剛結(jié)束交易的十一月份A股美中不足，月初大漲，月末暴跌。在11月末的驚魂長陰下，2015年最后一個交易月市場行情會作何選擇？存在哪些熱點(diǎn)投資機(jī)會？分析認(rèn)為，11月末的急跌只是說明這個位置出現(xiàn)了較大分歧，需要時(shí)間來達(dá)成共識，但不會改變方向，12月市場持續(xù)向好可期；可重點(diǎn)關(guān)注利好消息持續(xù)不斷的“智能制造”和“軍工”等主題。

　　12月股指向好可期

　　剛結(jié)束交易的十一月份A股，月初大漲并摸高至3678.27點(diǎn)，美中不足的是市場“虎頭蛇尾”，月末暴跌。在11月末的驚魂長陰下，2015年最后一個交易月市場行情會作何選擇？分析認(rèn)為，11月末急跌只是說明這個位置出現(xiàn)了較大分歧，需要時(shí)間來達(dá)成共識，但不會改變方向，12月市場持續(xù)向好可期。

　　市場人士對《投資快報(bào)》記者表示，近日市場的波動主要源自IPO重啟對于資金的分流、監(jiān)管新政對于上漲節(jié)奏的平衡。在利率下行推動大類資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)向股市的趨勢不變、資本市場發(fā)展的戰(zhàn)略意義提升、供給側(cè)改革的新思路和結(jié)構(gòu)性減稅的預(yù)期景背景下，震蕩不改市場向好趨勢。

　　“我們對市場一點(diǎn)也不悲觀，國內(nèi)大資產(chǎn)的遷移沒有發(fā)生質(zhì)變。”申萬宏源策略首席分析師王勝指出，近期出臺的政策都會造成A股市場極端震蕩，但是包括改革在內(nèi)的整個大方面的格局是好的，市場自身能量也在累積，各種救市力量也在常態(tài)化。

　　金鷹主題優(yōu)勢混合的基金經(jīng)理陳立表示，居民大類資產(chǎn)配置權(quán)益的比重上升趨勢持續(xù)、證券市場繁榮有助于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級，中國各項(xiàng)改革任務(wù)持續(xù)推進(jìn)。這些支持市場向好的動力依然存在，因此其對市場向好持樂觀態(tài)度。

　　“中期向上趨勢不變?！?a href="http://www.zhonghuixigou.com/stock/quote/sh600837/" target="_blank" title="海通證券 600837">海通證券首席策略師荀玉根指出。一、利率下行使得各種固收類產(chǎn)品的收益率都出現(xiàn)趨勢性下降，股市新引力顯現(xiàn)。低利率時(shí)代大類資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)向股市的趨勢未變。二、新一輪的技術(shù)和產(chǎn)業(yè)革命中，中國有望借力政策實(shí)現(xiàn)飛躍。

　　民生證券廣州寺右一馬路營業(yè)部首席投顧趙金偉表示，11月最后兩個交易日又讓股民重溫了股災(zāi)中印象深刻的“暴跌”。但此“暴跌”非彼“暴跌”，這次的短期暴跌是市場節(jié)奏轉(zhuǎn)換的插曲，更多是快速技術(shù)調(diào)整?？v然近期不乏預(yù)期外的事件催化，但短期內(nèi)市場受人民幣加入SDR預(yù)期與美聯(lián)儲12月加息預(yù)期的影響不可忽視。但市場本次回調(diào)不會改變中級反彈深化的趨勢，看好12月行情。

　　“穩(wěn)增長加碼、流動性改善與管理思路變化提振市場情緒，是本輪行情向上拓展的三大支柱，從目前來看并沒有出現(xiàn)變化。”趙金偉指出，(1)自9月以來穩(wěn)增長加碼加速，從項(xiàng)目審批到專項(xiàng)債、財(cái)政支出、債務(wù)置換保障資金來源，經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已顯著下降；(2)雙降以來，流動性相對寬松，且未來寬松空間猶存；(3)短期市場秩序整頓與中長期制度建設(shè)，標(biāo)本兼治，有序引導(dǎo)市場退出股災(zāi)期間非常規(guī)政策，恢復(fù)正常交易狀態(tài)。

　　關(guān)注兩個主題

　　“股市是目前最有吸引力的資產(chǎn)。”業(yè)內(nèi)資深人士指出，未來市場行情將趨于分化，部分前期漲幅巨大的題材股將面臨長期的減持壓力，而估值合理的優(yōu)質(zhì)成長股、估值便宜的消費(fèi)類價(jià)值股將成為資金流入的方向。在投資方向上，看好兩條主線，一是成長轉(zhuǎn)型，二是改革。

