借“馬甲”違規(guī)入股自己經(jīng)辦的IPO項目，國信證券投行部兩名前員工被證監(jiān)會處罰。

　　證監(jiān)會網(wǎng)站6月23日披露的一則行政處罰書顯示，時任國信證券投資銀行事業(yè)部業(yè)務(wù)六部總經(jīng)理戴麗君、副總經(jīng)理劉興華兩人，在幫天潤曲軸進行IPO項目時，借用他人名義突擊入股，投資1200多萬，卻獲得10倍收益，兩人獲利逾1億元。兩人被證監(jiān)會處以10年市場禁入，罰沒違法所得，并分別處300萬元和150萬元罰款。

　　借他人名義突擊入股

　　根據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站披露信息，2007年6月，山東天潤決定進行IPO，并選擇國信證券做保薦承銷機構(gòu)，戴麗君和劉興華則分別成為項目的承攬人、協(xié)調(diào)人和負責(zé)人。2007年9月左右，投資人劉某（劉昕）初步確定以13040萬元的價格收購美林毛里求斯第二控股公司（以下簡稱美林公司）持有的天潤公司40%的股權(quán)，并打算引入其他投資人一同收購該部分股權(quán)。劉某將上述想法告訴了戴麗君和劉興華，并請戴麗君幫忙尋找或推薦合適的投資人。其后，戴麗君和劉興華決定自己出資購買天潤公司股權(quán)。

　　戴麗君和劉興華各自籌集資金1000萬元和260萬元，受讓天潤公司3.87%的股權(quán)，折合股本696.6萬股，其中戴麗君實際持有552.8萬股，劉興華實際持有143.7萬股。為了規(guī)避法律限制，兩人借用應(yīng)某的名義受讓上述股權(quán)。

　　2009年天潤曲軸股票在深交所上市交易。2010年8月，戴麗君和劉興華借應(yīng)某的名義持有的天潤曲軸的股票解禁，劉興華隨即拋售了屬于本人份額的股票；2010年9月10日至2011年12月8日一年多時間內(nèi)，戴麗君也賣出了屬于本人份額的股票。通過借用應(yīng)某名義持有和買賣天潤曲軸的股票，戴麗君和劉興華合計實際獲利約1.4億元，其中，戴麗君獲利1.2億元，劉興華獲利2099.8萬。

　　證監(jiān)會表示，上述事實，均有工商登記資料、銀行資料、證券賬戶資料、電腦信息、國信證券和天潤曲軸提供的說明和資料以及當(dāng)事人的筆錄等證據(jù)證明。

　　被罰10年市場禁入

　　證監(jiān)會處罰書中判定，二人違反了《證券法》第四十三條第一款關(guān)于證券公司的從業(yè)人員不得直接或者借他人名義持有、買賣股票的規(guī)定，構(gòu)成了《證券法》第一百九十九條所述“法律、行政法規(guī)規(guī)定禁止參與股票交易的人員，直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票”的行為。

　　因此對兩人做出處罰。沒收戴麗君違法所得1.2億元，并處以300萬元的罰款；沒收劉興華違法所得2099.8萬元，并處以150萬元罰款。認(rèn)定兩人為證券市場禁入者，自證監(jiān)會宣布決定之日起，10年內(nèi)不得從事證券業(yè)務(wù)或擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員等職務(wù)。

　　或需承擔(dān)刑責(zé)

　　一位法律界人士則表示，由于兩人涉案金額重大，很可能觸犯了內(nèi)幕交易相關(guān)法律。根據(jù)《刑法》規(guī)定，證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司、基金管理公司、商業(yè)銀行、保險公司等金融機構(gòu)的從業(yè)人員以及有關(guān)監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會的工作人員，利用因職務(wù)便利獲取的內(nèi)幕信息以外的其他未公開信息，違反規(guī)定，從事與該信息相關(guān)的證券、期貨交易活動，或者明示、暗示他人從事相關(guān)交易活動，情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。該法律界人士表示，二人很可能還需要接受刑事處罰，根據(jù)其涉案金額粗略進行判斷，其刑期或在7年以上10年以下。

