文/施常文

　　一直以來，我們這樣定義我們和我們的工作：博時(shí)基金是一家為客戶提供專業(yè)投資服務(wù)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)?！盀閲駝?chuàng)造財(cái)富”是博時(shí)的使命。我們的投資理念是“做投資價(jià)值的發(fā)現(xiàn)者”。現(xiàn)在，我們繼續(xù)堅(jiān)定地認(rèn)為，我們應(yīng)該回歸價(jià)值——努力為客戶創(chuàng)造價(jià)值、努力實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值增長。未來10年，博時(shí)基金的戰(zhàn)略目標(biāo)是“全面提升核心競爭力，努力打造世界百強(qiáng)的資產(chǎn)管理公司”。

　　我們清醒的認(rèn)識(shí)到，博時(shí)基金發(fā)展的動(dòng)力之源在于為客戶提供更好的資產(chǎn)管理服務(wù)，惟有持續(xù)變革創(chuàng)新，持續(xù)向客戶提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)，持續(xù)為客戶創(chuàng)造價(jià)值，博時(shí)基金才會(huì)動(dòng)力澎湃。我們將全力以赴，推進(jìn)博時(shí)由傳統(tǒng)基金公司向現(xiàn)代資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型，我們會(huì)放開胸懷，擁抱變革，堅(jiān)持做好自己的事情，踏踏實(shí)實(shí)為客戶創(chuàng)造價(jià)值。這也是博時(shí)的復(fù)興之路。

　　——博時(shí)基金

　　2014年，注定要在博時(shí)基金發(fā)展史上劃下重重的一筆。

　　堅(jiān)守價(jià)值，博時(shí)基金打了一場業(yè)績翻身仗

　　這一年的年末，博時(shí)基金交出了一張漂亮的投資成績單。銀河、海通發(fā)布的年度數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，博時(shí)基金2014年度投資業(yè)績?nèi)骈_花，固定收益以超過30%的平均收益率在前15家對標(biāo)公司中排名第1，以75.51%的收益率摘得近三年固定收益排行榜桂冠；權(quán)益類投資則在前15家對標(biāo)公司中排名第7。2014年權(quán)益、固收年度收益排行榜上，博時(shí)旗下轉(zhuǎn)債增強(qiáng)、信用債、博時(shí)主題三只產(chǎn)品躋身前十，分別位居債券型第3、第4和股票型第6位。此外還有特許價(jià)值排名股票型第12位，滬深300指數(shù)、穩(wěn)定價(jià)值、宏觀回報(bào)、亞洲票息等多只產(chǎn)品位居各分類排名前列。博時(shí)旗下53支公募基金2014全年分紅總計(jì)超過29億，成立以來分紅總額則已超過638億。

　　相對2013年末“股債雙殺”和“馬樂事件”陰影籠罩下的被動(dòng)局面，博時(shí)已然冰火兩重天。博時(shí)基金既沒有懼怕冬天，也沒有迷失在黎明之前，在2014年打了個(gè)漂亮的翻身仗。

　　市場對博時(shí)業(yè)績翻身的解讀是：堅(jiān)守價(jià)值投資，終獲回報(bào)。離職基金經(jīng)理鄧曉峰回顧博時(shí)歲月時(shí)這樣感概：“博時(shí)基金的考核注重長期，提供了業(yè)內(nèi)最好的環(huán)境。”鄧曉峰說，“我們做了一場成功的試驗(yàn)：在足夠長(近十年)的時(shí)間內(nèi)，在巨大的規(guī)模上(規(guī)模過百億基金)，在中國這樣一個(gè)公認(rèn)投機(jī)主導(dǎo)的市場上，實(shí)現(xiàn)了卓越的回報(bào)，驗(yàn)證了價(jià)值投資策略在中國市場的可行性和有效性。”博時(shí)主題在2014年為持有人創(chuàng)造了61.36%的收益率，自2005年成立以來累計(jì)收益率為749%，10年長跑、穿越牛熊仍保持著23.88%的年化收益率。

　　一位行業(yè)人士由此感慨地總結(jié)道:“耐得住寂寞，才能守得住云開。”

　　戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，一張看不見的成績單

　　博時(shí)基金戰(zhàn)略部一名研究員認(rèn)為，“博時(shí)業(yè)績回升，有市場的原因，也是博時(shí)咬牙轉(zhuǎn)型‘扛出來’的結(jié)果。博時(shí)的核心競爭力仍然在，只是戰(zhàn)略層面已經(jīng)在悄悄發(fā)生變化?！?/p>

