5航運(yùn)股集體停牌惹央企整合猜想

　　“中國(guó)神車(chē)”之后，航運(yùn)央企整合大戲漸行漸近。昨天，中國(guó)遠(yuǎn)洋、中遠(yuǎn)航運(yùn)、中海集運(yùn)、中海發(fā)展、中?？萍?/a>五家航運(yùn)央企所屬上市公司集體宣布停牌，引發(fā)整個(gè)市場(chǎng)對(duì)央企整合的聯(lián)想。

　　昨天，央企改革概念股、中字頭股票、軍工航天股集體暴漲，并帶動(dòng)著A股一路向上。截至收盤(pán)，滬綜指大漲184.21點(diǎn)，收于3928.42點(diǎn)，漲幅4.92%；深成指上漲4.31%，大漲549.91點(diǎn)，報(bào)13302.96點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指的漲幅則達(dá)到5.03%，大漲129.72點(diǎn)，報(bào)2706.72點(diǎn)。

　　5航運(yùn)股惹央企整合猜想

　　上周五，中國(guó)遠(yuǎn)洋（601919）、中遠(yuǎn)航運(yùn)（600428）、中海集運(yùn)（601866）、中海發(fā)展（600026）、中?？萍迹?02401）5只航運(yùn)股集體漲停。晚間，5家公司齊發(fā)公告稱(chēng)，因公司控股股東正在籌劃重大事項(xiàng)，公司股票于8月10日起停牌。

　　公開(kāi)信息顯示，中國(guó)遠(yuǎn)洋、中遠(yuǎn)航運(yùn)隸屬于中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸（集團(tuán)）總公司，中海集運(yùn)、中海發(fā)展、中?？萍紕t為中國(guó)海運(yùn)（集團(tuán)）總公司旗下上市公司。在公告發(fā)布后，市場(chǎng)對(duì)于中遠(yuǎn)、中海兩家航運(yùn)央企整合的猜測(cè)再度甚囂塵上。有券商分析人士表示，集裝箱運(yùn)輸是一種更注重規(guī)?；倪\(yùn)輸形態(tài)，從整合后的效果來(lái)看，對(duì)于綜合競(jìng)爭(zhēng)力水平提升將有很大幫助。

　　央企改革概念股暴漲

　　其實(shí)，早在南北車(chē)合并之后，航運(yùn)央企的整合就已經(jīng)成為關(guān)注熱點(diǎn)，市場(chǎng)甚至給未來(lái)合并后的航運(yùn)央企擬好了名字——“中國(guó)神運(yùn)”。當(dāng)然，“神運(yùn)”之后還有“中國(guó)神船”、“中國(guó)神鐵”……這些都意喻著市場(chǎng)對(duì)央企整合重組的預(yù)期。

　　昨天，央企改革概念股更是以暴漲迎接市場(chǎng)的厚愛(ài)。吉電股份（000875）、際華集團(tuán)（601718）、中材國(guó)際（600970）、洛陽(yáng)玻璃（600876）、中成股份（000151）、長(zhǎng)春一東（600148）等19只央企股直接漲停。國(guó)金證券的分析師指出，2015年是國(guó)企大重組、大整合的一年，航運(yùn)、建筑、電力、鐵路、鋼鐵等產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的眾多央企將面臨大規(guī)模的合并重組。

　　“中”字頭股票跟著狂歡

　　與央企改革概念股一同狂歡的還有“中”字頭股票。

　　昨天，“中”字頭個(gè)股也頻掀漲停潮。中國(guó)鋁業(yè)（601600）、中煤能源（601898）、中國(guó)聯(lián)通（600050）、中國(guó)一重（601106）、中國(guó)交建（601800）等15只個(gè)股漲停，中國(guó)鐵建（601186）、中國(guó)建筑（601668）、中國(guó)神華（601088）等個(gè)股則大漲。

　　一直對(duì)國(guó)企改革保持高度關(guān)注的安信證券旗下分析師徐彪、諸海濱，在上周五發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，國(guó)企改革近期必有大動(dòng)作出現(xiàn)，相關(guān)股票也是近期甚至下半年都必須把握的投資方向。

　　關(guān)注央企整合投資主線(xiàn)

　　分析人士認(rèn)為，央企改革合并的規(guī)劃由來(lái)已久。從2010年前的國(guó)資委、工信部等部門(mén)的文件，到之后的系統(tǒng)性規(guī)劃，央企整合的政策規(guī)劃已逐步走向務(wù)實(shí)、細(xì)化。國(guó)資委研究中心企業(yè)改革與發(fā)展研究部部長(zhǎng)王志鋼日前表示，企業(yè)國(guó)際化的需求，要求企業(yè)在資源、規(guī)模上達(dá)到一定級(jí)別，才能獲得話(huà)語(yǔ)權(quán)的提升。

　　市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，目前國(guó)資委監(jiān)管的48萬(wàn)億凈資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化的部分不超過(guò)10萬(wàn)億元，大量資產(chǎn)在證券化之外，這將帶來(lái)資產(chǎn)重組、整合以及整體上市機(jī)會(huì)，給A股市場(chǎng)的估值提升帶來(lái)新的動(dòng)力。

　　券商研報(bào)梳理

　　央企整合機(jī)會(huì)

　　上周，國(guó)金證券一口氣發(fā)布八個(gè)國(guó)企改革的研報(bào)。國(guó)金證券認(rèn)為，“中電集團(tuán)、誠(chéng)通控股、中船重工和國(guó)電集團(tuán)”有望被列為第二批改革試點(diǎn)央企。國(guó)金證券根據(jù)央企各集團(tuán)的情況，以及改革動(dòng)向和集團(tuán)整合預(yù)期的強(qiáng)弱，建議投資首先關(guān)注航運(yùn)系、汽車(chē)系、船舶系，其次關(guān)注中鐵系、鋼鐵系的投資機(jī)會(huì)。

　　安信證券的研報(bào)則通過(guò)對(duì)國(guó)企改革投資方向的梳理，總結(jié)出四類(lèi)最有可能超預(yù)期的央企兼并重組，分別是：“一帶一路走出去”和“高端裝備走出去”戰(zhàn)略下的央企兼并重組、“淘汰過(guò)剩產(chǎn)能”和“提高行業(yè)集中度”背景下兼并重組。

　　市場(chǎng)猜測(cè)的

　　央企整合幾大系

　　汽車(chē)系：

　　一汽轎車(chē)（000800）

　　東風(fēng)汽車(chē)（600006）

　　東風(fēng)科技（600081）

　　中鐵系：

　　中國(guó)中鐵（601390）

　　中國(guó)鐵建（601186）

　　船舶系：

　　中國(guó)重工（601989）

　　中國(guó)船舶（600150）

　　中船防務(wù)（600685）

　　鋼鐵系：

　　寶鋼股份（600019）

　　武鋼股份（600005）