9月份和10月初，迪斯尼主題強(qiáng)勢(shì)崛起，成為市場(chǎng)中最具賺錢(qián)效應(yīng)的群體。在連續(xù)大漲后，迪斯尼概念在11月迎來(lái)震蕩盤(pán)整，短期的調(diào)整時(shí)間已經(jīng)較為充分。與此同時(shí)，上海迪斯尼在春節(jié)將開(kāi)園，主題投資料將二次來(lái)襲，參照香港迪斯尼的經(jīng)驗(yàn)，在香港迪斯尼樂(lè)園最終建成前夕，市場(chǎng)的投資熱情達(dá)到最高點(diǎn)。建議投資者從交通運(yùn)輸、餐飲旅游和商貿(mào)零售三個(gè)方向來(lái)布局。

　　迪斯尼開(kāi)園倒計(jì)時(shí)

　　2015年7月15日，上海迪斯尼度假區(qū)首次向全球發(fā)布創(chuàng)意亮點(diǎn)，公布度假區(qū)內(nèi)主題樂(lè)園由六大園區(qū)構(gòu)成，并展示了6大主題園區(qū)模型。而其中歷時(shí)7年設(shè)計(jì)并建設(shè)的全球首個(gè)“加勒比海盜”主題園區(qū)是最大亮點(diǎn)。這一根據(jù)華特·迪斯尼旗下真人電影系列《加勒比海盜》創(chuàng)意形成的園區(qū)，將提供多項(xiàng)全球前所未有的互動(dòng)娛樂(lè)及高科技體驗(yàn)。

　　上海迪斯尼將在2016年春季開(kāi)園。作為中國(guó)內(nèi)地唯一的一個(gè)迪斯尼樂(lè)園，這一吸引力將會(huì)帶動(dòng)眾多游客集聚上海，給上海帶來(lái)豐富的旅游客源，這些客源當(dāng)中以家庭游客為主要群體，這些群體的吃住將成為拉動(dòng)上海酒店業(yè)發(fā)展的一股重要力量，對(duì)提高酒店入住率將有著不可忽視的作用，同時(shí)也將改善目前上海酒店供過(guò)于求的現(xiàn)狀。迪斯尼落戶上海，將直接帶動(dòng)上海及周邊城市旅游酒店業(yè)的發(fā)展。

　　東方證券預(yù)計(jì)，上海迪斯尼的參觀人數(shù)首個(gè)完整年將達(dá)到2500萬(wàn)人次，成為世界上接待人數(shù)最多的迪斯尼樂(lè)園。按400元門(mén)票/人和按照10倍杠桿測(cè)算，迪斯尼開(kāi)園每年將帶來(lái)1000億以上經(jīng)濟(jì)增量。

　　主題投資料二次來(lái)襲

　　從觸發(fā)因素看，主題投資主要分為宏觀性、事件性、制度性和產(chǎn)業(yè)性主題。對(duì)于上海迪斯尼樂(lè)園建設(shè)這一確定性事件而言，其建設(shè)、運(yùn)營(yíng)都可以帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。香港市場(chǎng)迪斯尼主題以及北京奧運(yùn)會(huì)、上海世博會(huì)等事件性主題的投資經(jīng)驗(yàn)可以起到重要引領(lǐng)和借鑒作用。

　　從受益順序來(lái)看，上述事件往往先期進(jìn)行較大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施投資，因此相關(guān)的交通、通訊、環(huán)保、場(chǎng)館建設(shè)等投資類上市公司率先受益；而隨著基建逐漸結(jié)束并開(kāi)始進(jìn)入運(yùn)營(yíng)準(zhǔn)備期，相關(guān)的運(yùn)營(yíng)、旅游、酒店、商貿(mào)、零售、廣告等消費(fèi)類上市公司開(kāi)始得到重點(diǎn)關(guān)注。

　　東方證券建議投資者從三個(gè)方向布局，一是交通運(yùn)輸板塊，上海迪斯尼官方開(kāi)業(yè)初期可為上海帶來(lái)300-500萬(wàn)人次的新增游客，約占上海全年接待游客數(shù)量的2%-4%，上?？土髁吭黾訉?duì)進(jìn)滬及上海本地各種交通工具的基礎(chǔ)設(shè)施要求的提升。二是餐飲旅游板塊，上海迪斯尼的落成，其所帶來(lái)的巨大客源，按照每年2500萬(wàn)人測(cè)算，如果按照每位旅客在長(zhǎng)三角逗留三天，每天餐飲消費(fèi)150元和每張床位200元計(jì)算，上海迪斯尼每年給長(zhǎng)三角帶來(lái)的餐飲酒店收入250億元。三是商貿(mào)零售板塊，豐富的客流將對(duì)百貨零售業(yè)帶來(lái)巨大的發(fā)展空間。游客除了在園區(qū)和迪斯尼周邊區(qū)域進(jìn)行消費(fèi)外，還會(huì)帶動(dòng)在上海其他主要商區(qū)，給商業(yè)零售行業(yè)帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇。