券商系十大最牛FOF重倉(cāng)基金列表 (數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind )

　　混亂的羊群里，只有領(lǐng)頭羊的號(hào)令才能平息波動(dòng)，讓羊群集體行動(dòng)。投資往往也如此，業(yè)績(jī)較好的“領(lǐng)頭羊”的觀點(diǎn)可能更具有代表性和參考價(jià)值。中國(guó)基金報(bào)記者統(tǒng)計(jì)了今年以來(lái)、最近1年、2年、3年成立以來(lái)均表現(xiàn)較好的10只FOF，從這些產(chǎn)品的去年四季報(bào)中看布局動(dòng)態(tài)和策略偏好，能成為小散們最好的投基高參。

　　數(shù)據(jù)顯示，目前10只券商系最牛FOF投資基金平均倉(cāng)位達(dá)到60.73%，較去年三季度水平并沒(méi)有太大變化，大方向是布局權(quán)益類基金。指數(shù)基金、分級(jí)基金、行業(yè)指數(shù)基金成為配置重點(diǎn)。對(duì)于2015年基金投資，最牛FOF們多數(shù)謹(jǐn)慎樂(lè)觀，傾向靈活把握市場(chǎng)，在藍(lán)籌股和成長(zhǎng)股中做平衡。

　　中高水平僅微幅增持

　　平均倉(cāng)位60.73%

　　在FOF配置更多元化的背景下，10只最牛FOF去年四季末基金倉(cāng)位較三季度微幅增加，基本處于歷史中性偏高水平。

　　中國(guó)基金報(bào)記者統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)，最近1年、2年、3年成立以來(lái)均表現(xiàn)較好的10只FOF，分別為國(guó)信金理財(cái)經(jīng)典組合、安信基金寶、中信基金精選、東方紅基金寶、華泰紫金2號(hào)、廣發(fā)理財(cái)4號(hào)、申銀萬(wàn)國(guó)3號(hào)基金寶、浙商匯金1號(hào)、中投匯盈基金優(yōu)選、中銀國(guó)際中國(guó)紅基金寶，這10只FOF去年四季度末平均倉(cāng)位為60.73%，較三季末的60.66%微幅增加了0.07個(gè)百分點(diǎn)。

　　從歷史數(shù)據(jù)看，券商集合理財(cái)產(chǎn)品持有基金的比例一般為15%～20%，而FOF持有基金倉(cāng)位通常在50%左右，從目前10只最牛FOF配置情況看，處于歷史中高水平。

　　從單只產(chǎn)品看，目前倉(cāng)位較高的是浙商匯金1號(hào)，去年底持有基金市值占總值比例為80.14%，其他FOF的倉(cāng)位都要低于80%。緊隨其后的是國(guó)信金理財(cái)經(jīng)典組合，基金倉(cāng)位為73.06%。此外，華泰紫金2號(hào)、申銀萬(wàn)國(guó)3號(hào)基金寶、安信基金寶的基金倉(cāng)位也超過(guò)60%。

　　不過(guò)從基金倉(cāng)位變化角度看，各FOF差異非常大，5只出現(xiàn)減持，而5只則有所增持。減持力度較大的是中銀國(guó)際中國(guó)紅基金寶和華泰紫金2號(hào)。而申銀萬(wàn)國(guó)3號(hào)基金寶和浙商匯金1號(hào)基金倉(cāng)位出現(xiàn)較大幅度增加。

　　不少FOF去年四季度調(diào)倉(cāng)至大盤藍(lán)籌類基金。如中信基金精選就表示，自去年三季度開(kāi)始看好藍(lán)籌指數(shù)，10月初在封轉(zhuǎn)開(kāi)的基金贖回到帳后繼續(xù)加倉(cāng)了滬深300、上證50、180金融等指數(shù)基金，并加倉(cāng)了對(duì)藍(lán)籌指數(shù)對(duì)應(yīng)的杠桿基金?？紤]到轉(zhuǎn)債性價(jià)比較好，也拿部分進(jìn)行操作。浙商匯金1號(hào)也表示，去年四季度進(jìn)行了持倉(cāng)結(jié)構(gòu)的積極調(diào)整，對(duì)部分前期持倉(cāng)帶來(lái)較高收益的品種兌現(xiàn)了部分收益，并將持倉(cāng)結(jié)構(gòu)的1/3的權(quán)益?zhèn)}位調(diào)整到持股集中于大盤藍(lán)籌類的基金，取得了一定效果。

