期權(quán)隱含波動率上升
- 發(fā)布時間：2015-06-24 01:22:42 來源：中國證券報 責任編輯：楊菲
受標的上證50ETF震蕩走高影響，6月23日50ETF認購期權(quán)普遍上漲，認沽期權(quán)則普遍下跌。截至收盤，主力6月合約中，平值認購期權(quán)“50ETF購6月3000”收盤報0.0207元，上漲0.0037元或21.76%；平值認沽期權(quán)“50ETF沽6月3000”收盤報0.038元，下跌0.0885元或69.96%。
波動率方面，6月23日市場呈現(xiàn)認購合約隱含波動率進一步上升態(tài)勢，認沽期權(quán)隱含波動率也有所回升。其中，6月平值認購期權(quán)“50ETF購6月3000”隱含波動率為35.08%；6月平值認沽期權(quán)“50ETF沽6月3000”隱含波動率為28.01%。
光大期貨任靜雯認為，近期市場劇烈震蕩，投資者可規(guī)避賣出期權(quán)策略。市場波動較大，對于賣方來說，徒然增加賣出期權(quán)風險，卻得不到行情劇烈波動帶來的附加收益（只能獲取固定的權(quán)利金收益）。相反，對于期權(quán)買方，雖損失了期權(quán)費，但在行情劇烈波動背景下，獲取較大收益的概率較大。因此，建議投資者建立買入跨式策略，鑒于6月合約期權(quán)今日交割，期權(quán)價格內(nèi)時間價值趨于零，期權(quán)價格相對便宜。
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