■ 熱點直擊

　　□金牛理財網(wǎng)研究中心 李藝菲

　　今年以來，軍工行業(yè)利好頻傳。5月26日，我國發(fā)布《中國的軍事戰(zhàn)略》國防白皮書，對我國軍事力量發(fā)展、國防工業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)和軍民融合提出新的要求。軍民融合上升為國家戰(zhàn)略，一攬子政策相繼出臺。海軍裝備和軍事信息化也將引領(lǐng)軍事戰(zhàn)略新的轉(zhuǎn)變。另外，國防科技工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略委員會也在近日正式成立，作為國防科技工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略咨詢平臺，將輔助軍工改革頂層決策。在此背景下，航天軍工板塊走勢強勁。截至2015年6月12日，申萬行業(yè)指數(shù)中，國防軍工今年以來漲幅高達116.05%。

　　軍工板塊火爆也讓投資這一主題的基金賺得盆滿缽滿。下半年，軍工行業(yè)將迎來更多行情引爆點?！皟蓹C專項”即將在下半年發(fā)布實施；抗戰(zhàn)勝利70周年大閱兵、軍工企業(yè)改革和科研院所改制方案落地，以及“民參軍”不斷涌現(xiàn)等潛在熱點，也將驅(qū)動整個航天軍工板塊走高，系統(tǒng)性投資機會凸顯。軍工主題基金及重配軍工股的主動股混型基金，將具備較高投資價值。

　　據(jù)金牛理財網(wǎng)統(tǒng)計顯示，目前主動投資的軍工主題基金，大多以高端制造主題和安全戰(zhàn)略主題出現(xiàn)，共計10只。近一月以來，截至2015年6月12日，上投摩根安全戰(zhàn)略股票、工銀高端制造股票、銀華高端制造業(yè)混合業(yè)績領(lǐng)先，分別達到40.31%、33.89%、32.79%。重配軍工股的主動股混型基金中，華商基金旗下的華商主題精選股票、華商新銳產(chǎn)業(yè)混合、華商未來主題股票漲幅居前，分別為36.51%、35.81%、33.40%。

　　從基金配置軍工板塊的思路上來看，主要有四個方向，分別為軍民融合、軍事信息化、中短期資產(chǎn)注入企業(yè)及有中長期增長確定性的企業(yè)。據(jù)金牛理財網(wǎng)不完全統(tǒng)計，2015年一季度配置軍工概念股的主動股混型基金共計187只。被這些基金重倉配置的概念股共計42只，持有概念股總市值（截至2015年3月31日）達到178億元。其中，軍民融合是以信息化主線為配置重點。首先，在軍工通信類公司，包括北斗產(chǎn)業(yè)鏈和海底光纜等細分領(lǐng)域的上市公司中，海蘭信和振芯科技分別獲得12只和15只基金重配。民生需求配置海蘭信占凈值比例高達9.72%。國富深化價值股票配置振芯科技比例居前。其次，在受益于低空空域開放的通用航空產(chǎn)業(yè)鏈上市公司中，洪都航空和中直股份分別獲得10只和4只基金重配。華商主題精選和長盛高端裝備混合分別重配這兩只個股。另外，軍工企業(yè)改制企業(yè)中，中國重工獲得7只基金青睞。鵬華先進制造股票配置該股比例居前。

　　軍事信息化方面，涉及信息獲取、處理和傳遞三個主要環(huán)節(jié)的上市公司獲得基金重點配置。重倉配置航天信息的主動股混型基金數(shù)量最多，達到40只。建信改革紅利股票、東方紅產(chǎn)業(yè)升級混合、中銀價值配置該股比例居前。另外，中國衛(wèi)星和衛(wèi)士通分別獲得15只和12只基金配置。諾安成長股票和大成靈活配置混合配置這兩只個股比例居前。

　　整體來看，配置軍工概念股集中度居前的主動股混型基金有博時裕隆混合、華商未來主題、長盛高端裝備混合、華商主題精選，占凈值比例合計分別達到31.31%、27.96%、27.73%、24.08%；均持有5只至6只軍工概念股。

　　除配置主動型產(chǎn)品外，指數(shù)型產(chǎn)品也是不錯的選擇。普通標準指數(shù)股票型產(chǎn)品僅有一只，為前海開源中證軍工指數(shù)，近一月業(yè)績?yōu)?5.89%。另外三只基金均為指數(shù)分級產(chǎn)品，分別為富國中證軍工指數(shù)分級、富國中證軍工指數(shù)分級、前海中航軍工分級。激進型的投資者也可重點關(guān)注軍工主題分級基金B(yǎng)份額，把握波段操作機會。

　　漫畫/萬永