y程之后，資金實(shí)力大大增強(qiáng)。具體到華遠(yuǎn)國(guó)旅出境游批發(fā)業(yè)務(wù)的目的地來(lái)看，歐洲長(zhǎng)線出境游是華遠(yuǎn)國(guó)旅的優(yōu)勢(shì)，歐洲出境游產(chǎn)品種類進(jìn)一步豐富，服務(wù)能力進(jìn)一步提高，歐洲出境游目的地銷售收入顯著增強(qiáng)。

　　公司表示，歐洲是華遠(yuǎn)國(guó)旅的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)區(qū)域，也是未來(lái)業(yè)務(wù)拓展的核心區(qū)域。歐洲出境游屬長(zhǎng)線出境游，長(zhǎng)線出境游旅游要素資源要求復(fù)雜，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、資源獲取和團(tuán)隊(duì)運(yùn)作等方面具有更高的壁壘。對(duì)于旅行批發(fā)商業(yè)務(wù)運(yùn)作能力、資源采購(gòu)能力、資金實(shí)力提出了更高要求，市場(chǎng)集中度將快速上升，中小型批發(fā)社將被邊緣化，市場(chǎng)份額逐步集中到華遠(yuǎn)國(guó)旅、眾信旅游等規(guī)模較大的旅行社。

　　稱審議程序履行完畢

　　根據(jù)披露的重組報(bào)告書，攜程國(guó)際對(duì)上海攜程形成實(shí)際控制，上海攜程為華遠(yuǎn)國(guó)旅的控股股東。深交所要求，眾信旅游補(bǔ)充披露本次交易中上海攜程出售標(biāo)的資產(chǎn)是否尚需攜程國(guó)際履行相應(yīng)的審議程序。

　　眾信旅游稱，上海攜程出售標(biāo)的資產(chǎn)已履行完畢所有審議程序，不存在與攜程方面審批相關(guān)的法律風(fēng)險(xiǎn)。公司獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)華泰聯(lián)合證券同樣認(rèn)為，上海攜程出售標(biāo)的資產(chǎn)已履行完畢攜程方面所有必要的審議程序，不存在與攜程方面審批相關(guān)的法律風(fēng)險(xiǎn)。

　　此外，眾信旅游發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買華遠(yuǎn)國(guó)旅100%股權(quán)形成非同一控制下企業(yè)合并，購(gòu)買方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)商譽(yù)。

　　眾信旅游表示，本次交易完成后，在眾信旅游合并資產(chǎn)負(fù)債表將增加240118.94萬(wàn)元的商譽(yù)，金額較大。

　　根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，本次交易形成的商譽(yù)在持有期間不作攤銷處理，但需在未來(lái)每年年度終了時(shí)進(jìn)行減值測(cè)試。如果計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備，則會(huì)對(duì)上市公司業(yè)績(jī)形成較大負(fù)面影響。如果未來(lái)境外旅游整體萎靡、本次重組完成后的協(xié)同效應(yīng)未及預(yù)期、華遠(yuǎn)國(guó)旅出境游產(chǎn)品受歡迎程度下降或其他原因?qū)е氯A遠(yuǎn)國(guó)旅經(jīng)營(yíng)狀況未及預(yù)期，則上市公司存在商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)。