中新社北京10月9日電 (記者 陳康亮)中國證監(jiān)會9日晚間發(fā)布《證券期貨市場程序化交易管理辦法(征求意見稿)》(下稱《意見稿》)，明確列舉了六類禁止的程序化交易。

　　所謂程序化交易是指，通過既定程序或特定軟件，自動生成或執(zhí)行交易指令的交易行為。根據(jù)《意見稿》，此次被禁止的程序化交易主要包括證券自買自賣、期貨自成交、頻繁報(bào)撤且成交較低、影響收盤價(jià)、誤導(dǎo)他人交易、制造趨勢以影響價(jià)格及其他等。

　　對此，證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍表示，根據(jù)日常監(jiān)管實(shí)踐的發(fā)現(xiàn)，程序化交易有時(shí)會出現(xiàn)偏離理性投資可解釋的范疇，涉嫌故意加大流動性沖擊的程序化交易行為。

　　張曉軍進(jìn)一步指出，相關(guān)禁止性行為既不同于證券期貨交易所認(rèn)定的異常交易行為，也不直接認(rèn)定為市場操縱行為，三者之間既有區(qū)別也有聯(lián)系還可能轉(zhuǎn)化，責(zé)任后果有所不同也可能競合，從而在自律監(jiān)管、行政監(jiān)管和對違法犯罪行為的打擊等不同層次構(gòu)筑了保護(hù)投資者權(quán)益、維護(hù)正常交易秩序的立體防線。

　　對此，有業(yè)內(nèi)人士表示，在中國資本市場上，程序化交易還是一個(gè)新事物。2005年首批ETF(交易型開放式指數(shù)基金)上市后，由于套利交易的需要，程序化交易開始出現(xiàn)。在2010年股指期貨上市后，量化策略和期貨日內(nèi)交易策略越來越多，程序化交易開始進(jìn)入快速發(fā)展階段。

　　值得注意的是，在A股前一輪暴跌過程中，證監(jiān)會7月曾明確表態(tài)，程序化交易具有頻繁申報(bào)等特征，容易產(chǎn)生助漲助跌作用，對當(dāng)時(shí)股市的大幅波動影響明顯。此次《意見稿》的出臺亦被視為加強(qiáng)監(jiān)管的標(biāo)志之一。

　　就其他主要監(jiān)管制度方面，據(jù)張曉軍介紹，新規(guī)擬建立程序化交易申報(bào)核查制度?！兑庖姼濉芬?guī)定程序化交易者需要事先進(jìn)行信息申報(bào)，經(jīng)核查后方可進(jìn)行程序化交易。

　　還將嚴(yán)格規(guī)范境外服務(wù)器的使用?！兑庖姼濉芬?guī)定，境內(nèi)程序化交易者參與證券期貨交易，不得由在境外部署的程序化交易系統(tǒng)下達(dá)交易指令，也不得將境內(nèi)程序化交易系統(tǒng)與境外計(jì)算機(jī)相連接，受境外計(jì)算機(jī)遠(yuǎn)程控制等。

　　對于違反規(guī)定的行為，張曉軍表示，根據(jù)不同情況，證券期貨交易所將依法采取警示、限制賬戶交易、提高保證金、限制持倉、強(qiáng)制平倉等自律監(jiān)管措施；證券、期貨業(yè)協(xié)會將建立違規(guī)程序化交易者的“黑名單制度”，在一定時(shí)間內(nèi)，證券公司、期貨公司均不得接受其程序化交易委托；證監(jiān)會將視情況依法采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、暫不受理與行政許可有關(guān)的文件、暫停其相關(guān)業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施；視情況對有關(guān)責(zé)任人員采取證券市場禁入措施；情節(jié)嚴(yán)重的，依法給予行政處罰。涉嫌犯罪的，將依法移送司法機(jī)關(guān)，追究刑事責(zé)任。(完)