原全國(guó)人大法案室主任朱少平對(duì)此指出：“現(xiàn)有的核準(zhǔn)制要改成注冊(cè)制，是一個(gè)根本性變化，因?yàn)樽?cè)制本質(zhì)要淡化行政審批，要作出修改的話只能修改法律 。但法律在修改的時(shí)候，股災(zāi)使得情況發(fā)生了一些變化，原來(lái)的部分內(nèi)容要根據(jù)股災(zāi)后的具體內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整，因而法律的修改在短期內(nèi)很難完成，注冊(cè)制又希望快點(diǎn)推出，因此授權(quán)變成了一項(xiàng)折中的辦法”。

　　注冊(cè)制改革再進(jìn)一步。

　　12月21日，《關(guān)于授權(quán)國(guó)務(wù)院在實(shí)施股票發(fā)行注冊(cè)制改革中調(diào)整適用有關(guān)規(guī)定的決定(草案)》(下稱草案)正式提請(qǐng)全國(guó)人大常委會(huì)審議。同時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席肖鋼受國(guó)務(wù)院委托就草案內(nèi)容作出說(shuō)明。

　　這也意味著注冊(cè)制已漸行漸近。

　　“程序化的規(guī)定是人大授權(quán)國(guó)務(wù)院，國(guó)務(wù)院授權(quán)證監(jiān)會(huì)，證監(jiān)會(huì)具體操作注冊(cè)制改革流程，一旦今天的授權(quán)通過(guò)，即可啟動(dòng)改革，理論上講明天即可發(fā)布社會(huì)意見征集，從而推進(jìn)?！蔽錆h科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新對(duì)此表示。

　　草案包含三方面內(nèi)容

　　肖鋼在說(shuō)明中提到，根據(jù)實(shí)施股票發(fā)行注冊(cè)制改革的實(shí)際需要，草案規(guī)定了三方面內(nèi)容。

　　首先是授權(quán)事項(xiàng)。全國(guó)人大常委會(huì)授權(quán)國(guó)務(wù)院，對(duì)擬在滬深交易所上市交易的股票的公開發(fā)行，調(diào)整適用證券法關(guān)于股票公開發(fā)行核準(zhǔn)的有關(guān)規(guī)定，實(shí)施注冊(cè)制度，具體事項(xiàng)，包括注冊(cè)機(jī)關(guān)、審核要求、信息披露要求、中介機(jī)構(gòu)職責(zé)以及相應(yīng)的事中事后監(jiān)管措施和處罰執(zhí)法等，由國(guó)務(wù)院作出安排，報(bào)全國(guó)人大常委會(huì)備案。

　　原全國(guó)人大法案室主任朱少平對(duì)此指出：“現(xiàn)有的核準(zhǔn)制要改成注冊(cè)制，是一個(gè)根本性變化，因?yàn)樽?cè)制本質(zhì)要淡化行政審批，要作出修改的話只能修改法律。但法律在修改的時(shí)候，股災(zāi)使得情況發(fā)生了一些變化，原來(lái)的部分內(nèi)容要根據(jù)股災(zāi)后的具體內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整，因而法律的修改在短期內(nèi)很難完成，注冊(cè)制又希望快點(diǎn)推出，因此授權(quán)變成了一項(xiàng)折中的辦法”。

　　另外，他還表示在《證券法》修改未完成的前提下，如果國(guó)務(wù)院提請(qǐng)常委會(huì)得到授權(quán)，因?yàn)榉梢彩墙?jīng)常委會(huì)通過(guò)，授權(quán)也經(jīng)由常委會(huì)，兩者具備同等法律效力。

　　草案的第二項(xiàng)內(nèi)容是實(shí)施期限。授權(quán)決定的實(shí)施期限為兩年，自授權(quán)決定實(shí)施之日起算。

　　董登新對(duì)此認(rèn)為：“兩年是對(duì)證券法修訂比較保守的估計(jì)，兩年內(nèi)任何時(shí)候國(guó)務(wù)院都有權(quán)對(duì)舊證券法相關(guān)條款進(jìn)行改動(dòng)。這個(gè)時(shí)間無(wú)所謂短不短，因?yàn)樽畋Ｊ毓烙?jì)新證券法也將在兩年內(nèi)出臺(tái)，人大授權(quán)國(guó)務(wù)院的決定隨即終止，轉(zhuǎn)而沿用證券法?！?/p>

