從首付比例下調(diào)到調(diào)整公積金存款利率，從契稅、營業(yè)稅雙降到央行再次宣布降準(zhǔn)，早春二月，房地產(chǎn)行業(yè)迎來政策“蜜月期”。行業(yè)利好政策頻出，也為A股地產(chǎn)板塊注入了生機(jī)。3月2日，房地產(chǎn)板塊大漲逾6%，據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，兩市合計(jì)有包括華遠(yuǎn)地產(chǎn)、信達(dá)地產(chǎn)、保利地產(chǎn)、綠地控股等54只房地產(chǎn)個(gè)股漲停，占兩市200只漲停個(gè)股的1/4。受此帶動(dòng)，部分地產(chǎn)行業(yè)占比較高的基金也水漲船高，跑贏同類基金平均水平。

　　根據(jù)2015年四季報(bào)，從被動(dòng)型的基金持倉數(shù)量來看，持倉房地產(chǎn)行業(yè)占基金凈值比超過80%的基金共有4只，分別為華安中證細(xì)分地產(chǎn)ETF、鵬華中證800地產(chǎn)、招商滬深300地產(chǎn)和國泰國證房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)分級(jí)，這四只基金持倉的房地產(chǎn)股票占凈值比分別高達(dá)94.01%、89.24%、85.37%和83.75%。3月2日，房地產(chǎn)板塊整體大漲超過6%，這幾只基金凈值漲幅分別達(dá)到5.8%、7.32%、6.57%和7.23%。

　　在主動(dòng)管理型基金中，華商雙驅(qū)優(yōu)選、工銀金融地產(chǎn)、新華鑫回報(bào)這三只基金配置地產(chǎn)股的比重最高，分別為37.47%、22.99%和21.22%。此外，上投優(yōu)勢(shì)、工銀紅利和景順?biāo){籌等基金對(duì)地產(chǎn)板塊的配置比例也超過了20%。

　　華安中證細(xì)分地產(chǎn)ETF的基金經(jīng)理徐宜宜預(yù)計(jì)，2016年需求將繼續(xù)有效提升，融資成本下降配合去庫存的持續(xù)進(jìn)行，將改善地產(chǎn)企業(yè)的基本面。而部分企業(yè)積極轉(zhuǎn)型新興行業(yè)，也為未來的增長(zhǎng)打開了空間。此外新開工已經(jīng)觸底回升，結(jié)合當(dāng)前估值，地產(chǎn)長(zhǎng)期前景依舊偏樂觀。國泰國證房地產(chǎn)的基金經(jīng)理徐皓表示，在宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳的背景下，央行未來或?qū)⒗^續(xù)進(jìn)行降準(zhǔn)、降息及其他類型的等貨幣寬松舉措，政策面整體或?qū)⒗^續(xù)寬松，房地產(chǎn)行業(yè)作為對(duì)貨幣政策敏感的高彈性品種無疑將持續(xù)受益。一季度房地產(chǎn)板塊整體值得關(guān)注。

　　興業(yè)證券也在最新發(fā)布的研報(bào)中指出，在人民幣匯率、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、貨幣政策三個(gè)因素中，貨幣政策是決定房地產(chǎn)基本面最重要的核心因素。當(dāng)前央行貨幣政策持續(xù)寬松，房地產(chǎn)基本面一定會(huì)持續(xù)受益。結(jié)合過往國內(nèi)外房地產(chǎn)周期來看，貨幣政策寬松背景下房地產(chǎn)基本面必將持續(xù)復(fù)蘇。從大類資產(chǎn)配置數(shù)據(jù)角度看，在貨幣寬松周期，國內(nèi)外歷史數(shù)據(jù)都表明房地產(chǎn)占居民大類資產(chǎn)配置比重將會(huì)上升。總體而言，在貨幣政策維持寬松背景下，看好地產(chǎn)基本面持續(xù)復(fù)蘇。

　　此外，大成基金、匯添富基金、上投摩根基金等多家公募基金均建議關(guān)注地產(chǎn)行業(yè)。其中，大成基金建議投資者短期內(nèi)加大配置，重點(diǎn)關(guān)注地產(chǎn)等流動(dòng)性受益行業(yè)，供給側(cè)改革主題下的漲價(jià)行業(yè)和個(gè)股，本輪市場(chǎng)大跌錯(cuò)殺的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股。上投摩根基金指出，本次降準(zhǔn)，由漲價(jià)預(yù)期帶動(dòng)的周期股以及景氣向好的地產(chǎn)股行情可續(xù)。（王彭）