□本報記者 李豫川

　　全球最大的主權(quán)財富基金——挪威政府全球養(yǎng)老金（NGPFG）10月28日披露的今年第三季度財報顯示，受累于全球股市大拋售和本幣匯率走軟，該基金持有的權(quán)益類資產(chǎn)大幅縮水321億美元，跌幅4.9%。該基金持有的中國股票投資組合的跌幅甚至高達21.3%。

　　資產(chǎn)縮水321億美元

　　數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月底的第三季度，挪威主權(quán)財富基金總資產(chǎn)約8250億美元，股票投資虧損8.6%，在債券投資上盈利0.9%，在房地產(chǎn)投資貢獻了3%的收益。當(dāng)季凈值損失達4.9%，相當(dāng)于321.7億美元， 這也是該基金在2011年10月以來表現(xiàn)最差的一個財季。

　　該主權(quán)基金今年第二季度財報顯示，該基金首次出現(xiàn)了季度性虧損約87億美元。今年第一季度，挪威主權(quán)基金實現(xiàn)的凈值增長為5.3%。

　　挪威央行投資管理公司（NBIM）是挪威央行負(fù)責(zé)運營管理這只主權(quán)財富基金的專門機構(gòu)，該公司目前是擁有A股市場QFII額度最多的兩家機構(gòu)之一，高達25億美元，其在A股的投資表現(xiàn)亦非?；钴S。該公司首席執(zhí)行官尹格韋·斯林史塔德10月28日說：“我們在第三季度的負(fù)回報主要是源自全球經(jīng)濟放緩，以及國際股票市場的下跌，特別是中國股市暴跌?！?/p>

　　中國公司股票占挪威主權(quán)財富基金股票投資組合資產(chǎn)的2.8%左右，數(shù)據(jù)顯示，挪威主權(quán)財富基金的中國股票投資組合今年第三季度損失達21.3%，為今年前三個季度表現(xiàn)最差的一個季度，在其他新興市場股票上損失也達16.6%。以季報中權(quán)益類投資數(shù)據(jù)計算，目前該基金在A股和香港股市的規(guī)模約138億美元，比第二季度縮水了近30億美元。

　　挪威主權(quán)基金的三季報稱，國際資本市場對中國經(jīng)濟放緩高度關(guān)注，中國股市在今年第三季度繼續(xù)下跌，人民幣匯率在今年8月出現(xiàn)大幅貶值，中國經(jīng)濟增長放緩也對國際大宗商品價格及新興市場產(chǎn)生消極影響。

　　不過，尹格韋同時表示，挪威主權(quán)財富基金規(guī)模大，市場波動短期內(nèi)會對其產(chǎn)生巨大的影響。該基金有長期期限，能夠應(yīng)對短期市場波動。

　　挪威主權(quán)財富基金第三季度末時約60%的資產(chǎn)投資于國際股票，比6月底時的62.8% 略有下降，這可能與它之前宣布減持歐洲股票有關(guān)。大約35%的資產(chǎn)投資于固定收益產(chǎn)品，5%的資產(chǎn)投入了房地產(chǎn)。蘋果公司和雀巢是挪威主權(quán)財富基金的最大兩只股票，它還持有包括瑞士諾華制藥、羅氏制藥、英荷殼牌石油、匯豐銀行等在內(nèi)的跨國公司股票，該基金還持有在紐交所上市的全球最大基金公司貝萊德（BlackRock）。

　　規(guī)模或已見頂？

　　挪威政府養(yǎng)老基金是挪威財政部利用石油出口收入在1990年設(shè)立的，截至今年9月底，挪威主權(quán)財富基金的資產(chǎn)規(guī)模達8250億美元左右。

　　分析人士指出，由于國際油價短期難以重返100美元/桶的高位，挪威主權(quán)財富基金的資金源頭有枯竭之虞。挪威央行投資管理公司此前曾表示，挪威政府還計劃2016年從該主權(quán)財富基金抽出37億瑞郎（約4.5億美元）以彌補預(yù)算缺口。

　　今年以來，挪威主權(quán)財富基金在歐洲接連踩上兩只“地雷股”——大眾汽車和嘉能可，并因此蒙受了巨大賬面損失。截至2014年底，挪威主權(quán)財富基金持有德國大眾汽車公司約1.22%的大眾股票，市值13億美元；由于涉嫌尾氣排放數(shù)據(jù)造假，一系列排放測試丑聞導(dǎo)致大眾股價暴跌，重挫挪威財富基金。該基金還持有1.88%的嘉能可股票，市值約11億美元。對債務(wù)不可持續(xù)的擔(dān)憂以及中國經(jīng)濟放緩的擔(dān)憂導(dǎo)致嘉能可股價9月跌至紀(jì)錄低位。

　　不過該基金的一位高管特龍·格蘭德日前表示，因涉嫌尾氣數(shù)據(jù)造假的德國大眾汽車公司不會給挪威主權(quán)財富基金造成太大沖擊。他說“大眾公司股價下跌目前看起來暫時是中性的。”