　　三類基金最受歡迎

　　中國(guó)基金報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，這些最牛FOF前十大重倉(cāng)基金中，超過(guò)70%產(chǎn)品基本全是權(quán)益類基金，其中不少是績(jī)優(yōu)品種，如寶盈核心優(yōu)勢(shì)、華商主題精選、銀河行業(yè)(519670,基金吧)、工銀信息產(chǎn)業(yè)等。而且，指數(shù)型基金、分級(jí)B、行業(yè)主題基金等三類產(chǎn)品成為增持重點(diǎn)。

　　在去年四季度股市走好的大背景下，多數(shù)FOF采取加倉(cāng)藍(lán)籌指數(shù)基金來(lái)布局。如中銀國(guó)際中國(guó)紅基金寶，去年底前三大重倉(cāng)基金為180ETF、50ETF、嘉實(shí)滬深300(160706,基金吧)ETF。而中信基金精選也重點(diǎn)布局了華安上證180(510180,基金吧)ETF、華夏消費(fèi)ETF、南方上證380ETF。

　　在牛市中，具有杠桿的分級(jí)基金的進(jìn)取端往往最具爆發(fā)力，因此多只FOF將重點(diǎn)布局在這一領(lǐng)域。如東方紅基金寶前十大重倉(cāng)基金，分級(jí)產(chǎn)品占據(jù)了4席。而今年表現(xiàn)最好的安信基金寶也持有房地產(chǎn)B等。還有不少FOF坦言將利用分級(jí)基金做足波段。

　　軍工、醫(yī)藥、金融等行業(yè)主題或者指數(shù)基金受到FOF的偏愛(ài)。首先看醫(yī)藥行業(yè)，就有申銀萬(wàn)國(guó)3號(hào)基金寶偏愛(ài)，去年底持有添富醫(yī)藥、易方達(dá)醫(yī)療行業(yè)、融通醫(yī)療保健股票3只醫(yī)藥基金。國(guó)信金理財(cái)經(jīng)典組合也配置了添富醫(yī)藥、融通醫(yī)療保健行業(yè)。而軍工行業(yè)也受到關(guān)注，廣發(fā)理財(cái)4號(hào)第一大重倉(cāng)基金正是前海開(kāi)源中證軍指數(shù)，安信基金寶也持有富國(guó)中證軍工指數(shù)。金融行業(yè)也有東方紅基金寶等布局。

　　此外，一些風(fēng)格靈活、長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)秀的績(jī)優(yōu)股基也為FOF所重點(diǎn)布局，如南方優(yōu)選、中歐價(jià)值發(fā)展、寶盈核心優(yōu)勢(shì)等。值得注意的是，還有一些FOF重點(diǎn)配置了打新基金。

　　合計(jì)持有73只基金

　　瑞福進(jìn)取、50ETF最受寵

　　從去年四季末這些最牛FOF總體持有基金具體情況發(fā)現(xiàn)，這些FOF合計(jì)持有73只基金，其中不少基金受到多只最牛FOF的喜愛(ài)。

　　有3只FOF集體持有的基金是瑞福進(jìn)取及50ETF。值得注意的是，東方紅基金寶和中信基金精選第一大重倉(cāng)基金就是瑞福進(jìn)取，持有分別占比9.59%、7.42%。此外，50ETF也為三只FOF所持有，分別為東方紅基金寶、廣發(fā)理財(cái)4號(hào)、中銀國(guó)際中國(guó)紅基金寶。