　　戴麗君和劉興華的“老東家”國信證券昨日對此事沒有回應(yīng)。根據(jù)證監(jiān)會23日披露的文件，戴麗君2011年1月12日離職。

　　此前市場上也屢有保薦機構(gòu)從業(yè)人員通過多種途徑突擊入股IPO項目的情況，一位證券公司的保薦人對新京報表示，不否認(rèn)圈內(nèi)確實有這種情況，主要是受較大的利益驅(qū)動，不過只是很少數(shù)的人存在這種行為，因為如果被查到，職業(yè)生涯就毀了。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，這種保薦人背后分一杯羹的事，IPO公司很多時候是默許的，因為需要保薦人后面為他們做太多事情。

　　中國政法大學(xué)金融法教授李愛君認(rèn)為，這是典型的保薦人內(nèi)幕交易，但根據(jù)披露的現(xiàn)有資料，不能判定涉事的天潤曲軸負有責(zé)任。

　　國信證券前保代借“馬甲”突擊入股獲利退出過程

　　●2007年8月 天潤有限外資方美林公司受投資期限的限制要退出，開始在中國境內(nèi)尋找購買方。經(jīng)過反復(fù)談判與資信調(diào)查，美林最終于2007年8月選定境內(nèi)自然人劉昕作為股權(quán)受讓方。

　　●2007年9月左右 投資人劉昕初步確定以13，040萬元的價格收購美林公司持有的天潤公司40%的股權(quán)，并打算引入其他投資人一同收購該部分股權(quán)。劉將上述想法告訴了戴麗君和劉興華，并請戴麗君幫忙尋找或推薦合適的投資人。其后，戴麗君和劉興華決定自己出資購買天潤公司股權(quán)。

　　●2007年9月14日 劉昕作為唯一受讓方與美林公司簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，以13，040萬元的價格受讓天潤公司40%股權(quán)。

　　●2007年9月21日 戴麗君和劉興華將各自籌集的1，000萬元和260萬元，分別通過他人銀行賬戶轉(zhuǎn)入劉昕銀行賬戶。為規(guī)避法律限制，戴麗君和劉興華決定借用應(yīng)平名義受讓天潤公司股權(quán)。

　　●2007年9月29日 劉昕向美林公司支付等價于13，040萬元人民幣的美元。

　　●2007年10月24日 按照前述實際出資比例，戴麗君以應(yīng)平名義與劉昕簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，由應(yīng)平代戴麗君和劉興華二人受讓天潤公司3.87%的股權(quán)。

　　●2007年11月19日 天潤公司由有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司，公司名稱變更為天潤曲軸股份有限公司（以下簡稱天潤曲軸）。戴麗君和劉興華以應(yīng)某名義出資的1，260萬元折合為股本6，966，000股，其中戴麗君實際持有5，528，600股，劉興華實際持有1，437，400股。

　　●2009年8月21日 天潤曲軸股票在深圳證券交易所上市交易。

　　●2010年8月21日 應(yīng)平賬戶內(nèi)的天潤曲軸股票限售期滿。

　　●2010年8月27日至9月3日 劉興華使用自有上網(wǎng)本，將應(yīng)平賬戶內(nèi)屬于本人份額的1，437，400股天潤曲軸股票全部賣出，成交金額28，479，190.07元。

　　●2010年9月9日至13日 賣出天潤曲軸股票后回收的資金2，359.76萬元由戴麗君按劉興華的要求轉(zhuǎn)入劉興華朋友趙某某銀行賬戶，趙某某留下其向劉興華的500萬元借款后，按劉興華要求將剩余的1，859.76萬元轉(zhuǎn)入劉興華岳母銀行賬戶。

　　●2010年9月10日至2011年12月8日 戴麗君使用自有電腦，將應(yīng)某賬戶內(nèi)屬于本人份額的7，446，800股天潤曲軸股票全部賣出（包括上市前持有的5，528，600股和上市后權(quán)益分派獲得的1，918，200股），成交金額150，478，841.98元。