已停牌六個多月的保齡寶今天終于披露重大資產(chǎn)重組預案，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式收購浙江新通國際100%股權(quán)、新通出入境60%股權(quán)和杭州夏恩45%的股權(quán)，實現(xiàn)對三家公司的全資控股；同時，公司擬向包括員工持股計劃在內(nèi)的六名對象定向增發(fā)，募集不超過7億元的配套資金用于支付交易中的現(xiàn)金對價，以及投入Learning Mall建設項目和國際化教育在線服務平臺項目。

　　和多數(shù)對輕資產(chǎn)公司的收購一樣，本次交易的標的資產(chǎn)方也獲得了極高的估值溢價。據(jù)披露，新通國際預估值為12.32億元，對應于其截至2015年8月31日僅4408萬元(未經(jīng)審計)的所有者權(quán)益賬面價值，增值率接近27倍，新通出入境賬面價值為772萬元，6.1億元的估值相當于增值78倍，杭州夏恩1.5億元的估值對應增值率也達到14.7倍。對應如此高的估值，交易對方承諾，2016至2018年度標的資產(chǎn)凈利潤分別不低1.15億元、1.44億元和1.79億元。據(jù)披露，新通國際去年前八個月的凈利潤為2063萬元，新通出入境同期凈利潤1307萬元。

　　據(jù)雙方的交易安排，本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的股份發(fā)行價格為11.59元每股，剔除1.46億元以現(xiàn)金支付后，購買資產(chǎn)部分需發(fā)行的股份數(shù)量為1.31億股。募集配套資金的股份發(fā)行價格相同，對應的股份發(fā)行數(shù)量為約6040萬股。據(jù)披露，公司員工持股計劃擬借道“浙商聚金員工持股定向資產(chǎn)管理計劃”和“齊魯資管9826號定向資管計劃”參與配套募資的認購，額度分別為1.7億元和8500萬元。

　　交易預案介紹，新通國際是擁有完整國際化教育服務鏈的服務商，也是國內(nèi)頗具影響力的留學及語言培訓機構(gòu)，成立20年來積累了豐富的行業(yè)經(jīng)驗，獲得了大批國際知名院校的信賴并成為合作伙伴。新通出入境成立于2002年，是全國首批通過公安部資格認定的因私出入境中介機構(gòu)，致力于為國內(nèi)高凈值人群提供海外定居規(guī)劃、安家置業(yè)、海外投資咨詢和商務考察等一站式解決方案，業(yè)務網(wǎng)點覆蓋杭州、北京、南京、廈門、香港。與市場同類機構(gòu)相比，新通國際作為國際教育服務全案供應商，協(xié)同新通出入境，構(gòu)建了完整的國際化教育、國際化服務產(chǎn)業(yè)鏈。