　　朱少平則指出，注冊(cè)制的過(guò)程不是一蹴而就的，前一段時(shí)間是說(shuō)要在明年三月份之前開始做，但這個(gè)時(shí)長(zhǎng)現(xiàn)在并不一定有數(shù)。國(guó)務(wù)院提出兩年時(shí)間，是可行的、必要的。兩年時(shí)間是實(shí)施時(shí)間，后續(xù)產(chǎn)生的問(wèn)題還可以不斷進(jìn)行完善，完善的過(guò)程不受兩年限制。

　　全國(guó)人大法律委員會(huì)認(rèn)為，落實(shí)“推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革”任務(wù)，涉及證券法相關(guān)制度的調(diào)整。證券法修訂草案已經(jīng)全國(guó)人大常委會(huì)初次審議，鑒于對(duì)證券法的全面修改涉及資本市場(chǎng)法律制度的頂層設(shè)計(jì)，目前國(guó)務(wù)院有關(guān)部門正在針對(duì)前一時(shí)期證券市場(chǎng)異常波動(dòng)的情況，認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，研究在證券法修改中進(jìn)一步完善相關(guān)制度，需要一個(gè)過(guò)程。

　　兩年的過(guò)渡期正好給了證券法修改一定的空間和時(shí)間。

　　草案的第三項(xiàng)內(nèi)容則是相關(guān)配套要求。授權(quán)決定實(shí)施期間，國(guó)務(wù)院要加強(qiáng)對(duì)股票發(fā)行注冊(cè)制改革工作的組織領(lǐng)導(dǎo)，證監(jiān)會(huì)要會(huì)同有關(guān)部門加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，并認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，及時(shí)提出修改完善證券法有關(guān)規(guī)定的建議。

　　董登新表示：“中國(guó)許多重大改革都采用授權(quán)的方式，有的是法律框架內(nèi)的行政授權(quán)，有的是像注冊(cè)制一樣的直接法律授權(quán)，區(qū)別在于完整的立法無(wú)法一步到位的情況下，可采用改革試點(diǎn)來(lái)探路，因而一般采用直接授權(quán)，比較典型的是人大常委會(huì)臨時(shí)授權(quán)國(guó)務(wù)院或相關(guān)部委率先試點(diǎn)改革，比如上海自貿(mào)區(qū) ，這是完全可行的。”

　　最快于本周末通過(guò)

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，注冊(cè)制改革相關(guān)內(nèi)容提請(qǐng)審議后，還需經(jīng)委員長(zhǎng)會(huì)議，根據(jù)審議情況，決定是否提請(qǐng)本次會(huì)議表決。

　　一位接近監(jiān)管層的內(nèi)部人士對(duì)此表示，不出意外，最快本周末會(huì)出結(jié)果。

　　盡管推出注冊(cè)制迫在眉睫，但表決是否會(huì)出現(xiàn)一些情況，例如表決未通過(guò)。對(duì)此，朱少平認(rèn)為有存在變數(shù)的可能，但可能性不會(huì)太大。

　　他指出，因?yàn)槿魏畏杀頉Q時(shí)都會(huì)有同意、棄權(quán)、不同意，但這個(gè)制度是改革的開放的，相信我們立法機(jī)構(gòu)的組成人員都會(huì)意識(shí)到這個(gè)問(wèn)題，而且，贊成票肯定是多數(shù)，我對(duì)此充滿信心。

　　朱少平進(jìn)一步解釋流程稱：“在人大審議時(shí)提起者是國(guó)務(wù)院，審議由人大常委會(huì)進(jìn)行，常委會(huì)在大會(huì)時(shí)由國(guó)務(wù)院或國(guó)務(wù)院授權(quán)人員進(jìn)行說(shuō)明，接著進(jìn)行小組審議，審議時(shí)組成人員分成幾個(gè)小組，分別進(jìn)行審議，提出各種完善及具體問(wèn)題，然后進(jìn)行意見匯總，形成決議草案，最后經(jīng)過(guò)委員長(zhǎng)會(huì)議進(jìn)行審議，表決是否認(rèn)可，認(rèn)可后決定提請(qǐng)表決，表決后，所有立法組成人員表決同意、棄權(quán)或不同意，最后公布表決結(jié)果，我個(gè)人認(rèn)為通過(guò)的可能性很大。”

　　董登新則認(rèn)為，這次會(huì)議的審議表決是一定會(huì)通過(guò)的，因?yàn)檫@次實(shí)際上是對(duì)注冊(cè)制改革的提速，證監(jiān)會(huì)內(nèi)部也呼吁希望加快注冊(cè)制改革，幫助證監(jiān)會(huì)減政放權(quán)，壓縮權(quán)力行使空間。另一方面國(guó)務(wù)院也希望加速注冊(cè)制改革，此外股市本身也有這種需求。