　　而去年底有兩只FOF共同持有的基金達(dá)到14只，主要是指數(shù)型產(chǎn)品，既有如180ETF、300ETF之類的藍(lán)籌指數(shù)，也有金融ETF等行業(yè)指數(shù)。而主動(dòng)型產(chǎn)品則有長(zhǎng)盛同益回報(bào)、泰信中小盤、前海開(kāi)源中國(guó)成長(zhǎng)、國(guó)泰民益配置較受關(guān)注。分級(jí)基金中，則是銀華銳進(jìn)、雙禧B、房地產(chǎn)B受關(guān)注。醫(yī)療行業(yè)基金則為較多看好，融通醫(yī)療保健行業(yè)、匯添富醫(yī)藥保健被2只最牛FOF所持有。此外，招商可轉(zhuǎn)債B、寶盈貨幣B也有2只FOF所持有。不少基金是FOF長(zhǎng)期持有品種，值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。

　　值得注意的是，這些最牛FOF布局對(duì)基金公司也有明確的傾向，權(quán)益類基金中，寶盈、華商、景順長(zhǎng)城、申萬(wàn)菱信、中歐、申萬(wàn)菱信、國(guó)泰等基金公司旗下基金更受歡迎。

　　一手成長(zhǎng)一手周期

　　靈活中保持平衡

　　后市如何布局，是投資者最為關(guān)心的話題，最牛FOF整體看法極具參考價(jià)值。這些FOF投資經(jīng)理對(duì)2015年態(tài)度偏于樂(lè)觀，但是都很強(qiáng)調(diào)組合的靈活性和平衡性，一手成長(zhǎng)一手周期。

　　東方紅基金寶的態(tài)度有代表性。其投資主辦表示，投資策略上，在當(dāng)前較為復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境下，首先保持組合的靈活性，在穩(wěn)定持有部分優(yōu)秀開(kāi)基、折價(jià)封基和可轉(zhuǎn)債的基礎(chǔ)上，根據(jù)市場(chǎng)情況，會(huì)通過(guò)階段性參與ETF、杠桿基金以及優(yōu)選成長(zhǎng)類個(gè)股來(lái)把握投資機(jī)會(huì)，并適時(shí)、適度利用杠桿工具以增強(qiáng)投資收益。

　　而浙商匯金1號(hào)則在年末已經(jīng)增加在改革成長(zhǎng)和周期成長(zhǎng)領(lǐng)域擅長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)基金配置，使其在整體權(quán)益?zhèn)}位占比達(dá)到約45%~50%。同時(shí)，繼續(xù)重點(diǎn)持有已進(jìn)行較長(zhǎng)時(shí)間的深度了解、成長(zhǎng)股投資風(fēng)格明晰、個(gè)股甄別和調(diào)整能力強(qiáng)的重點(diǎn)基金公司及基金經(jīng)理所管理的基金品種。

　　中信基金精選投資主辦也表示配置上會(huì)相對(duì)均衡，以有折價(jià)的瑞福進(jìn)取、普通的180ETF、380ETF、500ETF、消費(fèi)ETF作為底倉(cāng)，積極操作創(chuàng)新性基金和場(chǎng)內(nèi)有折價(jià)的債基以及轉(zhuǎn)股溢價(jià)率較低的可轉(zhuǎn)債。

　　安信證券基金寶投資主辦則認(rèn)為2015年投資機(jī)會(huì)從三個(gè)方面去把握。第一是抓住對(duì)牛市效應(yīng)和國(guó)企改革最敏感的的板塊，繼續(xù)堅(jiān)定看好金融行業(yè)，金融股的配置次序是互聯(lián)網(wǎng)金融公司、保險(xiǎn)、證券、銀行。第二，抓住經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中最具成長(zhǎng)型的板塊，最看好互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)醫(yī)療、創(chuàng)新藥物、智能化機(jī)械相關(guān)上市公司。第三，抓住與國(guó)家戰(zhàn)略密切相關(guān)板塊，如軍工、核電和高鐵行業(yè)。