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到期日臨近宜清倉虛值期權合約

  • 發(fā)布時間：2015-03-23 00:17:35  來源：中國證券報  作者：佚名  責任編輯：羅伯特

　　3月20日，上證50ETF早盤高開于2.599點，之后一度震蕩走低至2.576點，午后在滬指大幅度上漲的帶領下最高突破2.668點。截至收盤，上證50ETF上漲1.86%，報收于2.635點。

　　上證50ETF期權的認購期權普漲、認沽期權普跌，與標的走勢出現(xiàn)較高一致性。3月20日，P/C Ratio持倉量突破歷史新高達到1.35。從歷史數(shù)據(jù)來看，P/C Ratio持倉量一般在0.7左右，而P/C Ratio成交量一般在0.8左右。根據(jù)國際經(jīng)驗，P/C Ratio持倉量上升，表明后市看多情緒強烈。

　　海通期貨期權部認為，上證50ETF期權的到期日為每月的第四周周三（3月25日），虛值期權由于只具備時間價值，不具備內(nèi)在價值，所以到期日后價值為零，盡管虛值期權因價格便宜備受投資者喜愛，但是若持倉量很大，也要警惕到期風險，避免損失。從盤面來看，特別是深度虛值認沽期權的持倉量依舊處于在2868張的高位，鑒于后期行情可能不會大幅波動，建議投資者盡早清倉虛值期權合約。

　　海通期貨期權部建議，一級投資者：持有現(xiàn)貨，建議備兌看漲策略避免震蕩行情；二級投資者：買入4月行權價為2.60元的認購期權；三級投資者：買入4月行權價為2.60元的認購期權或賣出4月行權價為2.65元的認沽期權。（葉斯琦）

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