這些天十分熱鬧的寶萬之爭，讓萬能險(xiǎn)“躺槍”。我們不禁要問，萬能險(xiǎn)到底好不好？

　　萬能險(xiǎn)“萬能”在哪里

　　萬能保險(xiǎn)的概念最早由國外傳入，指的是可以任意支付保險(xiǎn)費(fèi)以及任意調(diào)整死亡保險(xiǎn)金給付金額的人壽保險(xiǎn)。也就是說，除了支付某一個(gè)最低金額的第一期保險(xiǎn)費(fèi)以后，投保人可以在任何時(shí)間支付任何金額的保險(xiǎn)費(fèi)，并且任意提高或降低死亡給付金額，只要保單積存的現(xiàn)金價(jià)值足夠支付以后各期的成本和費(fèi)用就可以了。

　　萬能壽險(xiǎn)之“萬能”，在于在投保以后可根據(jù)人生不同階段的保障需求和財(cái)力狀況，調(diào)整保額、保費(fèi)及繳費(fèi)期，確定保障與投資的最佳比例，讓有限的資金發(fā)揮最大的作用。

　　萬能險(xiǎn)本是舶來品，然而被引入我國后，便被“改頭換面”。演變至今，保障功能幾可忽略不計(jì)，基本上已“淪陷”為價(jià)格敏感型的理財(cái)型險(xiǎn)種。自新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，由于沒有通過風(fēng)險(xiǎn)測試，萬能險(xiǎn)便在保費(fèi)統(tǒng)計(jì)時(shí)被歸類為“保戶投資款新增交費(fèi)”，而不被視作“保費(fèi)收入”，足可見保障成分之低。

　　實(shí)際上，不少精算師都曾提醒過，消費(fèi)者完全可以利用萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的“萬能”特性，利用其風(fēng)險(xiǎn)保障成本(風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)率)比一般險(xiǎn)種低，保額可根據(jù)投保人需求隨時(shí)調(diào)整等特長，在人身的不同階段，設(shè)置不同的保障額度，比如在三四十歲人生重任階段調(diào)高保障額度，60歲以后下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)保額等方式，以最小的保費(fèi)投入換取最高的保障程度，而且還可以與不同人生階段不同的需求曲線進(jìn)行有效匹配。

　　費(fèi)改偏向消費(fèi)者利益

　　今年2月13日，中國保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于萬能型人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革有關(guān)事項(xiàng)的通知》，同時(shí)附上了《萬能保險(xiǎn)精算規(guī)定》。此次萬能險(xiǎn)開展費(fèi)改，其主要意義在于：通過調(diào)整保險(xiǎn)公司收費(fèi)上限，來更多地讓利于消費(fèi)者；同時(shí)通過增加風(fēng)險(xiǎn)保額來提高萬能險(xiǎn)的保障額度，從而引導(dǎo)保險(xiǎn)公司調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及更加規(guī)范經(jīng)營，讓萬能險(xiǎn)回歸更多的保障功能，其意義體現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：降各項(xiàng)費(fèi)用，增最低保額。與傳統(tǒng)壽險(xiǎn)(包括純保障險(xiǎn)種和分紅險(xiǎn))不同，萬能險(xiǎn)所繳保費(fèi)分成兩部分，一部分用于保險(xiǎn)保障，另一部分在扣除一定初始費(fèi)用后用于投資賬戶累積投資。保障和投資額度的設(shè)置主動(dòng)權(quán)在投保人，可根據(jù)不同需求進(jìn)行調(diào)節(jié)；個(gè)人投資賬戶資金由保險(xiǎn)公司代為投資理財(cái)，投資利益上不封頂、下設(shè)最低保障利率。

　　費(fèi)改后，期繳萬能險(xiǎn)的基本保險(xiǎn)費(fèi)初始費(fèi)用上限比例，第一年和第二年分別為40%和20%；躉繳萬能險(xiǎn)的初始費(fèi)用上限比例，5萬元及以下部分和5萬元以上部分分別為5%和3%，退保費(fèi)用也有所下降。

　　目前，保險(xiǎn)公司期繳萬能險(xiǎn)主要通過代理人渠道銷售，而躉繳萬能險(xiǎn)主要通過銀保、電商等渠道銷售，此次初始費(fèi)用調(diào)整對(duì)躉繳萬能險(xiǎn)可能有較大影響，尤其對(duì)此前相當(dāng)火熱的電商渠道萬能險(xiǎn)影響較大。

　　此外，記者在對(duì)比新舊規(guī)定后發(fā)現(xiàn)，另一個(gè)大調(diào)整體現(xiàn)在增加了萬能險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)保額。2007版《萬能險(xiǎn)精算規(guī)定》：個(gè)人萬能險(xiǎn)在保單簽發(fā)時(shí)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額不得低于保單賬戶價(jià)值的5%。而此次改革后已調(diào)整為：意外和疾病死亡風(fēng)險(xiǎn)保額不低于保單賬戶價(jià)值的20%，意外死亡風(fēng)險(xiǎn)保額不低于保單賬戶價(jià)值的50%，保障程度最低限制大大提升了。

　　選購時(shí)留意利率變動(dòng)

　　改革暫未涉及萬能險(xiǎn)利率限定。此次費(fèi)改，對(duì)于萬能險(xiǎn)的最低保證利率限制并未有所提及，滬上一位精算師向筆者表示，與普通型人身險(xiǎn)產(chǎn)品所不同的是，萬能險(xiǎn)除了有一個(gè)最低的承諾保本利率，實(shí)際結(jié)算利率本身就具有靈活性，每一款萬能險(xiǎn)每個(gè)月公告的實(shí)際結(jié)算利率都是不同的，(目前全行業(yè)萬能險(xiǎn)年化結(jié)算利率平均水平大致在4%至5%之間，最高者可到7%上下)，主要是看當(dāng)期投資運(yùn)作情況，相當(dāng)市場化，故而此次萬能險(xiǎn)費(fèi)改的重點(diǎn)主要體現(xiàn)在：降低收費(fèi)上限、增加風(fēng)險(xiǎn)保額及加強(qiáng)準(zhǔn)備金監(jiān)管等，對(duì)利率這一塊沒有太多涉及。

　　回歸保障，讓利消費(fèi)者。業(yè)內(nèi)人士人為，此次萬能險(xiǎn)一系列調(diào)整的背后，主要還是為了讓利消費(fèi)者，并引導(dǎo)險(xiǎn)企在產(chǎn)品設(shè)計(jì)商更好回歸保障。通過降低初始費(fèi)用和退保手續(xù)費(fèi)，讓利給消費(fèi)者；通過增加風(fēng)險(xiǎn)保額來提高保障額度，從而讓萬能險(xiǎn)恢復(fù)其保障的“本來面目”，進(jìn)一步倒逼保險(xiǎn)公司調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；通過細(xì)化準(zhǔn)備金分類，則是為了保證結(jié)算利率與市場接軌且保持平穩(wěn)，防止有保險(xiǎn)公司不計(jì)成本地抬高結(jié)算利率，嚴(yán)控非理性價(jià)格戰(zhàn)。

　　對(duì)于普通消費(fèi)者而言，選購萬能險(xiǎn)，主要看中的還是穩(wěn)健理財(cái)功能兼顧一定的風(fēng)險(xiǎn)保障作用，因此要特別留意每月結(jié)算利率的變動(dòng)情況。南希