　　西南證券認(rèn)為，2014年下半年開啟的牛市大邏輯仍然成立，即本輪牛市肩負(fù)著改革、創(chuàng)新的重任，之前市場的大幅波動，主要是由于存在著一些影響市場正常發(fā)展的結(jié)構(gòu)性因素所致，目前隨著這些結(jié)構(gòu)性因素的消除，市場有望重新回到正常軌道。市場未來有可能走出底部逐漸抬升的震蕩“慢?！弊邉荨?/p>

　　在操作上，趙金偉建議投資者60日線附近低吸優(yōu)質(zhì)個股，不要被短期市場劇烈走勢嚇倒，個股低吸點(diǎn)位可以參考KDJ等超買超賣指標(biāo)提示。建議重點(diǎn)關(guān)注兩個角度：(1)超跌資源籌板塊。該板塊受制于經(jīng)濟(jì)下行壓力，連續(xù)下跌多年，行業(yè)處于困境，且該行業(yè)國企聚集，改革預(yù)期強(qiáng)，建議積極關(guān)注。(2)迪斯尼板塊。迪斯尼開園在即，我國人口數(shù)量龐大，相信該概念仍有一次炒作機(jī)遇。

　　分析人士表示，11月末急跌之后，反彈行情并不會就此終結(jié)，跌只是說明這個位置出現(xiàn)了較大分歧，需要時(shí)間來達(dá)成共識，但不會改變方向，由此A股市場持續(xù)向好可期；可緊跟政策熱點(diǎn)，重點(diǎn)關(guān)注“ 智能制造”、“軍工” 、“國企改革”、“健康中國” 、“環(huán)?！钡戎黝}。

　　有基于此，在綜合了多位業(yè)內(nèi)資深人士的看法，本報(bào)記者特選出近期利好消息面不斷的“智能制造”和“軍工”和兩大主題進(jìn)行分析，以供投資者參考！

　　主題一、智能制造

　　今年，“中國制造2025”發(fā)展規(guī)劃正式出臺，中國制造強(qiáng)國領(lǐng)導(dǎo)小組也隨后成立，預(yù)示著制造業(yè)將在“十三五”期間進(jìn)入政策黃金期?！爸袊圃?025”作為對制造業(yè)的中長期規(guī)劃，事實(shí)上已經(jīng)對“十三五”期間的制造業(yè)促進(jìn)政策作出了布局——以智能制造為主導(dǎo)。

　　目前，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)測，隨著各項(xiàng)促進(jìn)制造業(yè)發(fā)展的“十三五”規(guī)劃出臺，全新的市場機(jī)遇也將隨之形成。分析認(rèn)為，在制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的大趨勢以及“中國制造2025”戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，智能制造領(lǐng)域?qū)⒂瓉韯莶豢蓳醯目焖侔l(fā)展期。

　　“智能社會是工業(yè)社會與信息社會廣泛深度融合、技術(shù)全面更新?lián)Q代、產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)升級、經(jīng)濟(jì)社會結(jié)構(gòu)深刻調(diào)整演進(jìn)而成的新的經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展形態(tài)，融合、協(xié)同、共享、共治是其鮮明特征。前瞻未來，智能化將成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展新的引擎?！敝袊茀f(xié)黨組書記尚勇接受記者采訪時(shí)說。

　　工信部部長苗圩日前表示：“中國制造2025”除去總的規(guī)劃外，還將有33個專項(xiàng)規(guī)劃，明年這些規(guī)劃將陸續(xù)出臺并實(shí)施。預(yù)計(jì)明年陸續(xù)出臺并實(shí)施的“中國制造2025”的33個專項(xiàng)規(guī)劃，將會對重點(diǎn)行業(yè)以及細(xì)分領(lǐng)域帶來實(shí)質(zhì)性的政策支持。

　　“明年陸續(xù)出臺實(shí)施的33個專項(xiàng)規(guī)劃，一方面對行業(yè)整體以及細(xì)分領(lǐng)域帶來實(shí)質(zhì)性政策的支持，另一方面也為相關(guān)上市公司股價(jià)反復(fù)表現(xiàn)帶來了基本面支撐，因此，可以預(yù)見在相當(dāng)長一段時(shí)間內(nèi)智能制造概念股將成為市場中的持續(xù)熱點(diǎn)?！笔袌鋈耸恐赋觥?/p>

