□本報(bào)記者 朱茵

　　“對于優(yōu)秀的投資人才，我們設(shè)立天使投資基金，初始會(huì)以1000萬元的實(shí)盤規(guī)模來孵化。”國金證券副總裁石鴻昕透露。在牛市中除了爭奪客戶，優(yōu)秀的投資經(jīng)理更是稀缺資源，因此國金搶先一步，率先提出要做“私募的天使”。

　　券商暗戰(zhàn)私募產(chǎn)業(yè)鏈

　　國內(nèi)多家知名券商以吸引出色的私募為基礎(chǔ)，打造券商特色的財(cái)富管理事業(yè)，例如海通、中信、國信、招商、申萬、廣發(fā)、華泰、華寶等證券公司都在積極打造自己的私募工廠。石鴻昕說，國金證券希望在這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上再往上游拓展，用不同的子公司串聯(lián)成真正意義上的“私募全產(chǎn)業(yè)鏈”——對于暫時(shí)不考慮創(chuàng)業(yè)，也沒有強(qiáng)大資金召集能力的投資人才，國金創(chuàng)新投資用“私募天使投資基金”為他們提供一試身手的機(jī)會(huì)；對于下決心創(chuàng)業(yè)的“奔私”投資經(jīng)理，私募夢工廠可以提供“種子基金”支持；周邊支持方面，有國金道富的行政人服務(wù)；研究所的研究支持；營業(yè)部、國金通用財(cái)富等提供銷售渠道；最后，國金創(chuàng)新投資還可以MOM基金的方式提供機(jī)構(gòu)資金對接機(jī)會(huì)。

　　國金證券全資子公司國金創(chuàng)新投資有限公司率先提出的“私募天使投資人”的概念，在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條上在行業(yè)慣常作法上更早介入一步。石鴻昕表示，這一概念體現(xiàn)公司在這塊業(yè)務(wù)上投入的人力物力和決心都很大。當(dāng)前市場中，除了業(yè)績優(yōu)秀的公募基金經(jīng)理、券商資管經(jīng)理外，還有不少市場知名度不高的操盤高手、量化大牛以及擅長定增、新三板、另類投資等的優(yōu)秀人才。國金創(chuàng)新投資推出的名為“私募天使人”的商業(yè)計(jì)劃就致力于挖掘私募投資人中的“潛力股”。

　　具體而言，首先，國金創(chuàng)新面試投資人才的“天使考察團(tuán)”由國金證券的高管、資深人力資源總監(jiān)、資深投資經(jīng)理、資深MOM投資經(jīng)理等組成，是“非常值錢”的面試。其次，國金創(chuàng)新有一支專業(yè)的MOM投資團(tuán)隊(duì)，考察私募投資經(jīng)理有一套獨(dú)有的科學(xué)方法。

　　石鴻昕表示，對于通過面試入職國金創(chuàng)新，并能夠不斷證明自己能力的優(yōu)秀投資人才，國金體系可以提供清晰的發(fā)展途徑：第一步，提供自營盤1000萬元投資權(quán)限；第二步，投資成立由投資經(jīng)理自主命名的陽光私募產(chǎn)品；第三步，提供渠道和營銷資源為其公開發(fā)行陽光私募產(chǎn)品提供幫助。第四步：如果這些投資人有志于創(chuàng)業(yè)，仍然有機(jī)會(huì)得到國金私募夢工廠的“種子基金”支持。

　　搶籌優(yōu)秀投資人

　　據(jù)悉，目前“種子基金”的模式已經(jīng)在券商行業(yè)悄然盛行，搶籌優(yōu)秀投資人的長遠(yuǎn)效應(yīng)引起業(yè)內(nèi)的廣泛關(guān)注。

　　一般私募投資經(jīng)理會(huì)以自有資金或自募資金在該券商的交易席位上運(yùn)行產(chǎn)品，在一定時(shí)間之后（短則半年、長則一年），表現(xiàn)出色的私募產(chǎn)品將有機(jī)會(huì)獲得該券商的種子基金，一般以MOM方式運(yùn)作，中信、廣發(fā)、海通都有種子基金，或者通過該券商的營業(yè)部向高凈值客戶募資（和第三方銷售公司的盈利模式類似），取得雙贏的結(jié)果。

　　MOM (Manager of Mangers) 模式，作為較為新興的資產(chǎn)管理策略越來越多被證券行業(yè)所重視，不同于基金產(chǎn)品的組合，這一投資理念是基于挑選若干投資經(jīng)理并形成組合。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，券商做MOM產(chǎn)品具有一定優(yōu)勢，不僅由于有客戶端的積累，同時(shí)由于其天然優(yōu)勢，能清楚把握私募的投資風(fēng)格，通過MOM產(chǎn)品，券商可以篩選和培育出優(yōu)秀私募投顧，未來也可以獨(dú)立發(fā)行產(chǎn)品，對提升券商管理規(guī)模和交易量均有益處。

　　值得關(guān)注的是，國金創(chuàng)新的MOM和慣常的拼盤式MOM/FOF有較大不同。首先，國金創(chuàng)新MOM強(qiáng)調(diào)的是動(dòng)靜結(jié)合的投資方法，子基金在風(fēng)控上也必須知行合一，否則子基金最快3個(gè)月就會(huì)調(diào)出組合；其次，子基金不單單是提供集團(tuán)作戰(zhàn)能力，更多的是作為不同大類資產(chǎn)配置的一部分，為了完成母基金的投資任務(wù)而設(shè)，因此，投資經(jīng)理的風(fēng)格穩(wěn)定、操作始終如一就很重要。在石鴻昕看來，子基金好比每一塊磚，母基金則是在砌墻；每一個(gè)子基金的存在都必須以保證母基金的風(fēng)險(xiǎn)收益比為前提?！霸诠善倍囝^和量化投資的私募研究方面，國金創(chuàng)新MOM投資團(tuán)隊(duì)有積累、有絕活、有業(yè)績?！笔欔匡@得非常有信心。

　　目前，國金創(chuàng)新MOM團(tuán)隊(duì)已經(jīng)獲得數(shù)家大型商業(yè)銀行的信任，并在工商銀行的定制型產(chǎn)品中取得了超出預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益比的表現(xiàn)?！斑@類產(chǎn)品具有聚合機(jī)構(gòu)資金的能力，將來也會(huì)向高凈值客戶開放。產(chǎn)品僅僅是載體，最終我們的愿景是成為經(jīng)營信賴的機(jī)構(gòu)?！笔欔勘硎?，未來能夠在MOM投資這一領(lǐng)域勝出的一定是誠信、靠譜、專業(yè)的管理人。