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可買入平值或?qū)嵵嫡J(rèn)購(gòu)期權(quán)

  • 發(fā)布時(shí)間：2015-08-14 02:31:47  來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)  作者：佚名  責(zé)任編輯：羅伯特

　　□本報(bào)記者 馬爽

　　昨日，50ETF認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約、認(rèn)沽期權(quán)合約價(jià)格均漲跌不一。截至收盤，平值期權(quán)合約方面，8月平值認(rèn)購(gòu)期權(quán)“50ETF購(gòu)8月2600”收盤報(bào)0.0506元，上漲0.0005元或1%；8月平值認(rèn)沽期權(quán)“50ETF沽8月2600”收盤報(bào)0.0638元，上漲0.0007元或0.78%。

　　波動(dòng)率方面，50ETF期權(quán)合約隱含波動(dòng)率整體小幅震蕩。其中，8月平值認(rèn)購(gòu)期權(quán)“50ETF購(gòu)8月2600”隱含波動(dòng)率為30.12%；8月平值認(rèn)沽期權(quán)“50ETF沽8月2600”隱含波動(dòng)率為39.07%。

　　海通期貨期權(quán)部表示，認(rèn)購(gòu)期權(quán)隱含波動(dòng)率依舊低于認(rèn)沽期權(quán)，特別是行權(quán)價(jià)為3.2元的8月認(rèn)沽期權(quán)隱含波動(dòng)率已高達(dá)88%左右，而同為實(shí)值的行權(quán)價(jià)為2.35元的8月認(rèn)購(gòu)期權(quán)隱含波動(dòng)率卻接近0.01%?！盎诒P面分析，近期做空認(rèn)沽期權(quán)可能風(fēng)險(xiǎn)較大，建議投資者可適當(dāng)買入平值或?qū)嵵嫡J(rèn)購(gòu)期權(quán)，待到期日隱含波動(dòng)率回歸歷史波動(dòng)率時(shí)，便可賺取波動(dòng)率收益?！?/p>

　　光大期貨期權(quán)部劉瑾瑤表示，在趨勢(shì)性行情尚未成形的當(dāng)下，建議繼續(xù)使用認(rèn)購(gòu)價(jià)差策略，或者賣出跨式策略。賣出跨式策略是指同時(shí)賣出N單位執(zhí)行價(jià)格和到期月份相同的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)。

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