■ 熱點(diǎn)直擊

　　□金牛理財(cái)網(wǎng)研究中心 李藝菲

　　隨著股指的穩(wěn)步回升，市場(chǎng)熱點(diǎn)也變得更加活躍。近期，與國(guó)企改革相關(guān)的農(nóng)墾改革概念，也獲得較多機(jī)構(gòu)關(guān)注。深改會(huì)議審議也已通過《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)農(nóng)墾改革發(fā)展的意見》。農(nóng)墾系統(tǒng)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中地位顯著，然而依然沿用傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式的農(nóng)墾系統(tǒng)，在改革開放和經(jīng)濟(jì)騰飛浪潮中，已越來越不能滿足市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需求。農(nóng)墾改革在此次國(guó)企改革進(jìn)程中意義重大，不僅能鞏固我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)基礎(chǔ)，推動(dòng)相關(guān)集團(tuán)公司飛速發(fā)展，而且對(duì)保障我國(guó)糧食安全也大有裨益。與之相關(guān)的土地流轉(zhuǎn)制度改革，以及逐步臨近的農(nóng)業(yè)“一號(hào)文”等熱點(diǎn)事件，有望吸引市場(chǎng)資金持續(xù)聚焦這一熱點(diǎn)，提前布局的基金將有望獲益。

　　從主動(dòng)股混型基金布局情況來看，基金二季度雖重倉(cāng)持有的農(nóng)墾改革概念股并不多，但一些基金的隱形重倉(cāng)股中，倒是不乏相關(guān)上市公司。在基金看來，由于傳統(tǒng)農(nóng)墾改革系統(tǒng)治理結(jié)構(gòu)復(fù)雜，經(jīng)營(yíng)效率低下，國(guó)有工業(yè)企業(yè)虧損遠(yuǎn)高于非國(guó)有企業(yè)；社企不分也加劇企業(yè)負(fù)擔(dān)；土地產(chǎn)權(quán)不清晰，流轉(zhuǎn)不順也阻礙了發(fā)展。因此，在下半年農(nóng)墾改革政策力度空前的背景下，資產(chǎn)證券化、社企分離、土地流轉(zhuǎn)將成為投資三大主線。

　　據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，2015年二季度持有農(nóng)墾改革相關(guān)概念股的主動(dòng)股混型基金共計(jì)242只。其中，前十大重倉(cāng)股中包含農(nóng)墾改革概念股的基金共有54只。截至二季度末，開放式主動(dòng)股混型基金持有農(nóng)墾改革概念股總市值超過83億元。二季度配置農(nóng)墾改革概念股占基金凈值比例達(dá)到5%以上的主動(dòng)股混型基金有12只，其中，嘉實(shí)優(yōu)化紅利混合、萬家精選、華商大盤量化，持有概念股占凈值比例居前，分別達(dá)到11.88%、8.39%、7.60%。投資相關(guān)企業(yè)數(shù)量最多的基金為光大量化，共持有10只個(gè)股；南方策略和博時(shí)特許價(jià)值混合則分別持有8只和6只個(gè)股。

　　數(shù)據(jù)顯示，獲得基金重點(diǎn)持倉(cāng)的農(nóng)墾改革相關(guān)企業(yè)多達(dá)14家。其中，諾普信和隆平高科分別獲得14只和13只基金重倉(cāng)配置。諾普信是國(guó)內(nèi)農(nóng)藥制劑龍頭企業(yè)，自2008年上市以來，積極探索銷售渠道變革，積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，探索O2O、B2B營(yíng)銷模式和P2P融資模式，全力打造完整的互聯(lián)網(wǎng)農(nóng)業(yè)服務(wù)生態(tài)鏈，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。富國(guó)天合、富國(guó)通脹通縮、富國(guó)城鎮(zhèn)發(fā)展持有該股比例居前，分別達(dá)到6.73%、4.78%、4.77%。隆平高科則主業(yè)平穩(wěn)增長(zhǎng)，內(nèi)生和外延雙驅(qū)動(dòng)，通過定增申請(qǐng)后的后續(xù)產(chǎn)業(yè)整合和生物技術(shù)布局值得期待。嘉實(shí)優(yōu)化紅利混合和嘉實(shí)回報(bào)混合持有該股比例居前。

　　另外，光明乳業(yè)、金正大、星光農(nóng)機(jī)、冠農(nóng)股份、北大荒，也獲得多只主動(dòng)股混型基金配置。隨著農(nóng)墾改革的持續(xù)推進(jìn)，農(nóng)林牧漁板塊有望整體受益。據(jù)統(tǒng)計(jì)，二季度重倉(cāng)配置農(nóng)林牧漁板塊的基金有天弘周期策略、招商先鋒混合、天弘永定價(jià)值成長(zhǎng)，持有比例站自身凈值分別達(dá)到23.09%、22.08%、20.2%。建議投資者近期可重點(diǎn)關(guān)注，配置農(nóng)墾改革相關(guān)行業(yè)和個(gè)股的主動(dòng)股混型基金，以及在農(nóng)林牧漁板塊倉(cāng)位居前的基金。

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