□本報記者 殷鵬

　　說起產(chǎn)業(yè)鏈金融，也許只有銀行業(yè)內(nèi)人士才能搞明白它與傳統(tǒng)貸款業(yè)務的區(qū)別。其實，這一領域早已不是銀行獨霸，一些第三方機構(gòu)做得風生水起，在后者眼中，只要風險管控得當，其中大有金礦可挖。因為現(xiàn)在的市場狀況，一邊是眾多銀行看不上眼、患資金饑渴癥的中小貿(mào)易企業(yè)，另一邊則是數(shù)額龐大的社會閑置資金，缺的就是一個讓雙方信息透明的平臺。

　　“產(chǎn)業(yè)鏈金融和傳統(tǒng)貸款最主要的區(qū)別是對借款主體的資質(zhì)要求不同?！苯疸y島高級副總裁鄭利敏告訴中國證券報記者，傳統(tǒng)金融一般著眼于借貸關系，第一還款人是借款主體。銀行或中介機構(gòu)要做調(diào)查，并采取針對措施，例如找擔保公司做擔保。而產(chǎn)業(yè)鏈金融是基于產(chǎn)業(yè)鏈本身的需求，基于交易的過程控制風險，不需要找一家擔保公司，只要把資金流和物流掌控好，就能有效控制風險。

　　金銀島是一個為大宗商品貿(mào)易企業(yè)提供資訊、交易、融資等O2O電子商務解決方案的平臺，其獲得了包括鼎暉、常青藤（天津）、天津達晨創(chuàng)富等眾多知名創(chuàng)投機構(gòu)的投資。用鼎暉創(chuàng)投管理合伙人黃炎的話說，“看好其解決貿(mào)易企業(yè)融資難問題的能力?！?/p>

　　在金銀島的實物大廳，除了陳列著各類大宗商品的樣品外，最吸引人的就是實時傳送的平臺所屬各倉庫貨物的存放畫面。鄭利敏說，很多金融機構(gòu)就是看了這些實時畫面才放心地與其合作。

　　銀行愿意與第三方平臺合作，根本原因在于做好產(chǎn)業(yè)鏈金融服務不是一家機構(gòu)能辦到的。鄭利敏表示，要準入很多監(jiān)管倉庫，物流得派人管理，還得對接銀行、保險公司、認證機構(gòu)。倉庫和資金由平臺監(jiān)控，客戶拿不走資金，也拿不走貨物，客戶的貸款資金要向上游買貨，貨物放到倉庫里，要想拿走貨就得把貸款還上，不還款就以貨抵扣，這就是所謂的閉環(huán)管理。

　　金銀島此前八九年都是與銀行合作，今年9月，其全資子公司金聯(lián)儲正式上線，融資對象指向普通投資人，與其他P2P平臺的明顯區(qū)別是主打其老本行——產(chǎn)業(yè)鏈金融。雖說目前金銀島主要合作機構(gòu)仍是銀行，普通投資人只是一個“渠道的補充”，但這或多或少與銀行對某些領域惜貸有著一定關系。

　　“在這方面我們很有感觸?！苯鹇?lián)儲總經(jīng)理李宇告訴中國證券報記者，傳統(tǒng)金融政策每年都會有變化。這幾年，煤炭，鋼貿(mào)等行業(yè)出現(xiàn)問題后，相關貿(mào)易企業(yè)都是一刀切拿不到貸款。這樣的政策調(diào)整肯定會影響行業(yè)里一些有較強金融需求的民營企業(yè)，其實有些企業(yè)的風控做得不錯，金聯(lián)儲瞄準的就是這塊市場。

　　鄭利敏說，鋼貿(mào)業(yè)務屬于產(chǎn)業(yè)鏈金融的一種，今年銀行在鋼貿(mào)業(yè)務上吃了虧，根本原因是資金沒有進入產(chǎn)業(yè)鏈，所以做不到正常還款。銀行對借款主體進行信用評判，而中國的信用體系不健全，該體系并不能最終決定借款主體會否按期還款?！艾F(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)大潮洶涌，風比較大，做金聯(lián)儲的根本目的首先是為滿足金銀島項目渠道多樣化的需求。我們拿出1億元作安全保證金，用于先行墊付可能發(fā)生的逾期或者壞賬?！?/p>

　　據(jù)了解，目前金聯(lián)儲平臺上提供的項目年化收益率一般為8%至12%，與其他P2P平臺相比競爭力并不明顯。鄭利敏表示，其服務的產(chǎn)業(yè)鏈所能承受的成本比大家現(xiàn)在理解的P2P層面低一點，是因為相關產(chǎn)業(yè)沒有那么高的利潤率。這一平臺已經(jīng)上線兩個月，融資額突破1億多元。對于金聯(lián)儲來說，從銀行獲得資金與從通過互聯(lián)網(wǎng)獲得資金，從中獲取的收益并無明顯差別。

　　李宇表示，做互聯(lián)網(wǎng)金融的初期，應把對利益的追求放在次要位置，最主要的是做好用戶體驗，“不管是借款方和理財方的用戶，我們要滿足他們快捷、便利的需求，在安全上有保障，這些方面我們會做更多投入?！?/p>