央廣網(wǎng)財經(jīng)4月14日消息（記者馬文靜）昨日，零壹財經(jīng)研究院和宜信聯(lián)合發(fā)布《一站式互聯(lián)網(wǎng)理財報告》（以下簡稱“《報告》”）。該報告稱，包括P2P理財、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險等理財方式的一站式互聯(lián)網(wǎng)理財自2014年下半年迎來發(fā)展高峰，盡管面臨合規(guī)性、同質(zhì)化等問題，但行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢較好，預計到2020年，一站式互聯(lián)網(wǎng)理財規(guī)模有望達到10萬億。

　　 高流動性產(chǎn)品最受青睞

　　國內(nèi)一站式互聯(lián)網(wǎng)理財幾乎可以為投資人提供包括傳統(tǒng)金融理財、新興互聯(lián)網(wǎng)金融理財和海外資產(chǎn)三大類的所有主流金融資產(chǎn)投資服務(wù)。在眾多資產(chǎn)類別中，新興互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)母采w最為廣泛，同時在統(tǒng)計范圍內(nèi)有40%的平臺完成了4類及以上的資產(chǎn)布局。目前國內(nèi)的一站式互聯(lián)網(wǎng)理財平臺所設(shè)置的投資門檻多在1000元以下，并且?guī)缀跛械钠脚_都提供有100元以內(nèi)門檻的理財產(chǎn)品，可以靈活選擇投資定期或是活期理財，七成一站式互聯(lián)網(wǎng)理財平臺提供活期產(chǎn)品，高流動性產(chǎn)品最受青睞?！秷蟾妗氛J為，當前的一站式互聯(lián)網(wǎng)理財市場已經(jīng)形成了四種典型的業(yè)務(wù)模式，分別是自助化理財、顧問化理財、社交化理財和智能化理財。

　　群雄競逐時代來臨

　　自2015年以來，“一站式互聯(lián)網(wǎng)理財”成為金融機構(gòu)較量的新戰(zhàn)場。平安集團、微眾銀行、螞蟻聚寶、京東金融、宜信公司等幾乎在同一階段拋出“一站式”策略，加快移動金融服務(wù)領(lǐng)域布局。一些P2P機構(gòu)也加入了競爭隊列，陸金所、人人貸、積木盒子等老牌平臺先后推出轉(zhuǎn)型計劃，開始擴充理財品類，升級至綜合財富管理平臺。

　　《報告》認為，隨著未來行業(yè)格局的逐步清晰以及平臺垂直定位的逐步形成，除了一些大型的一站式互聯(lián)網(wǎng)理財平臺會全面覆蓋各類決策服務(wù)外，定位相對垂直的中小型平臺則可能將分別從智能化、社交化、顧問化的角度形成自己的特色，以滿足用戶的不同理財風格。

　　合規(guī)性問題成關(guān)注焦點

　　《報告》指出，目前國內(nèi)一站式互聯(lián)網(wǎng)理財行業(yè)主要存在三個問題：監(jiān)管及合規(guī)性問題、產(chǎn)品同質(zhì)化問題和決策的有效性問題。其中，監(jiān)管及合規(guī)性問題近期最受輿論關(guān)注。

　　在產(chǎn)品多元化的進程中，大量平臺借助“互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新”的概念包裝，進入證券投資咨詢、定向委托投資、金融產(chǎn)品收益權(quán)轉(zhuǎn)讓等領(lǐng)域，這些領(lǐng)域蘊含著復雜的合規(guī)性問題。例如：定向委托投資本質(zhì)上類似集合資產(chǎn)管理計劃或信托計劃，應有合格投資人門檻和人數(shù)限制；證券投資咨詢屬于持牌業(yè)務(wù)，未經(jīng)證監(jiān)會許可，任何機構(gòu)和個人不得從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)；金融產(chǎn)品收益權(quán)產(chǎn)品則存在違規(guī)拆分私募產(chǎn)品和非公募產(chǎn)品公募化風險等。

　　《報告》稱，一般而言，國內(nèi)金融行業(yè)的監(jiān)管核心針對三個問題：資金池問題，公眾化風險問題和風險溢出問題。前者意味著理財平臺在沒有相關(guān)牌照的情況下必須嚴格杜絕觸碰投資人資金；防范公眾化風險意味著理財平臺必須建立產(chǎn)品風險評估機制和投資人適格性制度，不得向用戶銷售超出其風險承受能力的產(chǎn)品；防范風險溢出則意味著理財平臺在設(shè)計、發(fā)布或代銷產(chǎn)品前，必須評估該產(chǎn)品對所投資行業(yè)、關(guān)聯(lián)行業(yè)的影響，及其與行業(yè)政策、宏觀經(jīng)濟這側(cè)和貨幣政策的匹配度。

　　因而，零壹研究院研究員奚玉莉認為，未來，一站式互聯(lián)網(wǎng)理財平臺將需要更加關(guān)注經(jīng)營及產(chǎn)品的合規(guī)性，確定業(yè)務(wù)邊界，避免違規(guī)經(jīng)營，同時，建立完善的風控機制和信息披露機制。