A股市場(chǎng)即將迎來(lái)首只由納斯達(dá)克回歸的中概股。昨天，深圳中小板上市公司宏達(dá)新材發(fā)布公告，披露了與分眾傳媒的交易草案：宏達(dá)新材擬通過(guò)資產(chǎn)置換、發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)等方式，實(shí)現(xiàn)分眾傳媒在A股上市，分眾全部股權(quán)作價(jià)高達(dá)457億元。

　　宏達(dá)新材公告顯示，公司擬以全部資產(chǎn)及負(fù)債與分眾傳媒100%股權(quán)的等值部分進(jìn)行置換。其中，宏達(dá)新材擬置出資產(chǎn)的作價(jià)為8.8億元，擬置入資產(chǎn)作價(jià)457億元，兩者差額部分由宏達(dá)新材以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向分眾傳媒全體股東購(gòu)買。交易完成后，分眾傳媒創(chuàng)始人江南春將成為上市公司的實(shí)際控制人。

　　重組方案披露，分眾傳媒2012年度至2014年度營(yíng)業(yè)收入分別為61.72億元、66.75億元、74.97億元，凈利潤(rùn)分別為13.26億元、20.77億元、24.17億元。公告稱，借助資本市場(chǎng)平臺(tái)，分眾傳媒將進(jìn)一步拓寬融資渠道，提升品牌影響力，并借助資本市場(chǎng)的并購(gòu)整合功能為后續(xù)發(fā)展提供推動(dòng)力。值得關(guān)注的是，在此次借殼上市方案中，出現(xiàn)不少A股上市公司身影，如柘中股份持有0.33%股權(quán)，貝因美集團(tuán)持有1%股份。此外，電廣傳媒、港股經(jīng)緯紡織間接持有分眾傳媒股份，但持股數(shù)量都不高。

　　資料顯示，宏達(dá)新材2008年2月1日上市，是國(guó)內(nèi)首家硅橡膠行業(yè)的上市公司，該公司近年來(lái)業(yè)績(jī)欠佳，2013年巨虧8.7億元，去年雖然勉力扭虧，但僅盈利1254萬(wàn)元。今年一季報(bào)顯示，公司凈利潤(rùn)為127.3萬(wàn)元，同比降幅達(dá)48.39%。

　　擬借殼上市的分眾傳媒創(chuàng)建于2003年，后成為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的戶外媒體公司。2005年7月13日，分眾傳媒作為“中國(guó)純廣告?zhèn)髅降谝还伞背晒Φ顷懠{斯達(dá)克，發(fā)行價(jià)17美元，募資1.72億美元，創(chuàng)出當(dāng)時(shí)中概股IPO紀(jì)錄。但近些年中概股普遍面臨估值偏低、遭遇做空、交易不活躍等問(wèn)題，一些中概股開(kāi)始退市，分眾傳媒也是其中之一。2012年8月，創(chuàng)始人江南春聯(lián)合方源資本、凱雷、中信資本等對(duì)分眾傳媒發(fā)起私有化收購(gòu)要約，并于2013年5月24日完成私有化進(jìn)程。

　　市場(chǎng)人士表示，作為第一只真正意義上的回歸A股的中概股，分眾傳媒若借殼成功，其資本運(yùn)作手段會(huì)成為極佳的參照樣本。