　　戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，這正是博時(shí)基金交出的另一張成績單。2014年，是博時(shí)基金新三年戰(zhàn)略的“戰(zhàn)略布局年”。據(jù)透露，過去一年，博時(shí)轉(zhuǎn)型的路徑、重點(diǎn)發(fā)展的客戶群體以及業(yè)務(wù)方向可以用“三四五”工程來概括：“三”是推進(jìn)戰(zhàn)略、考核、激勵(lì)三位一體的頂層設(shè)計(jì)；“四”是以機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)為核心啟動(dòng)四類核心客戶服務(wù)模式優(yōu)化改革；“五”是指在保持和提升權(quán)益投資核心競爭力的同時(shí)，博時(shí)重點(diǎn)布局和投入的五個(gè)戰(zhàn)略業(yè)務(wù)方向——固定收益、量化指數(shù)、互聯(lián)網(wǎng)金融、另類投資、國際業(yè)務(wù)。博時(shí)人將上述這些轉(zhuǎn)型措施稱歸納為“三四五”工程，并總結(jié)為“謀新與提升并舉、人才與資本并舉”。

　　從結(jié)果看，博時(shí)基金戰(zhàn)略布局可說是成效顯著。2014年末，不僅權(quán)益、固收投資業(yè)績雙線報(bào)捷，互聯(lián)網(wǎng)金融成功突破，另類投資、國際業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展，兩家子公司發(fā)展迅猛。2014年重新布局的量化投資也在博時(shí)內(nèi)部被寄予厚望，呈現(xiàn)出良好開局勢頭。

　　“年末雖然在公募凈值規(guī)模上漲的情況下出現(xiàn)排名下滑，但銀河數(shù)據(jù)同時(shí)也顯示，剔除低費(fèi)率的貨幣基金資產(chǎn)后，2014年末博時(shí)的公募資產(chǎn)凈值規(guī)模排名為第6名；按有效資產(chǎn)規(guī)模排名，在全市場排名第7名。在衡量基金公司實(shí)力的代表性指標(biāo)主動(dòng)投資股票類基金凈值規(guī)模方面，2014年末博時(shí)規(guī)模為577億，排名從年初的第五名上升至第三名?！?/p>

　　“不止于此，博時(shí)非公募業(yè)務(wù)發(fā)展更快。博時(shí)基金2014年末非公募業(yè)務(wù)較2013年末增長了40%。其中養(yǎng)老金規(guī)模市場排名升至行業(yè)第二，年金排名前十，專戶業(yè)務(wù)快速增長。根據(jù)初步測算，博時(shí)基金母公司資產(chǎn)管理總規(guī)模近2400億，與去年年末相比增長20%以上。其中，非公募占比進(jìn)一步擴(kuò)大，已超過公募業(yè)務(wù)，這一變化符合博時(shí)基金機(jī)構(gòu)化、多元化戰(zhàn)略調(diào)整方向?！?

　　最近，博時(shí)在互聯(lián)網(wǎng)金融方面更是動(dòng)作連連，與百度、支付寶、中證公司合作打造的百度財(cái)富、存金寶、定制中證淘寶指數(shù)等倍受關(guān)注。國際業(yè)務(wù)方面，與馬來西亞最大銀行MAYBANK旗下資產(chǎn)管理集團(tuán)剛剛宣布合作發(fā)行基金，在韓國、新加坡、泰國等亞洲國家和美國、愛爾蘭等地的業(yè)務(wù)版圖不斷擴(kuò)張?！安r(shí)資本和博時(shí)國際2014年規(guī)模增長應(yīng)該分別超過20倍和4倍以上。”上述戰(zhàn)略研究員透露說。

　　耐得住寂寞，更守得住云開

　　盡管投資業(yè)績和轉(zhuǎn)型成果可喜，但在博時(shí)人眼中，2014年無疑也是艱苦的一年。

　　“2014年的公募行業(yè)面臨前所未有的轉(zhuǎn)折，有守正出奇的機(jī)遇，也有不進(jìn)則退的挑戰(zhàn)。越是這種時(shí)候，越是凸顯出信心特別重要，戰(zhàn)略特別重要，干部員工的責(zé)任擔(dān)當(dāng)意識(shí)特別重要。除了以創(chuàng)新求變、追求卓越的勇氣，直面困難、全力以赴，我們別無選擇?！辈r(shí)基金總裁吳姚東曾在一次內(nèi)部工作會(huì)上如是說。這位上任一年半的總裁在過去一年多當(dāng)中從未接受任何媒體采訪，給出的原因只有一個(gè)：“博時(shí)的轉(zhuǎn)型舉措和成果還需要時(shí)間和成績?nèi)z驗(yàn)?！?/p>

