“今天是000024、200024最后交易日。無限感慨，萬分難舍。送別000024，迎接001979?！?2月7日，招商地產(chǎn)董秘劉寧在微信朋友圈曬出自己的感觸，引發(fā)眾多董秘朋友點(diǎn)贊。

　　作為地產(chǎn)四大龍頭之一，招商地產(chǎn)迎來了它在資本市場(chǎng)的最后一個(gè)交易日。公司股票自12月8日起開始停牌，直至轉(zhuǎn)換成招商局蛇口工業(yè)區(qū)控股股份有限公司股份在深交所上市交易。

　　7日，招商地產(chǎn)股票上演“搶籌大戲”，A股最終收?qǐng)?bào)40.50元，日內(nèi)升幅2.5%，較37.78元/股的A股換股價(jià)溢價(jià)7.2%；B股收?qǐng)?bào)35.3港元，日內(nèi)升幅3.85%，換算成人民幣，與28.67元/股的B股換股價(jià)基本持平。

　　招商地產(chǎn)吸收合并落幕

　　自今年5月開始，招商局集團(tuán)籌備推動(dòng)集團(tuán)整個(gè)地產(chǎn)板塊的資產(chǎn)整合。11月24日，招商地產(chǎn)重組方案獲批，大股東招商局蛇口控股公司整體上市計(jì)劃確定。

　　根據(jù)此前方案，招商局蛇口將發(fā)行股份吸收合并招商地產(chǎn)，同時(shí)向特定對(duì)象發(fā)行股份募集資金150億元。在定增方案中，招商局蛇口還嵌入了員工持股計(jì)劃。

　　招商局蛇口為招商地產(chǎn)所定的換股價(jià)是：除息之后，招商地產(chǎn)A股的換股價(jià)為人民幣37.78元/股；B股的換股價(jià)為人民幣28.67元/股。招商地產(chǎn)與招商局蛇口的換股比例約為：A股1:1.6，B股1:1.2。該方案最終獲股東會(huì)高票通過。

　　12月7日，招商地產(chǎn)發(fā)出重要提示公告稱，公司股票將自2015年12月8日起開始停牌，此后將進(jìn)入現(xiàn)金選擇權(quán)派發(fā)、行權(quán)申報(bào)、行權(quán)清算交收階段，不再交易，直至實(shí)施換股后，轉(zhuǎn)換成招商局蛇口工業(yè)區(qū)控股股份有限公司股份在深交所上市及掛牌交易。

　　公告同時(shí)顯示，招商局蛇口控股擬采用鎖定價(jià)格發(fā)行方式向8名特定對(duì)象非公開發(fā)行A股股票募集配套資金總金額調(diào)整為不超過125億元，股份發(fā)行價(jià)格與招商局蛇口控股換股發(fā)行股份的價(jià)格一致。

　　從7日招商地產(chǎn)A股交易情況來看，股價(jià)創(chuàng)8年來新高，同時(shí)收盤價(jià)較換股價(jià)溢價(jià)超7%，顯示出投資者對(duì)招商局蛇口的看好。

　　自貿(mào)區(qū)概念提升未來價(jià)值

　　自重組方案獲批以來，招商系旗下地產(chǎn)板塊的資產(chǎn)整合動(dòng)作便吸引了市場(chǎng)的熱度關(guān)注。

　　據(jù)了解，經(jīng)歷混改重組后的招商蛇口業(yè)務(wù)范圍將擴(kuò)大，主要業(yè)務(wù)將擴(kuò)展為社區(qū)開發(fā)與運(yùn)營、園區(qū)開發(fā)與運(yùn)營以及郵輪產(chǎn)業(yè)建設(shè)與運(yùn)營三大板塊，同時(shí)加強(qiáng)技術(shù)開發(fā)與創(chuàng)新，更好地發(fā)揮招商蛇口的自貿(mào)區(qū)管理優(yōu)勢(shì)和招商地產(chǎn)的開發(fā)優(yōu)勢(shì)，驅(qū)動(dòng)核心業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。

　　值得一提的是，吸收合并后，上市公司的土地資源將會(huì)顯著增加。按照此前披露的方案，招商局蛇口僅位于前海片區(qū)、蛇口片區(qū)和太子灣片區(qū)的土地就達(dá)530萬平方米。這些地塊均位于深圳自貿(mào)區(qū)內(nèi)。此外，招商局蛇口產(chǎn)權(quán)清晰的地塊及與地方政府合作的園區(qū)項(xiàng)目還有多處，包括深圳市光明新區(qū)20.8萬平方米、青島市高新區(qū)39萬平方米，20平方公里的東莞長(zhǎng)安新城項(xiàng)目、10平方公里重慶廣陽灣項(xiàng)目以及0.6平方公里首鋼“中國網(wǎng)谷”項(xiàng)目。

　　多家券商機(jī)構(gòu)人士指出，此次招商蛇口吸收合并招商地產(chǎn)是招商局集團(tuán)推進(jìn)國企改革、實(shí)現(xiàn)自貿(mào)區(qū)戰(zhàn)略的重要一步，未來新公司有望在城市升級(jí)、跨境電商平臺(tái)等方面引進(jìn)更多戰(zhàn)略投資者，加速推進(jìn)公司轉(zhuǎn)型升級(jí)，后續(xù)空間值得期待。

　　根據(jù)中投證券測(cè)算，重組后的招商局蛇口控股資產(chǎn)價(jià)值估值為2419億元，較發(fā)行價(jià)仍有較大上升空間。興業(yè)證券報(bào)告也指出，未來招商局蛇口控股的規(guī)模將明顯提升，土地儲(chǔ)備及開發(fā)能力搭配更為合理，且受益于前海、蛇口自貿(mào)區(qū)設(shè)立帶來的區(qū)內(nèi)土地價(jià)值迅速攀升，將給公司未來盈利能力帶來無限的想象空間。