證券行業(yè)的一場(chǎng)監(jiān)管風(fēng)暴引發(fā)了上周五的股市大地震，也令投資者對(duì)市場(chǎng)前景產(chǎn)生擔(dān)憂，尤其不知道3家龍頭券商因何被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，更使投資者感到迷茫。好在3家券商昨晚緊急發(fā)布公告，表示主要是在兩融業(yè)務(wù)中“未按照規(guī)定與客戶簽訂業(yè)務(wù)合同”。同時(shí)，證券業(yè)協(xié)會(huì)也緊急說(shuō)明叫停融資類(lèi)收益互換問(wèn)題。這些及時(shí)的說(shuō)明，有利于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。

　　3家券商再發(fā)公告

　　3家龍頭券商被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查引起了投資者恐慌，昨晚，中信證券、海通證券、國(guó)信證券發(fā)布公告，對(duì)公司遭立案調(diào)查的情況進(jìn)行了說(shuō)明。

　　中信證券表示，經(jīng)核實(shí)，本次調(diào)查的范圍是本公司在融資融券業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，存在違反《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第八十四條“未按照規(guī)定與客戶簽訂業(yè)務(wù)合同”規(guī)定之嫌。

　　海通證券也公告表示，公司圍繞此次調(diào)查，繼續(xù)對(duì)公司的相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行了進(jìn)一步核查。2015年11月28日，經(jīng)多方了解核實(shí)，公司本次因在融資融券業(yè)務(wù)中涉嫌違反《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第八十四條“未按規(guī)定與客戶簽訂業(yè)務(wù)合同”的規(guī)定，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

　　國(guó)信證券公告的內(nèi)容也基本相同，也是兩融業(yè)務(wù)違規(guī)。

　　3家公司都是因兩融業(yè)務(wù)中不規(guī)范而被查，這個(gè)結(jié)果應(yīng)該說(shuō)比市場(chǎng)猜測(cè)的情況要好一些，相信會(huì)減輕對(duì)券商整體的沖擊壓力。

　　中證協(xié)緊急發(fā)布說(shuō)明

　　昨天，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中證協(xié)”）發(fā)布答記者問(wèn)，就此次融資類(lèi)收益互換的相關(guān)問(wèn)題予以了說(shuō)明。

　　中證協(xié)明確，為防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)收益互換業(yè)務(wù)回歸本原，證券業(yè)協(xié)會(huì)要求證券公司對(duì)融資類(lèi)收益互換業(yè)務(wù)進(jìn)行清理規(guī)范，主要包括幾個(gè)方面：一是停止新增此類(lèi)業(yè)務(wù)；二是存量業(yè)務(wù)可按合同繼續(xù)履行，但不得延期；三是對(duì)于客戶的融資需求，可以通過(guò)融資融券業(yè)務(wù)在場(chǎng)內(nèi)規(guī)范進(jìn)行；四是其他滿足客戶風(fēng)險(xiǎn)管理等合理需求的場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)仍可正常、規(guī)范開(kāi)展。

　　截至2015年11月27日，30家證券公司融資類(lèi)收益互換未了結(jié)規(guī)模約785億元。從11月以來(lái)，融資類(lèi)收益互換業(yè)務(wù)日均買(mǎi)入金額約18億元，在同期日均萬(wàn)億元的證券交易量中占比極低。同時(shí)，在清理過(guò)程中，存量785億元股票仍可按原合同交易，無(wú)集中清理要求。從內(nèi)容看，叫停融資類(lèi)收益互換對(duì)市場(chǎng)影響有限。

　　有利于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期

　　3家券商被查以及叫停融資類(lèi)收益互換，是導(dǎo)致上周五暴跌的重要因素，問(wèn)題在于當(dāng)時(shí)投資者對(duì)于具體情況很不清楚，昨天及時(shí)的說(shuō)明公告有利于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。

　　從現(xiàn)在情況看，3家券商被查還是集中在兩融業(yè)務(wù)，這一情況之前已經(jīng)有所披露，不需要過(guò)度擔(dān)心。同時(shí)，叫停融資類(lèi)收益互換也只是停止新增業(yè)務(wù)，并非一刀切全部停止，影響有限。而且，從披露的數(shù)據(jù)看，融資類(lèi)收益互換未了結(jié)規(guī)模約785億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于目前萬(wàn)億的融資融券規(guī)模，而不是之前市場(chǎng)傳聞的與兩融相同的規(guī)模，應(yīng)該說(shuō)，對(duì)市場(chǎng)沖擊不會(huì)很大。

　　此外，針對(duì)“取消證券公司自營(yíng)股票每天凈買(mǎi)入要求”，國(guó)泰君安表示繼續(xù)履行“自營(yíng)盤(pán)不減持”承諾，上證綜指在4500點(diǎn)以下，在2015年7月3日余額基礎(chǔ)上，證券公司自營(yíng)股票盤(pán)不減持。對(duì)此，很多券商一致認(rèn)同。

　　這些緊急說(shuō)明和表態(tài)，有利于穩(wěn)定投資者預(yù)期，對(duì)市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)也會(huì)產(chǎn)生影響，相信不會(huì)重演今年7月連續(xù)暴跌的行情。 首席記者 連建明