□李寶富

　　中國背景海外對沖基金是指具有內(nèi)地背景的投資管理團隊在海外（主要是香港，新加坡以及開曼等地）注冊運作的對沖基金，這些基金除了能在香港甚至全球市場進行投資外，還可涉及多種衍生品、外匯等。

　　目前中國背景海外對沖基金主要投資于在海外或中國香港上市的、具有中國概念的公司。之所以選擇投資在海外上市的中國企業(yè)，一方面是因為私募公司本身對中國內(nèi)地企業(yè)更為熟悉，另一方面是因為這些中國海外基金在向境外投資者募集資金時可以打“中國概念”的營銷牌。隨著京東、聚美、阿里等中國優(yōu)質(zhì)企業(yè)赴美上市，許多投資者開始關(guān)注如何分享這些企業(yè)所帶來的資本利好，中國海外基金便是一種較好的參與途徑。

　　回首2014年，美股的表現(xiàn)堪稱亮麗，標普500指數(shù)連續(xù)第三年實現(xiàn)了兩位數(shù)的年漲幅（上漲11.86%）。A股更是實現(xiàn)了從“熊冠全球”到“牛冠全球”的超級逆襲，上證指數(shù)全年飆升53%，漲幅冠居全球；而港股卻上演“冰火兩重天”的一幕，恒生指數(shù)全年僅上漲1.28%，只跑贏韓國股市及馬來西亞股市，名列亞洲倒數(shù)第三。那么中國背景海外對沖基金過去一年表現(xiàn)如何呢？由于數(shù)據(jù)發(fā)布的時滯問題，我們暫時僅能取得2014年11月業(yè)績數(shù)據(jù)。

　　2014年前11月海外對沖基金平均收益率僅8.26%，表現(xiàn)遜色于國內(nèi)對沖基金。

　　據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，有業(yè)績披露的34只中國背景海外對沖基金，由于凈值披露日期的不一致，業(yè)績數(shù)據(jù)僅供參考。2014年前11月的平均收益率為8.26%，跑贏恒生指數(shù)同期1.28%的收益。其中25只基金跑贏恒生指數(shù)，18只基金收益實現(xiàn)兩位數(shù)增長，整體表現(xiàn)可謂差強人意。

　　目前來看，“Optimus Prime Fund”、“淡水泉中國機會”、“睿智華海”在2014年分別取得46.11%、26.85%和22.10%的收益，排第一至三名。另外，明汯海外對沖1號、顯德港股量化對沖基金表現(xiàn)居前。然而，去年表現(xiàn)搶眼的基金如梵晟宏觀策略、睿信中國成長、理成大中華轉(zhuǎn)子成長受港股市場拖累，凈值出現(xiàn)10%以上的跌幅，排名靠后。

　　值得一提的是，王明全掌管的 “Optimus Prime Fund” 已經(jīng)連續(xù)第2年獲得年度冠軍的席位，基金集中投資于全球最優(yōu)秀的高成長的TMT公司。王明全，IT實業(yè)出身，轉(zhuǎn)戰(zhàn)資本市場已有8年，見證牛熊市之間的劇烈轉(zhuǎn)換，形成一套自己獨特的行之有效的投資理念。

　　“淡水泉中國機會”主要投資于A股、B股、H股，以及在世界任何證券交易所上市的中國公司。該基金為股票多空策略，基金經(jīng)理可根據(jù)多個可投資市場的市場環(huán)境做最佳的資產(chǎn)配置，并可運用海外市場的金融衍生工具進行對沖。

　　“睿智華?！敝饕顿Y于港股市場，前三大持倉股集中在銀行、新能源、房地產(chǎn)行業(yè)。展望2015年，基金經(jīng)理張承良博士看好中港兩地的中國概念股。

　　隨著國內(nèi)金融市場的逐步放開，海外投資可能慢慢受到更多國內(nèi)高凈值投資者的青睞，而這些長期業(yè)績不俗的海外基金及其管理團隊值得投資者重點關(guān)注。