　　在博時(shí)投資業(yè)績回升、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型初見曙光的同時(shí)，博時(shí)面臨的，顯然還有來自行業(yè)發(fā)展、人才流失的壓力。2014年，整個(gè)公募基金行業(yè)奔私潮涌。作為公募基金行業(yè)的老牌“黃埔軍校”，博時(shí)基金也難以避免，但博時(shí)在過去16年當(dāng)中，已經(jīng)建立了業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的專業(yè)投研架構(gòu)體系和人才梯隊(duì)培養(yǎng)引進(jìn)機(jī)制，多年累積的人才優(yōu)勢使得博時(shí)在激烈的人才競爭當(dāng)中保持著獨(dú)有的清醒和從容。面對優(yōu)秀基金經(jīng)理離職，博時(shí)基金淡定地說：“感謝和祝福為博時(shí)基金十六年發(fā)展做出過貢獻(xiàn)的每一位員工，尊重每個(gè)人的付出、成績和選擇，期待所有‘博時(shí)人’和曾經(jīng)的‘博時(shí)人’都擁有廣闊的職業(yè)發(fā)展和美好的生活與未來?！?/p>

　　從容背后，是一組令人振奮的數(shù)據(jù)：

　　自1998年7月13日至今，在博時(shí)基金16年發(fā)展歷史上，博時(shí)基金為行業(yè)輸送了眾多優(yōu)秀的人才，也鑄就了自身發(fā)展堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。截止2014年12月31日，博時(shí)基金389名員工當(dāng)中，碩士234人，博士21人。博時(shí)投研團(tuán)隊(duì)現(xiàn)有總?cè)藬?shù)131人，其中基金經(jīng)理30名，投資經(jīng)理15名，研究員53名，投研平均從業(yè)年限為6.6年，超過82%擁有碩士及以上學(xué)位。

　　博時(shí)基金不僅是“價(jià)值投資”的首倡者，更在業(yè)內(nèi)最早啟動(dòng)專業(yè)投研架構(gòu)體系改革。自2006年起，博時(shí)投研逐步形成權(quán)益投資總部和固定收益總部兩大體系，權(quán)益投資總部下設(shè)價(jià)值組、成長組、混合組、量化投資組、國際組、絕對收益組、GARP組七個(gè)策略小組，固定收益總部下設(shè)公募基金組、專戶組、國際組、研究組和現(xiàn)金管理組。另設(shè)有指數(shù)投資部承擔(dān)公司各類指數(shù)投資產(chǎn)品的研究和投資管理工作。

　　截止2014年末，博時(shí)旗下共有五十三只開放式基金，包括9只股票型基金、9只混合型基金、15只債券型基金、9只指數(shù)基金、6只貨幣理財(cái)基金和5只QDII基金，并受全國社會(huì)保障基金理事會(huì)委托管理部分社保基金，以及多個(gè)企業(yè)年金賬戶。

　　2015年伊始，博時(shí)基金又重磅推出博時(shí)產(chǎn)業(yè)新動(dòng)力靈活配置混合發(fā)起式基金，正式吹響“下一站主題投資”的號(hào)角。這也是博時(shí)基金成立16年來首次推出發(fā)起式基金，不僅體現(xiàn)了博時(shí)對產(chǎn)業(yè)新動(dòng)力的樂觀看好和信心，也極大地促進(jìn)了投資者和基金管理者的“利益捆綁、實(shí)現(xiàn)共贏”。2015年，博時(shí)基金還將推出一系列創(chuàng)新產(chǎn)品，進(jìn)一步完善和豐富產(chǎn)品線，滿足客戶資產(chǎn)配置需求。

　　“當(dāng)下公募行業(yè)的確面臨機(jī)制、人才等問題，博時(shí)也無法獨(dú)善其身，但基于博時(shí)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的成果和趨勢，我們堅(jiān)定看好博時(shí)未來發(fā)展。”博時(shí)基金戰(zhàn)略部相關(guān)人士表示，博時(shí)不僅耐得住寂寞，更會(huì)守得住云開?！?015年，市場回歸‘價(jià)值’主軸，堅(jiān)守價(jià)值的博時(shí)基金將迎來厚積薄發(fā)的一年。”

　　博時(shí)基金2014年度收益率分類排名靠前基金一覽

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