　　安信證券指出，面對人口紅利消失，勞動成本上升，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)低下的大背景，我國制造業(yè)大而不強(qiáng)，制造業(yè)升級的需求迫切，智能制造將成為中國未來幾年經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要抓手。要完成到 2025 年中國邁入制造強(qiáng)國行列的目標(biāo)，第一個五年計(jì)劃即十三五規(guī)劃的制定和落實(shí)至關(guān)重要。

　　廣發(fā)證券表示，在傳統(tǒng)行業(yè)技術(shù)升級改造的路徑中，主要投資方向包括：(1)底層智能化單機(jī)設(shè)備類企業(yè)，例如包括高端數(shù)控機(jī)床、機(jī)器人等；(2)智能化單機(jī)設(shè)備的關(guān)鍵零部件提供商，例如機(jī)器人核心零部件的控制器、減速機(jī)和伺服系統(tǒng)等；(3)具備產(chǎn)線級和工廠級系統(tǒng)集成商，在“底層設(shè)備集成+硬件+軟件”方面具備一體化綜合解決方案的能力。建議重點(diǎn)關(guān)注黃河旋風(fēng)(600172)、機(jī)器人(300024)、埃斯頓(002747)、博實(shí)股份(002698)、海得控制(002184)等。

　　主題二、軍工

　　在海外地緣政治局勢緊張、軍工改革、資產(chǎn)證券化等的背景下，軍工股反復(fù)活躍。數(shù)據(jù)顯示，申萬國防軍工指數(shù)今年以來漲幅達(dá)超過四成，自2013年以來該指數(shù)連續(xù)維持30%以上的年度漲幅。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還顯示，過去3年(2013-2015年)申萬國防軍工指數(shù)的表現(xiàn)均好于滬深300.

　　分析指出，地區(qū)安全需求的升級和強(qiáng)軍戰(zhàn)略的實(shí)施，將倒逼軍工行業(yè)改革提速，科研院所改制、軍品定價(jià)體系改革和低空開放等領(lǐng)域，有望加速推進(jìn)。軍工工很大可能持續(xù)成為市場資金追逐的熱點(diǎn)之一。安信證券認(rèn)為，軍工作為市場高活躍度的板塊之一，改革大幕開啟下將再次迎來投資的風(fēng)口。

　　信達(dá)證券認(rèn)為，軍民融合是我國國防和軍隊(duì)建設(shè)長期堅(jiān)持的戰(zhàn)略方向，軍民一體化成為軍工體制改革的目標(biāo)。相關(guān)政策的陸續(xù)出臺，表明我國軍工體制改革呈現(xiàn)明顯加速趨勢，而昨日軍工股的群起而動也正是對于政策利好的積極反應(yīng)，而隨著后續(xù)政策的持續(xù)推進(jìn)，軍工股將王者再臨。

　　分析人士對《投資快報(bào)》記者表示，國防軍工板塊面臨多重因素驅(qū)動。首先，利好政策不斷推出；其次，國防軍工行業(yè)改革持續(xù)推進(jìn)，其中包括軍工國企改革、軍工科研院所改制和核心軍工資產(chǎn)平臺搭建；再次，軍民融合進(jìn)一步深化和推進(jìn)，特別是民參軍全面鋪開；另外，大飛機(jī)項(xiàng)目順利推進(jìn)，航空發(fā)動機(jī)和燃?xì)鈾C(jī)重大專項(xiàng)推出預(yù)期加強(qiáng)。

　　安信證券表示，資產(chǎn)證券化有利于改善資本結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)運(yùn)營效率，利于資本的做大做強(qiáng)。資產(chǎn)證券化也是軍工行業(yè)的發(fā)展趨勢，全球百大軍工企業(yè)中接近 80家都是上市公司，而我國十大軍工集團(tuán)的證券化率多數(shù)僅為 30%左右，相較國企 60%的證券化目標(biāo)還有較大空間。

　　個股方面，安信證券建議積極關(guān)注以科研院所類資產(chǎn)為主且資產(chǎn)證券化率較低的航天科工集團(tuán)、航天科技集團(tuán)及航空工業(yè)、中電科等軍工集團(tuán)底下的上市公司如航天發(fā)展(000547)、航天電器(002025)、航天長峰(600855)、航天晨光(600501)、航天科技(000901)、航天動力(600343)、中國衛(wèi)星(600118)、航天電子(600879)、航天機(jī)電(600151)、中直股份(600038)、中航電子(600372)、光電股份(600184)、四創(chuàng)電子(600990)、國睿科技(600562)等。